电气设备及新能源行业周报：新能源车出口市场向好，国产品牌大步迈向海外

9月新能源车各品牌销量分析：9月新能源车批发销量82.9万辆。2023年10月11日，乘联会公布了9月全国新能源乘用车的销量情况，9月全国新能源乘用车厂商批发销量82.9万辆，环比增长4.2%，同比增长23.0%。2023年1-9月全国乘用车厂商新能源批发销量590.4万辆，同比增长36.0%。伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，以及服务网络的不断完善，由此新能源出口市场仍然向好，前景可期。2023年9月新能源乘用车出口9.1万辆，同比增长107%，环比8月增长16%，占乘用车出口25.4%；其中纯电动占比新能源出口的94.7%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的48%。 1-9月动力电池装机量情况：根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，今年1-9月中国动力电池装机量为255.7 GWh，同比增长32.0%。从电池类型来看，磷酸铁锂电池依然是中国市场主力，市占率是三元电池的两倍以上。截至今年9月，磷酸铁锂电池累计装机量约为173.8GWh，同比增长49.4%，占比68.0%；相比之下，三元电池累计装机量仅为81.6GWh，同比增长5.7%，占比31.9%。除此以外，长期以来作为三元电池主战场的海外整车市场，近期对于磷酸铁锂电池的需求也在快速增长。今年前九个月，我国动力电池累计出口达89.8GWh。其中，三元电池出口61.8GWh，占出口总量的61.0%，同比增长114.7%；磷酸铁锂电池出口27.5GWh，占出口总量的27.2%，同比增长133.9%。2023年1-9月中国动力电池装机排名前五名的中国企业为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科，其中宁德时代的市场份额达42.8%，比亚迪则为28.9%。 新能源汽车投资建议：我国新能源乘用车市场持续增长，放眼新能源汽车产业链，建议关注以下投资主线：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）比亚迪锂电材料供应链相关标的：中科电气、贝特瑞、翔丰华、龙蟠科技、万润新能、安达科技、星源材质、多氟多、融捷股份等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：科达利、拓普集团、汇川技术、三花智控、宏发股份等；5）产品驱动、销量稳定增长的新能源车企：比亚迪、特斯拉、吉利汽车、广汽集团、长安汽车等。 风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险。 1.新能源汽车周观察 1.1.9月新能源车各品牌销量分析 9月新能源车批发销量82.9万辆。2023年10月11日，乘联会公布了9月全国新能源乘用车的销量情况，9月全国新能源乘用车厂商批发销量82.9万辆，环比增长4.2%，同比增长23.0%。2023年1-9月全国乘用车厂商新能源批发销量590.4万辆，同比增长36.0%。伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求，中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，以及服务网络的不断完善，由此新能源出口市场仍然向好，前景可期。2023年9月新能源乘用车出口9.1万辆，同比增长107%，环比8月增长16%，占乘用车出口25.4%；其中纯电动占比新能源出口的94.7%，A0+A00级纯电动出口占新能源出口的48%。 分品牌来看，比亚迪9月乘用车销量28.7万辆，同比增长42.8%；2023年1-9月新能源车累计销量也超过了540万辆。王朝系列（汉、唐、秦、元、宋）及海洋系列（海豚、海豹、e系列以及驱逐舰系列）9月销量为27.4万辆，二者合计同比增长36.2%。海鸥和海豚系列，分别在9月取得4.0W和3.3W的销量，于当月乘用车销量排名第四和第五，仅次于特斯拉Model Y系列以及比亚迪宋、比亚迪秦车型。腾势系列9月销量达到1.3万辆，其中腾势D9单月销量超1万辆，连续9个月稳居30万以上豪华MPV市场销量冠军，更是最快达到10万台量产车的新能源豪华车型，仅用11个月，刷新行业纪录。腾势N7销售0.18万辆，成为30万以上纯电中型豪华SUV销量TOP3，中国品牌中排名第二。另一方面，比亚迪9月出口保持强劲，单月乘用车出口量达到2.8万辆，同比增长262.4%。 广汽埃安2023年1-9月销量35.1万辆，同比增长93%。广汽埃安今年以来表现强势，6-9月连续四个月均实现盈利，是中国首个以纯电车企身份实现盈利的新能源品牌。同时“昊铂”高端品牌以“先进、新潮、好玩、高品位”的品牌基因和“科技艺术品”的品牌理念，陆续发布了中大型运动轿车昊铂GT、纯电豪华超跑昊铂SSR，旗下中大型豪华纯电SUV昊铂HT也已开启预售。广奇埃安销量持续走高受益于其产品矩阵的不断优化，新款纯电动豪华超级跑车昊铂SSR具备快速加速能力，每百公里可加速1.9秒，所具有的1225匹马力性能是 F1 赛事标准的1.5倍，该系列产品于10月正式上市交付。 蔚来9月交付新车数量为1.6万辆，同比增长43.8%，今年累计交付量已达11.0万辆。作为细分市场的冠军车型，智能电动中型轿跑SUV全新EC6也已于9月15日上市交付，截至目前，蔚来第二代技术平台8款车型已全部上市，蔚来成为全球首个完成技术平台垂直切换的智能电动汽车品牌。理想9月销量达到3.6万辆，同比增长212.7%，其中L系列三款车型已经连续两个月交付量均突破万辆。理想汽车在20万元以上NEV市场的市占率持续提升，位居20万元以上中国品牌新能源销量前二，并连续6个月蝉联中国30万元以上SUV销量冠军。其他新势力品牌单月销量破万的还有零跑汽车。零跑9月销量1.6万台，三季度累计交付4.4万台，环比增速30%。其中零跑C01荣获中汽中心“2023中国十佳底盘”大奖。小鹏同样在9月具有强势销量表现。小鹏9月销量1.5万台，环比增长12%，同比增长81%，连续8个月保持强劲增长；旗下小鹏G6于单月交付0.8万台，累计交付也已突破1.9万台。截至2023年9月30日，小鹏汽车三季度累计交付量达4万台，环比增长72%。 图1广汽埃安昊铂SSR系列车型 1.2.1-9月动力电池装机量情况 2023年1-9月中国动力电池装机量同比增加32.0%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟的数据，今年1-9月中国动力电池装机量为255.7 GWh，同比增长32.0%。从电池类型来看，磷酸铁锂电池依然是中国市场主力，市占率是三元电池的两倍以上。截至今年9月，磷酸铁锂电池累计装机量约为173.8GWh，同比增长49.4%，占比68.0%；相比之下，三元电池累计装机量仅为81.6GWh，同比增长5.7%，占比31.9%。除此以外，长期以来作为三元电池主战场的海外整车市场，近期对于磷酸铁锂电池的需求也在快速增长。今年前九个月，我国动力电池累计出口达89.8GWh。其中，三元电池出口61.8GWh，占出口总量的61.0%，同比增长114.7%； 磷酸铁锂电池出口27.5GWh，占出口总量的27.2%，同比增长133.9%。 从排名上来看，宁德时代仍旧占据第一的宝座，今年1-9月中国市场装机量为109.3GWh，市场份额约为42.8%。值得一提的是，宁德时代与北汽新能源达成合作，北汽新能源旗下高端智能电动汽车品牌极狐，将配套搭载公司产品神行超充电池，开启新能源汽车超充时代。截至目前，神行超充电池已在奇瑞、阿维塔、哪吒汽车等品牌落地。 比亚迪旗下弗迪电池今年1-9月装机量为74.0GWh，市场占比28.9%，装机量也领先第三名的中创新航51.2GWh，进一步站稳中国市场装机量第二的位置。与此同时，比亚迪动力电池出口也取得了新的进展。比亚迪旗下的台州弗迪电池有限公司生产的一批货值80.8万元人民币的锂离子动力电池组，顺利出口日本。 前十中增幅比较大的还有中创新航和亿纬锂能。中创新航今年1-9月装机量22.8 GWh，市场占比8.9%，其产品高功率磷酸铁锂CIR混动电池系统将搭载于长安启源A05，系行业首个方形CTP量产电池包。亿纬锂能今年1-9月装机量11.0 GWh，市场份额4.3%。 今年1-9月中国市场动力电池装机量前十依次为：宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技和正力新能。 表1 2023年1-9月各大电池厂商动力电池装机量情况 1.3.新能源行业数据跟踪 图2钴粉和四氧化三钴价格（单位：万元/吨） 图3电池级硫酸镍/钴/锰价格（单位：万元/吨） 图4锂精矿价格（单位：美元/吨） 图5电池碳酸锂和氢氧化锂价格（单位：万元/吨） 图6正极材料价格（单位：万元/吨） 图7前驱体材料价格（单位：万元/吨） 图8隔膜价格（单位：元/平方米） 图9电解液价格（单位：万元/吨） 图10负极价格（单位：万元/吨） 图11六氟磷酸锂价格（单位：万元/吨） 1.4.行业要闻及个股重要公告跟踪 表2新能源汽车行业要闻追踪要闻简介 表3新能源汽车行业个股公告追踪 2.新能源发电 2.1.光伏行业数据跟踪 图12多晶硅料价格（单位：元/公斤） 图13单晶硅片价格（单位：元/片） 图14单/多晶电池片价格（单位：元/瓦） 图15光伏玻璃价格（单位：元/平方米） 2.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表4新能源发电行业要闻追踪要闻简介 表5新能源发电行业个股公告追踪 3.工控及电力设备 3.1.行业数据跟踪 图16工业制造业增加值回升 图17工业增加值累计同比增速回升 图18固定资产投资完成额累计同比增速情况 图19长江有色市场铜价格趋势（元/吨） 3.2.行业要闻及个股重要公告跟踪 表6电力设备及工控行业要闻追踪要闻简介 表7电力设备及工控行业个股公告追踪股票名称 4.本周板块行情（中信一级） 电力设备及新能源行业过去一周下降0.87%，涨跌幅居中信一级行业第23名，跑输沪深300指数1.48个百分点。输变电设备、配电设备、光伏、风电、核电、新能源汽车过去一周涨跌幅分别为0.10%、-0.49%、-3.67%、0.52%、1.49%、-0.66%。 图20中信指数一周涨跌幅 上周电力设备新能源板块涨幅前五分别为ST远程（16.81%）、ST天龙（14.36%）、百利电气（11.18%）、凯迪股份（10.42%）、江苏雷利（10.35%）。 跌幅前五名分别为博力威（-11.55%）、爱旭股份（-11.36%）、圣阳股份（-11.02%）、冰轮环境（-10.53%）、派能科技（-9.75%）。 表8细分行业一周涨跌幅 图21电力设备及新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位 5.风险提示 原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险