东吴汽车黄细里团队AI智能化板块观点重申港股市场回暖进一步推动本轮智

本轮智驾行情驱动力与关键事件

核心驱动力：三重要素共振

1. 市场物理AI热度上升：市场对AI技术的关注度持续提升。
2. 智驾产业进度显著加速：产业技术发展迅速。
3. 智驾板块处于历史低位：板块估值处于2020年以来最低点，具备反弹空间。

智驾产业进度加速的证明事件

1. 特斯拉监督版FSD入华：特斯拉FSD在华版本迭代，新版效果显著，应对复杂场景能力强。
2. 小鹏新车GX大超预期：小鹏大六座市场首款新车GX热销，月销预期从2-3K提升至可能挑战1万，智驾功能是重要推动因素，助力小鹏智驾品牌推广。
3. 其他变化：
   • 线控底盘加速上车。
   • 山西煤矿事故可能催化无人矿卡渗透加速。
   • 小马/文远本周入通，曹操加速robotaxi布局。

本轮行情标的选择

1. 港股核心标的：
   • 小鹏汽车（特斯拉在华映射）。
   • 地平线（AI芯片）。
   • 耐世特（线控底盘最直接受益者）。
   • 希迪智驾（无人矿卡）。
   • 小马/文远（6月入通）。
   • 曹操（加速robotaxi深度布局）。
2. A股核心标的：
   • 千里科技、德赛西威、伯特利、华阳集团、中国汽研、北汽蓝谷、经纬恒润。