电力设备行业专题报告：2024年Q2公募基金重仓分析-24Q2新能源持仓下滑，电网较为稳定

根据所提供的研报内容，以下是关于电力设备及新能源行业的总结：

1. 24Q2新能源持仓状况

• 整体趋势：2024年第二季度（24Q2），公募基金在新能源领域的持仓总体下滑。24Q2电力设备及新能源行业基金重仓持股总市值为3358亿元人民币，相比去年同期下降35.45%，相比上一季度环比下降5.95%。持仓占比为12.68%，相比去年同期减少了4.26个百分点，环比减少了0.43个百分点。

• 板块差异：

  • 风电：风电板块在24Q2的重仓市值有显著增加，达到212亿元，持仓占比0.80%，相比去年同环比分别增加了0.27个百分点。
  • 光伏：光伏板块的重仓市值大幅下滑，从586亿元降至24Q2的220亿元，持仓占比2.21%，同比下滑3.30个百分点，环比下滑0.72个百分点。
  • 锂电储能：锂电储能板块的重仓市值从201亿元降至2011亿元，持仓占比7.59%，同比减少1.54个百分点，环比增加0.02个百分点。
  • 电力设备：电力设备板块的重仓市值为471亿元，持仓占比1.78%，同比增加0.24个百分点，环比增加0.03个百分点。
  • 氢能：氢能板块的重仓市值为77亿元，持仓占比0.29%，同比增加0.07个百分点，环比减少0.03个百分点。

2. 主动型基金与被动型基金持仓

• 主动型基金：24Q2主动型基金在新能源领域的重仓市值为2146亿元，同比减少42.05%，环比减少8.67%。
• 被动型基金：24Q2被动型基金在新能源领域的重仓市值为1212亿元，同比减少19.13%，环比减少0.72%。

3. 投资建议

• 锂电产业链：关注成本优势明显的龙头公司。
• 光伏主产业链：基本面已触底，等待后续出清。
• 电力设备：海外需求持续旺盛，关注主网设备的核心厂家。
• 风电：重点关注海风海缆管桩与陆风头部主机零部件的机会。

4. 风险提示

• 政策变化风险。
• 产能过剩风险。
• 市场竞争加剧风险。
• 特高压项目开展不及预期风险。

此报告指出24Q2新能源领域整体持仓呈现下滑趋势，其中风电板块例外，显示出一定程度的增长。同时，不同板块间的持仓差异明显，光伏板块下滑最为显著。投资建议聚焦于成本优势明显的锂电龙头、等待出清的光伏产业链、海外需求旺盛的电力设备以及风电板块的特定细分领域。报告还提醒了投资者需关注政策、产能、市场竞争以及特高压项目等潜在风险。