市场资讯晨报：美国GDP增长超预期，科技股依旧低迷

美股研究·资讯晨报 国信（香港）市场资讯晨报 美国GDP增长超预期，科技股依旧低迷 一、全球投资焦点 美国股市因对人工智能投资回报的担忧而出现科技股抛售，尽管第二季度GDP增长超预期，但市场仍对消费者支出和经济强劲程度存疑。 1.纳斯达克和标准普尔500指数因担忧人工智能交易可能失去动力而下跌，纳斯达克综合指数收盘下跌约0.9%，创下2022年10月以来表现最差的一天。而道琼斯工业平均指数小幅上涨0.2%。 2.华尔街对科技公司在人工智能方面的巨额投资回报持怀疑态度，谷歌 （GOOG.O）和特斯拉(TSLA.O）的业绩不佳，影响了市场对大型科技公司的信心。 3.随着企业盈利不及预期，市场开始怀疑美国消费者能否在高借贷成本下维持消费，对美国经济的强劲程度产生担忧。 4.交易员预计美联储将在9月份降息约30个基点，2024年可能降息近70个基点。甚至最快在7月降息。但GDP数据公布后，降息的概率有所下滑。 5.美国第二季度GDP预估数据显示环比增长2.8%，超出了经济学家预期的2%。即将公布的7月份个人消费支出价格指数更新将为美联储提供另一个考虑降息时机的数据点，可能会影响其货币政策决策。 美国第二季度GDP增长超预期，美联储9月会议前降息预期有所下降，但仍高达89%。经济学家预计未来经济表现可能放缓。 1.美国经济Q2增长超预期，美国经济分析局公布的数据显示，Q2美国国内生产总值（GDP）年化季率增长2.8%，这个数字远高于彭博调查的经济学家预测的2%。第一季度GDP的增幅被下调至1.4%。 2.Nationwide金融市场经济学家OrenKlachkin预测，第二季度可能是今年经济表现最好的一个季度，之后可能会看到更冷淡的GDP报告，因为消费者和企业将变得更加谨慎。 3.第二季度不包括食品和能源的“核心”个人消费支出指数增长了 2.9%，虽然高于预期的2.7%，但低于上一季度3.7%的增幅。 4.投资者正在评估美联储何时开始降息，以及美联储是否能够实现在不出现严重经济下滑的情况下，将通胀率降至2%的目标。数据公布 后，根据期货市场数据，市场预期美联储在9月会议结束前降息的可能性为88%，较昨日90%有所下滑，而一周之前降息概率为94%。 5.第二季度的数据显示私人国内需求稳步增长，这可能会让美联储认为没有必要着急在7月降息，7月的会议仍然是9月会议的既定前奏。 2024年7月26日美股研究·资讯晨报 基础数据 所属市场美国股市 评级无 标普500指数5,399.2 52周最高5,669.7 52周最低4,103.8 近3个月日均成交额（亿）3,060.9 数据来源：Wind；数据日期：2024年7月26日盘前国信证券（香港）研究部整理 主要指数表现 数据来源：Wind；数据日期：2024年7月26日盘前国信证券（香港）研究部整理 ZHENGYufei SFCCENo.：BJV215 +85228996772 zhengyf@guosen.com.hk 二、港/美股回顾 1、港股市场数据： 港股市场出现“三连跌”，其中国企指数跌幅居前。截至收盘，恒生指数跌1.77%，报收17004.97点；科技指数跌2%，报收3421.26点；国企指数跌2.05%，报收6016.51点。 从个股表现来看，互联网、石油、煤炭、黄金股跌幅居前，而部分光伏等少数个股逆势走强。互联网股中，美团-W(03690.HK)、腾讯控股(00700.HK)、百度集团-SW(09888.HK)分别下跌5.47%、3.30%、2.22%。 成品油或将迎新一轮调降，中国海洋石油(00883.HK)、中国石油股份(00857.HK)、昆仑能源(00135.HK)分别下跌3.88、3.67%、3.40%。煤价下行令相关个股走势承压兖煤澳大利亚(03668.HK)、中煤能源(01898.HK)、中国神华(01088.HK)分别下跌5.17%、3.72%、2.22%。中国光伏行业协会鼓励企业兼并重组，福莱特玻璃(06865.HK)、信义光能(00968.HK)、新特能源(01799.HK)分别上涨5.98%、3.04%、0.56%。 2、美股市场数据： 截至收盘，道指涨81.20点，涨幅为0.20%，报39935.07点；纳指跌160.69点，跌幅为0.93%，报17181.72点；标普500指数跌27.91点，跌幅为0.51%，报5399.22点。 美股行业ETF涨跌互现，航空业ETF、区域银行ETF及银行业ETF均收涨至少2%，能源业ETF涨1.73%，生物科技指数ETF涨近1%；半导体ETF收跌近2%，全球科技股ETF、科技行业ETF及公用事业ETF跌幅均在1%左右，医疗业ETF跌0.5%。 标普500指数的11个板块多数收跌，电信版收跌1.86%，信息技术/科技板块跌1.14%，可选消费板块跌0.42%，金融板块则涨约0.3%，工业板块涨0.76%，能源板块涨1.47%。 大型科技股多数下跌，谷歌跌超3%，微软跌超2%，Meta、英伟达跌超1%，苹果、奈飞、亚马逊小幅下跌；特斯拉涨约 2%。意法半导体大跌逾15%，汽车市场的低迷，也拖累汽车半导体巨头意法半导体年内第二次削减营收指引。 福特汽车股价暴跌逾18%，创下逾15年来最大单日跌幅，此前该公司将业绩大幅逊于预期归咎于老旧车辆的保修成本激增。多年来经常性质量问题推高了福特的保修成本，但第二季度8亿美元的成本飙升让投资者感到意外。 生物科技公司维京治疗涨超28%，其用于治疗减肥的皮下注射药物“VK2735”将进入Ⅲ期试验阶段。先前，该药物在Ⅱ期试验中获得了积极的临床结果。 热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.68%。京东涨超2%，小鹏汽车、理想汽车、爱奇艺、网易涨超1%，哔哩哔哩、唯品会小幅上涨。 3、美股成交额前十： 公司名称 股票代码 收盘价 涨跌幅 成交额（亿美元） 最近一周涨跌幅 英伟达 NVDA 112.28 -1.72% 540.81 -7.28% 特斯拉公司 TSLA 220.25 1.97% 224.10 -11.63% 微软 MSFT 418.4 -2.45% 126.41 -4.99% 苹果公司 AAPL 217.49 -0.48% 112.09 -2.98% AMD公司 AMD 138.32 -4.36% 85.40 -11.20% Meta平台股份有限公司 META 453.41 -1.70% 83.13 -4.72% 亚马逊公司 AMZN 179.85 -0.54% 80.45 -2.12% Alphabet公司 GOOGL 167.28 -3.10% 76.59 -5.86% ServiceNow公司 NOW 828.79 13.40% 53.89 12.19% SuperMicroComputer股份有限 SMCI 695.61 -2.24% 49.23 -13.22% 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 4、纳斯达克金龙中国指数表现： 最近7天最近1个月 资料来源：Bloomberg，国信证券（香港）研究部 5、沪深港通： 资料来源：Wind，国信证券（香港）研究部 三、全球财经动态 1、国际要闻 美国第二季度GDP环比加速增长，个人消费在高利率的压力下保持坚挺，核心通胀指标仍高于预期 最新全国性民调显示，哈里斯目前仅落后特朗普1个百分点。另一份民调称，五个摇摆州中特朗普在四个州领先，两人在威斯康星打了个平手 哈里斯表示，已准备好9月10日与特朗普举行总统大选辩论 曼哈顿地方检察官泼特朗普冷水，称封口费案不受豁免权官司影响 针对特朗普有关美元走强损害出口竞争力的言论，美国财长耶伦回应强调汇率水平由市场因素决定 日元周四猛然间走强在全球市场引发“大范围平仓”，重挫日股、黄金、比特币等资产，投资者重新评估杠杆押注 德国央行行长Nagel表示，如果数据没有出现负面意外，欧洲央行应该会进一步降息 交易员提高英国央行宽松押注，预计下周降息概率为50% OpenAI正在让少数用户测试一套新的搜索功能，对谷歌发起了迄今最直接的挑战 据悉Meta将面临欧盟巨额反垄断罚单，因涉嫌滥用在分类广告市场的主导地位 马斯克表示，特斯拉董事会将讨论对人工智能初创公司xAI投资50亿美元事宜 2、大中华新闻 中国将安排3000亿元超长期特别国债资金，支持设备更新和消费品以旧换新 中国从周四起提高汽车报废更新补贴标准，购买新能源乘用车补2万元 央视：中共中央政治局常委会部署防汛抗洪救灾，称形势严峻复杂 本周访华的美国企业高管获得热情接待，但据悉在中国政府对外国投资是否开放的问题上，却得到彼此矛盾的信号 中国要求进一步便利境外人员在国内住宿，全面推进国际交流与合作 中央金融委办公室副主任撰文称，深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化格局 因台风休市两日的台湾股市周五将恢复交易，受美国科技股大跌影响，台积电势将出现补跌行情 阿里巴巴领投估值200亿元的百川智能，为今年第三次大手笔押注AI初创企业 市场研究公司Canalys称，iPhone第二季度中国出货量下滑4%，市场份额低于去年同期 美国国防部长表示，首次跟踪到中国和俄罗斯轰炸机联合在阿拉斯加外海上空飞行，但它们所处的是国际空域，不被视为威胁 中国外长王毅会晤印度外长苏杰生，双方同意“抓紧”解决长达四年的边界争端注：以上新闻摘自彭博每日资讯 四、欧美市场一览 1.美国债市：国债多数走高，收益率曲线趋平，美国二季度GDP数据增强了美联储至少等到9月才开始降息的可能性 2年期国债收益率基本持平，报4.4307% 5年期国债收益率下跌4.07个基点，报4.1309% 10年期国债收益率下跌4.31个基点，报4.2407% 30年期国债收益率下跌5.87个基点，报4.4832% 2.外汇市场：彭博美元指数基本持稳。美国强于预期的GDP数据公布后，日元抹去早盘涨幅，止步三连涨 彭博美元指数基本持平，报1,257.4 欧元/美元上涨0.06%，报1.0846美元 美元/日元上涨0.03%，报153.94日元 英镑/美元下跌0.43%，报1.2851美元 美元/瑞郎下跌0.38%，报0.8817瑞郎 美元/加元上涨0.12%，报1.3825加元 澳元/美元下跌0.65%，报0.6538美元 新西兰元/美元下跌0.73%，报0.5887美元 美元/离岸人民币尾盘较前一交易日纽约尾盘下跌0.36%，报7.2402元 美元/在岸人民币夜盘下跌0.26%，报7.2450元 3.欧洲股债：美国GDP数据公布后，德债和英债缩小避险需求推动的涨幅 斯托克欧洲600指数下跌0.7%，报508.63点 英国富时100指数上涨0.4%，报8,186.35点 法国CAC40指数下跌1.2%，报7,427.02点 德国DAX指数下跌0.5%，报18,298.72点 英国10年期国债收益率下跌2.6个基点，报4.130% 德国10年期国债收益率下跌2.7个基点，报2.417% 法国10年期国债收益率下跌2.7个基点，报3.125% 意大利10年期国债收益率下跌1.6个基点，报3.778% 4.能源：WTI原油期货回升至78美元上方，美股盘中反弹抵消中国需求下滑带来的负面影响 WTI原油期货上涨0.9%，报78.28美元/桶 ICE布伦特原油期货上涨0.8%，报82.37美元/桶 NYMEX汽油期货上涨0.7%，报2.4676美元/加仑 NYMEX柴油期货上涨0.8%，报2.4712美元/加仑 NYMEX天然气期货下跌3.6%，报2.0410美元/百万英热单位 5.金属：由于对美联储降息预期减弱，黄金价格走低。铜价在跌破每吨9,000美元大关后收复失地 COMEX期金下跌2.6%，报2,399.90美元/盎司 CO