我国新能源车出口节奏放缓，锂电虽整体向好然动力部分同比下降

我国汽车整体出口表现回落，新能源车在墨西哥市场逆势上扬。我国汽车出口数量今年3月开始回升，但6月有所回落。2024年5月汽车出口量为57万辆，6月出口数量降至49万辆，环比下降14.0%，同比增长19.5%。汽车出口金额也有所下降，6月出口金额约为620.5亿元，环比下降17.1%，同比增长14.1%。2024年汽车出口增长的动力源于中国自主品牌燃油车的品质提升及智能化领先带来的竞争力提升、欧美市场的温和扩张以及俄乌局势下俄罗斯市场的国际品牌被中国汽车全面占据。同时，自主品牌电动车引领国际潮流，开拓海外市场新蓝海，也推动了汽车出口的增长。 新能源汽车方面，2024年6月新能源汽车出口总量约为14.6万辆，环比下降35.6%，同比增长17.4%，在汽车出口总量中占比29.8%。6月我国新能源汽车出口总量前五的国家依次为比利时约1.5万辆、印度约0.9万辆、墨西哥约0.9万辆、英国0.8万辆及泰国0.7万辆。在6月中国新能源汽车出口同比增长排行中，墨西哥以0.7万辆的增量位居榜首，出口贡献显著提升。 2024年6月我国汽车出口到南美洲的数量为3.8万辆，其中新能源汽车出口量为0.5万辆，占比滑落至14.0%，显著下降，反映出该地区市场需求的不稳定与波动性。同时，欧洲与北美发达市场近期份额缩减，发达国家市场表现回落。 图表1：2023-2024年6月我国电动车出口数量和出口金额 动力及其他电池出口加速，锂电整体出口保持较高增速。近年来，随着新能源汽车产业的蓬勃兴起与技术进步的持续驱动，我国动力电池行业展现出强劲的发展态势，预计将持续保持稳定增长的发展轨迹。2024年6月，我国动力和其他电池合计出口18.4GWh，环比增长33.9%，同比增长67.8%。其中我国动力电池出口量为13.2GWh，环比增长34.7%，同比下降32.1%；其他电池出口量为5.2GWh，环比增长31.9%，同比增长417.8%。动力电池和其他电池出口占比分别为71.5%和28.5%，合计出口占当月销量20.0%。 锂电整体方面，2024年6月我国锂电出口数量继续保持增长态势。2024年5月我国锂电池出口数量为3.2亿个，环比增长11.7%，6月仍有小幅增加，出口数量为3.4亿个，环比增长7.4%，同比增加10.5%，接近历史高位。但长期来看，我国锂电池出口仍将受到多种美欧政策的制约。美国IRA法案FEOC政策的出台，不仅限制了我国电池产品尤其动力电池在美国的销售，也对我国电池企业在美设厂实际产生限制。此外，欧盟《新电池法》于2023年8月17日正式生效，并规定自2027年起，出口到欧洲的动力电池必须持有符合要求的“电池护照”，记录电池的制造商、材料成分、碳足迹、供应链等信息，此举未来也将对我国动力电池企业拓展欧洲市场产生重大影响。 图表2：2023-2024年6月我国锂电出口数量（万个） 新能源车出口市场长期向好，龙头车企比亚迪稳居出口榜首。近期，受美欧贸易保护主义政策的影响，6月部分新能源车企出口数据较5月表现回落，但长期看我国新能源车出口市场仍然向好。2024年6月，比亚迪以近2.7万辆的出口量居于榜首，特斯拉中国1.1万辆占据第二，排名三到五位的车企分别是上汽约0.7万辆，长城0.3万辆和华晨宝马0.3万辆。从自主品牌出口的海外市场零售数据监控看，A0级电动车已成为出口主力军，多家车企的小型电动车初期在欧洲表现强劲，标志着中国制造的新能源汽车品牌正加速国际化进程，其在海外的市场认可度持续攀升。 投资建议：美欧“阵营化”围堵打压带动他国排斥封锁，不断压缩我国新能源车及锂电企业发展空间，长期来看将对行业整体出海发展提出较高的挑战和要求。故此建议重点关注相关政策的具体落地，并聚焦于具备海外建厂潜力且与国际资本有深入战略合作的标杆企业。 风险提示：市场需求不及预期、海外市场需求波动、地缘政治因素影响、供应链风险、政策变动风险等。