东吴汽车黄细里团队客车板块观点重申行情总结本周商用载客车申

#板块更新：以旧换新政策超预期：《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提出【东吴汽车黄细里团队】客车板块观点重申#行情总结：本周商用载客车（申万）上涨3.4 %，跑赢wind全A指数6.1pct，宇通客车/金龙汽车分别-1.1%/+35.0%，客车 板块受以旧换新政策推出影响提振板块情绪，金龙汽车受Robotaxi主题性行情影响，因与百度阿波罗存在合作股价涨幅较大。 #板块更新：以旧换新政策超预期：《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》提出：（五）提高新能源公交车及动力电池更新补贴标准。 推动城市公交车电动化替代，支持新能源公交车及动力电池更新。 更新车龄8年及以上的新能源公交车及动力电池，平均每辆车补贴6万元。 #板块投资建议：天时地利人和开启技术输出大周期，24Q3高景气度预计延续。 宇通客车业绩超预期，体现出该轮客车行业底部复苏对于龙头企业而言从产销层面传导到业绩层面，龙头车企在行业上行周期明显受益。2024年前五个月分国内座位客车及出口销量超预期，政策端对公交替换支持力度明显加大，预计2 024/2025年大中客车销量分别实现11.5/14.9万辆，同比+32%/+29%，优选 【宇通客车+金龙汽车】。 ——————————风险提示：以旧换新政策落地低于预期，国内外客车景气度不及预期