计算机行业周报：Meta发布最强模型Llama3.1，开源引领新时代

证 券 研2024年07月28日 究 报Meta发布最强模型Llama3.1，开源引领新时代 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn ▌算力：算力租赁价格平稳，“东数西算”工程取得积极进展 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -5.2 -15.5 -34.3 沪深300 -1.3 -4.9 -12.6 市场表现 (%)计算机沪深300 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：OpenAI发布GPT-4omini，引领大模型普及时代》2024-07-21 2、《计算机行业周报：AI助理包围WAIC2024，共建共治智能体生态》2024-07-14 3、《计算机行业周报：商汤发布流式多模态大模型日日新5.5，国内首次全面对标GPT-4o》2024-07-07 行业研究 本周算力租赁价格环比持平。在产业动态方面7月22日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，国家数据局相关负责人表示，中国“东数西算”工程取得积极进展：国家整体算力水平实现新突破。算力规模方面，截至今年3月底，10个国家数据中心集群算力总规模超过146万标准机架，整体上架率超过62%，比2022年提升 了4个百分点。传输速率方面，东西部枢纽节点间网络时延已基本满足 20毫秒的要求。节能环保方面，数据中心绿电占比超过全国平均水平，部分先进数据中心绿电使用率达到80%左右，新建数据中心PUE （电能利用效率）最低降至1.10；开放共享数据资源逐步累积，已有226个各级地方建立了公共数据开放平台，开放的有效数据集超过了34 万个；“东数西算”工程目标明晰，扎实推进，到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上，国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G高带宽全光连接；算力正在成为衡量国家经济社会发展水平的重要指标。 ▌AI应用：Meta发布最强模型Llama3.1，开源引领新时代 当地时间7月23日，Meta公司发布了Llama3.1系列模型，在多项测试中超越GPT-4o和Claude3.5Sonnet，开源模型首次击败闭源SOTA模型。Llama3.1系列模型的上下文窗口达到了128K，相当于一本 50页的书，并且提供英语、德语、法语、意大利语、葡萄牙语、印地语、西班牙语和泰语等多语言支持。Llama3.1可以作为一个能够执行智能体任务的系统来运行，分解任务并进行多步骤推理。Meta对Llama3.1进行了全面的评估，部分测算结果如下：Llama3.1-405B在IFEval、GSM8K、ARCChallenge和Nexus等多项测试中均优于GPT-4o。但是，它在多项MMLU测试和GPQA测试等方面却落后于GPT-4o;人类评估中，Llama3.1405B模型与GPT-4不相上下，但略逊于GPT-4o。Llama3.1价格低于市场上性能相近的大型语言模型，Llama3.1405B在部分平台的价格为：Fireworks:$3input/$3output/1M tokens，Together:$5in/$15out。而GPT-4o的价格为：$5in/ $15out，Claude3.5sonnet的价格为:$3in/$15out，Llama 3.1405B正逐渐成为大模型性价比之选。 ▌AI融资动向:Clio获F轮融资9亿美元 本期AI初创公司的融资中，Clio/百川智能融资额前二，分别为9亿 /6.9亿美元。Clio是销售律师事务所用来管理其业务运营的一套云应用程序，其新一轮融资很大程度是二次融资，主要用于现有投资者以及员工套现部分股份。百川智能作为大模型初创公司，旨在打造中国版的OpenAI，构建中国最好的大模型底座，帮助大众轻松、普惠地获取世界知识和专业服务，并在医疗、互联网等领域应用落地。 ▌投资建议 云厂商开始披露Q2财报，资本开支彰显持续性。近期谷歌发布2024财年Q2财报，云业务方面，营收首次突破100亿美元，从去年同期的 80.31亿美元增长至103.47亿美元，同比增长超28%，高于市场预期的101亿美元，表明公司对AI领域的大力投入产生可观回报，根据财报后电话会，目前已有超过150万开发者在使用旗下大模型Gemini系列工具。Q2资本开支130亿美元，主要用于AI基础设施建设，其中最大的部分是服务器，其次是数据中心，公司预计全年每季度的资本支出将大致保持在或高于120亿美元的Q1资本支出水平。面对投资过剩的问题，公司表示AI“投资不足”风险远大于“过度投资”风险。我们认为各云厂商AI业务货币化路径愈发明确，AI资本开支因此具有持续性。 建议关注以AI为核心的龙头厂商科大讯飞（002230.SZ）、有望迎来需求爆发的AI应用金桥信息（603918.SH）、高速通信连接器业务或显著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）。 ▌风险提示 2024-07-28 EPS PE 公司代码 名称 投资评级 1）AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 股价 2023 2024E 2025E 2023 2024E 2025E 002230.SZ科大讯飞 38.66 0.28 0.40 0.56 138.07 96.65 69.04 买入 002368.SZ太极股份 16.17 0.79 1.01 1.28 20.47 16.01 12.63 买入 603918.SH金桥信息 9.26 0.33 0.49 0.80 28.06 18.90 11.58 买入 688668.SH鼎通科技 38.43 0.67 1.04 1.41 57.36 36.95 27.26 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 正文目录 1、算力动态：算力租赁价格平稳，“东数西算”工程取得积极进展4 1.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳4 1.2、产业动态：“东数西算”工程取得积极进展4 2、AI应用动态：META发布最强模型LLAMA3.1，开源引领新时代5 2.1、流量跟踪：Kimi访问量环比增长+11.43%5 2.2、产业动态：Meta发布最强模型Llama3.1，开源引领新时代6 3、AI融资动向：CLIO获F轮融资9亿美元9 4、行情复盘9 5、投资建议11 6、风险提示12 图表目录 图表1：本周算力租赁情况4 图表2：“东数西算”工程算力规模取得显著进展4 图表3：全国公共数据资源开发利用有效提升5 图表4：2024.7.17-2024.7.23AI相关网站流量5 图表5：Llama3.1405B模型评估结果7 图表6：Llama3.18B和70B模型评估结果7 图表7：Llama3.1405B模型人类评估结果8 图表8：本周AI初创公司的融资动态9 图表9：本周指数日涨跌幅10 图表10：本周AI算力指数内部涨跌幅度排名10 图表11：本周AI应用指数内部涨跌幅度排名10 图表12：重点关注公司及盈利预测11 1、算力动态：算力租赁价格平稳，“东数西算”工程取得积极进展 1.1、数据跟踪：算力租赁价格平稳 本周算力租赁价格环比持平。具体来看，显卡配置为A100-40G中，腾讯云16核+96G价格为28.64元/时，阿里云12核+94GiB价格为31.58元/时；显卡配置为A100-80G中，恒源云13核+128G价格为8.50元/时;阿里云16核+125GiB价格为34.74元/时；显卡配置为A800-80G中，恒源云16+256G的租赁较为紧张。 图表1：本周算力租赁情况 显卡配 置 CPU 内存磁盘大小（G) 平台名称 价格（每 小时） 价格环比上周 A100-40G1696可自定，额外收费腾讯云28.64/元0.00%12核94G可自定，额外收费阿里云31.58/元0.00% A100-80G 13128系统盘：20G数据盘：50GB 恒源云8.50/元0.00% 16核125G可自定，额外收费阿里云34.74/元0.00% A800-80G16256系统盘：20G 数据盘：50GB 资料来源：腾讯云，阿里云，恒源云，华鑫证券研究 恒源云-- 1.2、产业动态：“东数西算”工程取得积极进展 7月22日，在国新办举行的“推动高质量发展”系列主题新闻发布会上，国家数据局相关负责人表示，中国“东数西算”工程取得积极进展。2022年2月，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并 规划了10个国家数据中心集群，正式启动“东数西算”工程。两年来，在相关部门和各枢纽节点的共同努力下，我国算力规模稳步提升。 图表2：“东数西算”工程算力规模取得显著进展 资料来源：央视网，华鑫证券研究 国家整体算力水平实现新突破。算力规模方面，截至今年3月底，10个国家数据中心集群算力总规模超过146万标准机架，整体上架率超过62%，比2022年提升了4个百分点。 传输速率方面，东西部枢纽节点间网络时延已基本满足20毫秒的要求。节能环保方面，数据中心绿电占比超过全国平均水平，部分先进数据中心绿电使用率达到80%左右，新建数据中心PUE（电能利用效率）最低降至1.10。 图表3：全国公共数据资源开发利用有效提升 资料来源：央视网，华鑫证券研究 开放共享数据资源逐步累积。在促进数据共享方面，国家数据局表示，当前全国的公共数据资源正在通过共享、开放和授权运营的三种形式进行开发利用。其中，已有226个 各级地方建立了公共数据开放平台，开放的有效数据集超过了34万个。 “东数西算”工程目标明晰，扎实推进。国家数据局还将以“东数西算”工程为基础，加快推动全国一体化算力网建设，实现全国范围内算力资源高效协同调度。国家数据局数字科技和基础设施建设司司长杜巍表示，到2025年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上；国家枢纽节点新建数据中心绿电占比超过80%，推动国家枢纽节点和需求地之间400G/800G高带宽全光连接。 算力正在成为衡量国家经济社会发展水平的重要指标，加快算力基础设施建设，推动整体算力水平的提升，对于增强国家综合实力，构筑国家竞争力的新优势具有重大意义。“东数西算”工程的积极进展有助于我国逐步形成自身的算力资源优势，为国内大模型训练提供可信赖的平台。 2、AI应用动态：Meta发布最强模型 Llama3.1，开源引领新时代 2.1、流量跟踪：Kimi访问量环比增长+11.43% 本期（2024.7.17-2024.7.23）AI相关网站流量数据：访问量前三位分别为ChatGPT （648.2M）、Bing（308.9M）和Discord（264.9M）；访问量环比增速前三位分别为Kimi(11.43%)、Perplexity（6.34%）和文心一言（3.73%）；平均停留时长前三位分别为Character.AI（0:15:43）、Canva（0:09:46）和NotionaAI（0:08:22）;平均停留时长环比增速前三位分别为文心一言(21.57%)、Perplexity（3.15%）和Discord（1.04%）。 图表4：2024.7.17-2024.7.23AI相关网站流量 应用 应用类型 归属公司 周平均访问 量（M） 访问量环比 平均停留时长 时长环比 ChatGPT 聊天机器人 OpenAI 648.2 1.46% 6:28 0.00% Bing 搜索 微软 308.9 -0.48% 6:45 -0.25% Discord 游戏社区 微软 264.9 -0.04% 6:28 1.04% Canva 在线设计 Canva 121.2 -0