电力设备与新能源行业研究周报：光储底部再明确，电网投资提速确认，新兴市场主线向风电扩散

行业周报概要

光伏&储能

• 市场表现：光伏与储能板块在年内第三次出现“暴动式”上涨，市场情绪积极，多重底部特征明显，布局机会清晰。
• 驱动因素：市场预期组件端排产将于7月触底并在8-9月回升，Enphase的乐观库存评估亦为辅材和微逆龙头提供了提振。
• 投资策略：聚焦强α公司、环比改善领域和新技术方向，建议重点关注辅材龙头（如福莱特、福斯特）和“储逆”环节的持续改善机会。

电网

• 投资亮点：国家电网投资计划首次突破6000亿元，南网投资响应大规模设备更新计划，特高压项目招标金额超出市场预期。
• 投资建议：推荐电力设备板块的结构性机会，包括电力设备出海、特高压线路与主网、电力市场化改革和配网改造，重点关注标的如三星医疗、金风科技、东方电子等。

风电

• 国际合作：运达股份与洪都拉斯签订新能源合作谅解备忘录，中国风电企业加速出海，瞄准亚非拉市场。
• 市场趋势：亚非拉市场风电装机基数小但增速高，价格敏感，国内企业有望凭借成本优势获得高市场份额。
• 关注要点：关注海风装机、大型化趋势、新技术应用和零部件龙头。

氢能与燃料电池

• 项目进展：氢能项目持续推进，一体化模式成为主流，超长期特别国债支持范围扩大，政策利好氢能。
• 市场机遇：聚焦制氢和燃料电池相关设备企业，看好电解槽、燃料电池核心零部件和加氢站建设带来的机会。

电力设备与工控

• 投资组合：推荐三星医疗，关注海兴电力、思源电气等标的。
• 产业链动态：关注光伏产业链价格变动，特别是硅料、硅片、电池片和组件的价格走势。

产业链价格及数据变动

• 光伏产业链：硅料、硅片、电池片和组件价格普遍下跌，库存水平较高，组件价格修复回升难度大。
• 海外组件：美国市场PERC/TOPCon价格下跌，不同区域价格区间分化明显，巴西和中东市场尤为关注。

总体投资建议

• 强调关注光伏与储能的强α公司、电网设备的结构性机会、风电的国际化布局和氢能的政策利好。
• 面临政策调整风险和产业链价格竞争风险，需谨慎评估投资策略。

以上内容综述了本周各行业的主要观点、重要事件和投资建议，旨在为投资者提供全面的市场分析和投资指导。