ESG市场跟踪双周报：煤电低碳化改造方案出炉，能源企业积极布局三大技术路线

2024年07月22日 固定收益类●证券研究报告 煤电低碳化改造方案出炉，能源企业积极布局三大技术路线 定期报告 ESG市场跟踪双周报（2024.7.9-2024.7.22）投资要点一、要闻追踪（一）国际要闻1、亚马逊实现100%可再生能源目标。2、亚马逊要求主要供应商提供脱碳计划。3、亚马逊推出免费气候解决方案平台，助力供应链脱碳。4、毕马威推出新的气候报告资源中心。5、可持续惠誉：美国各州将在缺乏美国证券交易委员会规则的情况下推动强制性气候报告。（二）国内要闻1、我国最大规模单批绿证交易落地，相当于减少二氧化碳排放约1984万吨。2、生态环境部明确“绿色标尺”。3、国家发展改革委与几内亚比绍有关部门签署两份合作文件。4、航运业长效发展路径。5、煤电低碳化改造方案出炉，能源企业积极布局三大技术路线。二、ESG指数追踪截至2024年7月8日，我国已发ESG指数达1847只。分主题来看，纯ESG主题有519只，公司治理主题有19只，环境保护主题有1125只，社会责任主题有183只，无主题的有1只。本期新发ESG指数共3只，均为社会责任主题。 7月9日至7月22日，宽基指数方面，上证50收涨1.81%，沪深300收涨 2.18%，中证1000收涨0.62%。 具体来看，在我们跟踪的5个代表性ESG指数中，7月9日至7月22日，ESG100收涨2.56%、300ESG收涨2.09%、300ESG价值收涨3.00%、央企ESG50收跌0.10%、国新央企ESG成长100收涨0.50%。相对于沪深300，超额收益率分别为：ESG100为0.38%、300ESG为-0.09%、300ESG价值为0.82%、央企ESG50为-2.28%、国新央企ESG成长100为-1.68%。三、ESG定期产品跟踪本期新发ESG债券共46只，发行规模291.77亿元，与上期相比，发行数量和规模均有明显上升。其中绿色债券34只，社会债券9只，可持续发展挂钩债券3只。本期新成立ESG公募基金1只，为纯ESG主题；本期无新成立ESG私募基金。本期新成立ESG银行理财产品共23只，包括6只纯ESG主题、16只社会责任主题和1只环境保护主题。四、ESG报告披露及行业评级情况近年来，A股上市公司发布ESG报告的数量逐年增加，根据最新数据，2024年以来共有2164家公司披露了2023年度ESG独立报告，披露率为40.56%。按行 分析师牛逸 SAC执业证书编号：S0910523040001niuyi@huajinsc.cn 相关报告地方债发行计划半月报-2024年三季度地方债发行计划已披露27507亿元2024.7.162024年6月进出口数据点评2024.7.12ESG市场跟踪双周报（2024.6.25-2024.7.8）-生态环境部公开征求发电行业碳排放配额总量和分配意见2024.7.8超长信用债投资分析2024.7.8地方债发行计划半月报-2024年三季度地方债发行计划已披露26227亿元2024.7.2 业来看，金融行业披露率最高，达到92.68%。 ESG评级数据披露方面，31个行业中披露数量分别为：机械设备569个、医药生物492个、电子483个、基础化工416个、电力设备375个、计算机356个、汽车281个、建筑装饰166个、轻工制造161个、有色金属138个、国防军工135个、环保135个、通信133个、公用事业128个、传媒126个、交通运输125个、食品饮料123个、农林牧渔111个、纺织服饰106个、房地产103个、商贸零售101个、家用电器93个、非银金融81个、建筑材料77个、社会服务74个、石油石化46个、钢铁44个、银行41个、煤炭36个、美容护理33个、综合20个。 ESG评级披露率方面，31个行业的ESG评级数据披露率分别为：公用事业100%、石油石化100%、电力设备99%、有色金属99%、环保99%、通信99%、计算机99%、医药生物99%、电子99%、轻工制造99%、基础化工99%、国防军工99%、机械设备98%、建筑装饰98%、银行98%、农林牧渔97%、煤炭97%、美容护理97%、传媒97%、食品饮料97%、建筑材料96%、商贸零售96%、汽车96%、纺织服饰95%、非银金融95%、家用电器95%、交通运输95%、钢铁94%、社会服务93%、房地产91%、综合87%。 ESG评分方面，31个行业ESG均分分别为：银行6.4、美容护理6.32、非银金融6.3、钢铁6.3、交通运输6.14、国防军工6.14、公用事业6.08、轻工制造6.03、基础化工5.92、建筑材料5.9、石油石化5.89、计算机5.88、汽车5.85、环保5.85、电力设备5.82、有色金属5.81、医药生物5.73、建筑装饰5.66、社会服务5.62、家用电器5.6、食品饮料5.59、商贸零售5.53、煤炭5.51、机械设备5.49、纺织服饰5.47、电子5.43、通信5.38、传媒5.37、综合5.28、农林牧渔5.25、房地产5.21。 截至2024年7月22日，A股市场中，评级在AAA的企业共2家，分别在家用电器（海信视像600060.SH）和医药生物（海尔生物688139.SH）行业。 五、风险提示 1、ESG相关信息披露不完善 2、ESG相关政策推行不及预期 3、历史行情不代表未来 内容目录 一、要闻追踪4 （一）国际要闻4 1、亚马逊实现100%可再生能源目标4 2、亚马逊要求主要供应商提供脱碳计划4 3、亚马逊推出免费气候解决方案平台，助力供应链脱碳5 4、毕马威推出新的气候报告资源中心5 5、可持续惠誉：美国各州将在缺乏美国证券交易委员会规则的情况下推动强制性气候报告6 （二）国内要闻7 1、我国最大规模单批绿证交易落地，相当于减少二氧化碳排放约1984万吨7 2、生态环境部明确“绿色标尺”7 3、国家发展改革委与几内亚比绍有关部门签署两份合作文件8 4、航运业长效发展路径8 5、煤电低碳化改造方案出炉，能源企业积极布局三大技术路线10 二、ESG指数追踪11 三、ESG产品追踪12 （一）ESG债券12 （二）ESG基金15 （三）ESG银行理财16 四、ESG报告披露及行业评级情况17 五、风险提示19 图表目录 图1：本期涨跌幅和相对于沪深300的超额收益率（%）12 图2：ESG年度产品存续情况（亿元）和债券数量（只）13 图3：ESG公募基金季度产品存续情况（亿元）15 图4：季度ESG公募基金资金净流入（亿元）15 图5：ESG银行理财季度产品存续情况（只数）16 图6：ESG银行理财月度产品新发情况16 图7：年度ESG独立报告披露情况18 图8：行业WindESG评级情况19 表1：本期新发ESG指数情况11 表2：本期ESG债券发行情况13 表3：本期绿色债券发行情况14 表4：本期社会债券发行情况15 表5：本期可持续发展挂钩债券发行情况15 表6：本期新成立ESG公募基金情况16 表7：本期新成立ESG银行理财情况17 一、要闻追踪 （一）国际要闻 1、亚马逊实现100%可再生能源目标 亚马逊于7月10日宣布，它已实现了以100%可再生能源为其全球运营提供动力的目标， 并于2023年达到这一里程碑，比其最初的目标提前了7年。 亚马逊于2019年首次宣布了其清洁能源目标，承诺到2030年，其全球运营（包括数据中心、公司大楼、商店和配送中心）所消耗的所有电力都将100%使用可再生能源。当时，该公司的可再生能源占比为42%。 据彭博新能源财经报道，自推出该目标以来，该公司已投入数十亿美元用于清洁能源开发，并在过去四年中成为全球最大的可再生能源企业购买者。 总体而言，亚马逊在全球投资了500多个可再生能源项目，包括240多个太阳能和风电场、 10个电池存储项目、6个海上风电项目和近300个现场太阳能电池阵列。 亚马逊补充道，一旦所有项目投入运营，其可再生能源组合将有助于每年避免约2780万吨的碳排放。 该公司的可再生能源目标是其气候承诺的一部分，即到2040年实现净零排放。在注意到这一新成就的同时，亚马逊表示，其实现净零排放的道路“正在以几年前无人预料到的方式发生变化——这主要是受对生成式人工智能日益增长的需求推动”，推动了对不同能源的需求。 为了满足日益增长的能源需求，亚马逊表示将继续大力投资可再生能源，此外还将探索新的无碳能源，如核能、电池存储和新兴技术。（根据ESGtoday，7月10日消息） 2、亚马逊要求主要供应商提供脱碳计划 亚马逊宣布，已为主要供应商设定了气候相关期望，包括脱碳计划，并将优先与致力于实现净零排放的供应商合作，作为公司应对价值链排放努力的一部分。 新要求是亚马逊为实现到2040年实现净零碳排放目标而采取的举措的一部分。该公司在 其2023年可持续发展报告中披露了供应商的期望。根据该报告，范围3排放量约占亚马逊碳足迹的75%。亚马逊在2023年减少了3%的碳排放量，其中范围3排放量下降5%，范围2购买电力排放量下降11%，部分抵消了范围1排放量增加7%的影响，主要来自运输燃料的使用。 亚马逊在报告中表示，它已经确定了排放量最高的供应商名单，这些供应商合计占该公司范围3排放量的50%以上，并且它对这些供应商设定了期望，要求他们提供如何在运营过程中实现脱碳的计划，并展示随着时间的推移所取得的进展。 该公司补充说，它将优先考虑那些提供净零计划和结果的供应商，并指出它已经与其中许多供应商合作。（根据ESGToday，7月11日消息） 3、亚马逊推出免费气候解决方案平台，助力供应链脱碳 亚马逊宣布推出可持续发展交易所，这是一个新平台，免费提供公司用于降低运营碳排放的可持续发展工具和资源，旨在分享其学习和经验，帮助其他公司（特别是其供应链中的公司）解决其气候足迹。 在新平台推出之前，亚马逊与关注气候变化的组织全球乐观组织共同创立了《气候宣言》，呼吁企业承诺到2040年实现其业务的净零碳排放，比《巴黎协定》的2050年目标提前10年，并同意采取包括测量和报告温室气体排放、实施脱碳战略以及通过高质量抵消来中和任何剩余排放等措施。 为了实现2040年净零排放目标，亚马逊强调了其采取的一系列举措，包括推出24,000多辆电动送货车、建设获得LEED白金认证的新HQ2总部、开发可持续产品和包装材料，以及将其全球运营中100％的电力使用与可再生能源相匹配。 新平台最初将提供七个重点领域的资源，包括建筑、碳中和、无碳能源、人权、交通、废物和循环利用以及水资源管理。交易所提供的一些主要工具包括碳测量和报告以及可再生能源手册，提供有关制定碳目标、确定减排机会、测量和报告可持续性数据以及从购买可再生能源中吸取的经验教训的信息、建筑指南以及建立水资源管理计划的指南。 亚马逊在发布2023年可持续发展报告时宣布推出新平台，其中还包括对公司主要供应商提供脱碳计划的期望。该公司表示，它已经与许多供应商合作减少排放，并将继续与他们合作，并通过新的可持续发展交易所分享经验。（根据ESGToday，7月11日消息） 4、毕马威推出新的气候报告资源中心 全球专业服务公司毕马威（KPMG）今天宣布推出"清晰气候报告"（ClearonClimateReporting）这一全新的数字中心，旨在帮助企业向投资者和监管机构报告与气候相关的风险和机遇对其业务的财务影响。 毕马威会计师事务所称，新中心的推出是由于公司正面临着气候变化带来的更广泛的利益相关者对财务报告的审查，特别是许多公司正面临着气候变化的实际影响和向低碳经济转型所带来的日益增长的风险。该公司补充说，虽然公司需要考虑这些与气候相关的事项是否对其财务报表具有重要意义，但"没有一个单一的标准可以解决所有问题，要做好会计工作需要涵盖很多方面"。 毕马威国际会计师事务所全球《国际财务报告准则》和企业报告负责人布莱恩-奥多诺万 （BrianO'Donovan）说： "从根本上说