生物医药Ⅱ行业周报：2024年ESMO：中国超过30项研究闪耀巴塞罗那

行业研 究医药 2024年ESMO：中国超过30项研究闪耀巴塞罗那 2024年07月28日 行业周报 看好/维持生物医药Ⅱ 走势比较 10% 23/7/28 23/10/8 2% 报告摘要 23/12/19 24/2/29 24/5/11 24/7/22 本周我们讨论即将在2024年ESMO亮相的中国报告。 太 (6%) 平 (14%) 洋 (22%) 证 (30%) 券 股 份 医药沪深300 子行业评级 2024年ESMO大会（ESMOCongress）将于欧洲当地时间9月 13日至17日在西班牙巴塞罗那以线上结合线下的形式举行。 本次会议旨在传播肿瘤学领域前沿研究进展，为全球的肿瘤学者、肿瘤医生等相关医疗卫生工作者提供高水平的医学教育与良好的学术交流机会。 ESMO官方网站已正式公布本届年会的摘要题目及作者信息 （LBA标题将于8月底对外公布）。在优选论文专场（ProfferedPaper 有化学制药无评级 限 中药生产无评级 生物医药Ⅱ无评级 公 session）和简短口头摘要专场（MiniOralsession）中，32位中国专家 将展示其针对10个不同瘤种，涵盖肺癌、乳腺癌、泌尿生殖系统肿瘤、中枢神经系统肿瘤、妇科肿瘤、头颈部肿瘤、血液肿瘤以及肉瘤 其他医药医 司疗 证推荐公司及评级 券 研相关研究报告 究 无评级 等多个领域，共计35项研究成果进行展示。 我们将重点关注双抗和ADC领域的最新数据与临床进展。康方生物、百利天恒、科伦博泰均会有新数据的读出，建议保持高度关注。 相关标的：科伦博泰、百利天恒。 行情回顾：本周医药板块下跌，在所有板块中排名第25位。本周（7 报<<24Q2医疗设备招标回暖，设备更 告新有望带动下半年市场复苏>>--2024-07-21 <<康复医学存在供需缺口，上市公司积极布局女性产后康复市场>>--2024-07-15 <<Tau聚集抑制剂提交MAA，有望成为首款AD口服靶向药>>--2024-07-07 证券分析师：谭紫媚 电话：0755-83688830 E-MAIL：tanzm@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190520090001 研究助理：郭广洋 电话：15601950558 E-MAIL：guoguangyang@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190123090014 月22日-7月26日）生物医药板块下跌4.01%，跑输沪深300指数 0.34pct，跑输创业板指数0.19pct，在30个中信一级行业中排名第25 位。 本周中信医药子板块普跌，其中中药饮片子板块下跌6.32%，跌幅最大；医疗服务子板块下跌2.32%，跌幅较小。 投资建议：把握“关键少数”，寻求“单品创新+出海掘金+政策催化”潜在机遇 （1）单品创新，渐入佳境：CNS系列（恩华药业、丽珠集团、苑东生物）、创新医械（微电生理、惠泰医疗、赛诺医疗）。 （2）出海掘金，拨云见日：创新制药（科伦博泰生物-B、乐普生物、百奥泰）、体外诊断（新产业、亚辉龙、万孚生物、华大智造）。 （3）设备更新，催化在望：迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光、祥生医疗。 风险提示：行业监管政策变化的风险，贸易摩擦的相关风险，市场竞争日趋激烈的风险，新品研发、注册及认证不及预期的风险，安全性生产风险，业绩不及预期的风险。 目录 一、中国研究闪耀巴塞罗那5 二、行业观点及投资建议：创新仍是医药领域重要投资主线10 三、板块行情11 (一)本周板块行情回顾：板块整体下跌4.01%，子板块中药饮片跌幅较大11 (二)沪深港通资金持仓变化：医药北向资金减少14 图表目录 图表1：ESMO汇报形式5 图表2：2024ESMO部分值得关注的中国报告6 图表3：本周中信医药指数走势11 图表4：本周生物医药子板块涨跌幅11 图表5：本周中信各大子板块涨跌幅12 图表6：2010年至今医药板块整体估值溢价率13 图表7：2010年至今医药各子行业估值变化情况13 图表8：医药行业北上资金变化情况14 图表9：医药行业北上资金分板块的变化情况14 图表10：北上资金陆港通持股市值情况（亿元）15 图表11：北上资金陆港通本周持股市值变化（亿元）15 图表12：南下资金港股通持股市值情况（亿元）15 图表13：南下资金港股通本周持股市值变化（亿元）15 一、中国研究闪耀巴塞罗那 1.2024ESMO背景介绍 欧洲内科肿瘤学会（ESMO）成立于1975年在欧洲成立，拥有来自172个国家和地区的超过 35000名肿瘤专业人士代表，是享誉全球的肿瘤学术组织。ESMO致力于消除各国家、各专业之间肿瘤治疗的屏障，促进世界肿瘤学科发展。 2024年ESMO大会（ESMOCongress）将于欧洲当地时间9月13日至17日在西班牙巴塞罗那以线上结合线下的形式举行。本次会议旨在传播肿瘤学领域前沿研究进展，为全球的肿瘤学者、肿瘤医生等相关医疗卫生工作者提供高水平的医学教育与良好的学术交流机会。 本次大会将涵盖以下关键议题： （1）肿瘤研究：关注诊断、治疗和护理方面的创新，包括新的诊断方法、生物标志物和治疗方法。 （2）抗癌治疗的未来：聚焦新型抗癌疗法的开发及其如何改变现有知识和影响临床护理。 （3）早期研究中的新技术：探讨人工智能、机器学习和数字技术在早期研究中的应用，以及这些技术如何揭示新的免疫治疗靶点和潜在的靶向疗法。 图表1：ESMO汇报形式 LBA 突破性摘要（Late-breakingabstracts）:来自随机II期或III期试验的高质量、创新新研究结果，并对临床实践或疾病机制探索具有重大意义 主席研讨会论文（PresidentiaSymposiumpaper）:口头汇报前沿、具有重大临床意义的研究进展，随后接受专家讨论和观点碰撞 MO 优选论文（Profferedpaper），口头汇报高质量的研究进展，随后进行专家讨论和观点 碰撞 O 壁报（Poster），用于张贴、展览，作者参与评审、讨论及问答 P 简短口头摘要（Miniorapaper），简洁口头汇报研究数据，随后进行专家讨论和观点碰撞 TiP 正在进行中的研究摘要（Triainprogressabstracts），介绍正在进行的试验，尚未达到预设的分析终点，多以壁报形式发布 资料来源：肿瘤资讯，太平洋证券整理 会议内容包括：开幕式、教育会议、特别研讨会、口头报告、迷你口头报告、特别会议、青 乳腺癌 年肿瘤学家会议、挑战专家环节、EONS会议、多学科会议、主题演讲、EONS卫星研讨会、ESMO研讨会和行业卫星研讨会等。 2.中国报告亮点前瞻 ESMO官网披露了入选本次大会的摘要标题（LBA标题将于8月底公布），在优选论文专场 （ProfferedPapersession）和简短口头摘要专场（MiniOralsession）中，32位中国专家将展示其针对10个不同瘤种，涵盖肺癌、乳腺癌、泌尿生殖系统肿瘤、中枢神经系统肿瘤、妇科肿瘤、头 颈部肿瘤、血液肿瘤以及肉瘤等多个领域，共计35项研究成果进行展示。我们对部分亮点报告进行盘点： 图表2：2024ESMO部分值得关注的中国报告 癌种类型/摘要号主题（英文&中文）专家相关药企 ESG401,anovelTrop2antibody-drugconjugate（ADC）,andits efficacyevidenceinHER2-negativemetastaticbreastcancerwithbrain 马飞中国医学科 MiniOral344MO metastases； 诗健生物 学院肿瘤医院 新型Trop2抗体药物偶联物（ADC）ESG401在伴脑转移HER2阴 性转移性乳腺癌中的疗效 Thesafetyandefficacyofivonescimabincombinationwith chemotherapyasfirst-line（1L）treatmentfortriple-negativebreast 王晓稼浙江省肿 MiniOral347MO cancer（TNBC）； 康方生物 瘤医院 依沃西单抗联合化疗作为三阴性乳腺癌（TNBC）一线治疗的安全 性和有效性 MiniOral348MO APhaseIb/IIStudytoAssesstheSafetyandEfficacyofPM8002/BNT327inCombinationwithNab-PaclitaxelforFirstLineTreatmentofLocallyAdvancedorMetastaticTriple-NegativeBreastCancer； 一项Ib/II期研究评估PM8002/BNT327联合白蛋白紫杉醇一线治 疗局部晚期或转移性TNBC的安全性和有效性 吴炅复旦大学附属肿瘤医院 普米斯生物 ResultsfromaPhaseIa/IbStudyofESG401,aNovelTrop2Antibody- DrugConjugate,inPatientswithDifferentSubtypesofMetastatic 马飞中国医学科 MiniOral349MO BreastCancer； 诗健生物 学院肿瘤医院 新型Trop2ADCESG401在不同亚型转移性乳腺癌患者中的Ia/Ib 期研究结果 MiniOral320MO Tibremciclib（BPI-16350）plusfulvestrantinpatientswith HR+/HER2-advancedbreastcancerafterprogressingonendocrine 胡夕春复旦大学附属肿瘤医院 贝达药业 非小细胞肺癌 MiniOral1255MO therapy：Arandomized,multicenter,double-blind,phaseIIIstudy；Tibremciclib（BPI-16350）联合氟维司群治疗内分泌治疗进展后的HR+/HER2-晚期乳腺癌患者：一项随机、多中心、双盲、III期研究 APhaseIISafetyandEfficacyStudyofPM8002/BNT-327inCombinationwithChemotherapyinPatientswithEGFR-mutatedNon-SmallCellLungCancer（NSCLC）； PM8002/BNT-327联合化疗治疗EGFR突变NSCLC的疗效和安全 性 吴一龙广东省人民医院 普米斯生物 MiniOral799MO Theprimaryresultsfromarandomizeddouble-blindphaseIIstudyofrovadicitinibversushydroxyureainpatientswithmyelofibrosis； 骨髓纤维化患者接受罗伐昔替尼vs羟基脲治疗的随机双盲II期研 究的主要结果 潘崚四川大学华西医院 中国生物制药 MiniOral800MO FirstReportofBCL-2InhibitorTQB3909inPtswithRelapsedorRefractoryNon-HodgkinLymphoma（NHL）andAcuteMyeloidLeukemia（AML）：DataFromaPhase1Study； BCL-2抑制剂TQB3909治疗复发或难治性非霍奇金淋巴瘤 （NHL）和急性髓系白血病（AML）患者的首次报告：来自I期研究的数据 齐军元中国医学科学院血液病医院（中国医学科学院血液学研究所） 中国生物制药 EfficacyandSafetyofaPhase2Study：Timdarpacept（IMM01） 血液系统恶性 MiniOral801MO CombinedwithAzacitidine（AZA）AstheFirst-LineTreatmentinAdultswithChron