香港投资日志
大市主要指标 个股点评 2024年10月8日 10月7日 10月4日 10月3日 大市成交(百万元) 296,800 261,500 310,300 上升股份 1,725 1,526 716 下跌股份 486 580 1,356 恒生指数23,10022,73722,114变动 +363 +623 -330 恒生指数技术指标 10天平均线 20,846 50天平均线18,062250天平均线 17,356 14天RSI87.60第一阻力位 23,500 第一支持位23,000 国企指数技术指标 10天平均线7,421 50天平均线6,370 250天平均线6,045 14天RSI87.67 第一阻力位8,500 第一支持位8,000 安硕中国(2801)目标价:28 中国宣布了一系列剌激措施，包括降准降息、以及对存量住房的利率进行调整。在所有政策中，针对股市的支持政策为市场带来了重大惊喜。现时恒指对应的2025年预测市盈率为10.2倍，现时大市估值仍有上升空间。尽管中港股在第三季的盈利表现或会受内地经济疲弱所影响，但我们认为若以上的政策成功兑现，市场将继续期盼股东回报的提升。投资者若想同时掌握各板块的潜在升幅，可考虑安硕中国。 止蚀价:23 港交所(388)目标价:430 内地宣布多项政策刺激经济，对本身估值低的股市有支撑作用，大市气氛造好。单日成交一度逾5000亿元，港交所可直接受惠。港交所上半年业绩理想，第二季主要业务收入按季上升8%，源于标题平均每日成交额上升及LME交易量上升令交易及结算费增加，以及季节性因素令存管费用上升。在大市气氛改善下，港交所可看高一线。 止蚀价:380 中国银行(3988)目标价:4.3 内银绩后走势偏弱，现时跌势喘稳。中行第二季整体业绩符预期，上半年实现营业收入3,179.29亿元人民币(下同)，同比下滑0.56%；归母净利润1,186.0亿元，同比下降1.24%。上半年净息差为1.44%，较去年同期跌23个基点。但第二季净息差优于预期，与上季持平于1.44%。上半年一级核心资本充足率为12.03%，按季升1个基点，资本水平维持稳定；第二季不良贷款率稳定在1.24%，与上季持平。中期息为0.1208元人民币，中期分红比率约30%，股息率高于7%，从股息角度看仍具投资价值。 止蚀价:3.5 大市点评 美国公债殖利率跳升，因之前美国公布的9月就业数据远强于预期，令联储局11月会议再次大幅降息的希望转为黯淡。10年期美国公债殖利率自去年8月以来首次收在4%以上。美联储多名官员将在本周发表讲话，将提供更多货币政策的线索。定于周三公布的联储局9月会议纪要也会提供有关降息的进一步线索。9月消费者物价指数也将于本周公布，可能会影响对美国利率走势的预期。 港交所(388):摘要 收市价(港元) 393.8 2024预期市盈率(倍) 40.99 2024预期股息率(%) 2.18 52周高(港元) 397.8 52周低(港元) 212.2 14天RSI 90.8 每日焦点港交所(388):受惠交投活跃 内地宣布多项政策刺激经济，对本身估值低的股市有支撑作用， 大市气氛造好。单日成交一度逾5000亿元，为历史新高。大 市交投改善亦可助新股市场回暖。现时审批中的新股有100只，交投增加及IPO市场有望复苏，都利好港交所。 港交所上半年业绩理想，第二季收入及其他收益按季上升4.2%，EBITDA利润率为74%，较第一季上升2个百分点。股东应占溢利为31.55亿元，按季上升6.2%。主要业务收入按季上升8%，源于标题平均每日成交额上升及LME交易量上升令交易及结算费增加，以及季节性因素令存管费用上升。 现时恒指对应的2025年预测市盈率为10.２倍，与2023年内 高位的10.6倍市盈率相若，估值仍算合理。尽管中港股在第三季的盈利表现或会受内地经济疲弱所影响，但我们认为若以上的政策成功兑现，市场将继续期盼股东回报的提升。在大市气氛改善下，港交所可看高一线。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通 深股通 港股通(合计) 每日成交金额(亿人民币) - - - 占大市成交(%) - - - 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 港股通关闭 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 0.17% 478.40 121.00 阿里巴巴－Ｗ 9988 0.62% 114.60 120.45 中芯国际 981 21.76% 33.30 115.23 美团－Ｗ 3690 -0.09% 213.20 107.83 盈富基金 2800 1.45% 23.80 103.11 香港交易所 388 4.68% 393.80 83.42 中国人寿 2628 12.42% 20.55 68.73 中国平安 2318 4.19% 59.70 67.34 友邦保险 1299 -3.22% 72.15 59.40 ＸＬ二南方恒科 7226 6.79% 6.69 57.51 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 ＸＬ二南方恒科 07226.HK 19.76亿 40.63亿 48.63% 盈富基金 02800.HK 15.53亿 68.39亿 22.71% 阿里巴巴－Ｗ 09988.HK 14.89亿 69.95亿 21.29% 美团－Ｗ 03690.HK 9.00亿 69.51亿 12.95% 南方恒生科技 03033.HK 8.47亿 15.40亿 55.00% 中国平安 02318.HK 7.38亿 34.70亿 21.28% 华夏沪深三百 03188.HK 6.15亿 10.33亿 59.56% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 5.81亿 11.83亿 49.07% 香港交易所 00388.HK 5.53亿 51.08亿 10.82% ＦＬ二南方恒指 07200.HK 5.26亿 9.53亿 55.21% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一中国休市一天(国庆节) 香港港股通休市 周四 美国 FOMC会议纪录(9月18日)首次申请失业救济金人数（截至10月5日) 225k 持续申请失业救济金人数（截至9月28日) 1,826k 9月CPI(月比) 0.1% 0.2% 9月CPI(年比) 2.3% 2.5% 周五 美国 9月PPI(月比) 0.1% 0.2% 9月PPI(年比) 1.7% 1.7% 10月密歇根大学消费者信心指数 70.0 70.1 JPMorgan(JPM)业绩 香港 港股通休市 休市一天(重阳节) 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基证券亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。
