家电行业周报（24年第29周）：国常会进一步推动消费品以旧换新，6月空调出口增长超40%

根据提供的文字内容进行总结归纳：

核心观点与投资建议

• 重点推荐：美的集团、海尔智家、TCL智家、格力电器、海信家电、石头科技、科沃斯、小熊电器、光峰科技、新宝股份、德昌股份。

• 分板块观点与建议：

  • 白电：美的集团、海尔智家、TCL智家、格力电器、海信家电。关注海外OBM业务、效率提升、内销增长、智能家居布局。
  • 小家电：石头科技、科沃斯、小熊电器、光峰科技、新宝股份。聚焦海外增长、产品创新、内部调整、品牌发展。
  • 厨电：老板电器。重点关注新品类拓展、市场需求恢复。
  • 零部件：德昌股份。关注家电主业新客户拓展、汽车零部件业务增长。

本周研究跟踪与投资思考

• 国常会推动政策：国常会进一步推动消费品以旧换新政策，支持家电领域，预计能刺激内需，促进家电销售。
• 空调与出口表现：6月空调销量同比增长5%，内销略有下滑，外销增长超40%，展现出口强势。家电出口整体增长21%，其中空调出口增长42%最为显著。
• 亚马逊PrimeDay：亚马逊PrimeDay销售再创历史新高，美国消费者消费支出同比增长11%，电子产品和家具为主要推动力，预计将对家电行业产生正面影响。

重点数据跟踪

• 市场表现：本周家电板块相对沪深300指数表现不佳，实现负相对收益。
• 原材料价格：LME3个月铜、铝价格本周有所下降，冷轧板价格稳定。
• 海运及天然气价格：海运价格大幅回落后底部回弹，天然气价格本周下降。
• 北向资金：美的集团、格力电器本周北向资金持股比例下降，海尔智家上升。

总结

本报告强调了家电行业在内外销市场的良好表现以及政策支持下的增长机遇。建议关注具有竞争力的白电龙头、小家电品牌以及在海外市场有强劲表现的公司。同时，政策推动的消费品以旧换新计划有望进一步刺激家电内需，尤其是白电和厨电领域。市场表现和原材料价格的波动需持续关注，以应对成本压力。此外，亚马逊PrimeDay的销售数据预示着线上消费的持续增长，对于家电企业来说是一个积极信号。