机械行业周报：中期业绩集中披露，工程机械、船舶等表现亮眼

中期业绩集中披露，工程机械、船舶等表现亮眼 ——机械行业周报（2024.7.8-2024.7.12） 增持（维持）行情回顾 过去一周（2024.7.8-2024.7.12），中信机械行业上涨1.59%，表现处 行业:机械于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第8。具体来看，工程机械上 日期: 2024年07月18日 涨1.35%，通用设备上涨1.65%，专用设备上涨1.47%，仪器仪表上涨 2.38%，金属制品上涨2.71%，运输设备上涨1.48%。 分析师:Tel: 刘阳东021-53686144  主要观点 E-mail: liuyangdong@shzq.com 6月挖机内销延续正增长，工程机械内需持续改善。据工程机械协会 SAC编号: S0870523070002 数据，6月挖掘机内销/外销数据为7661台/8942台，同比+25.6%/- 分析师: 王亚琪 7.51%，销售数据均超CME预期。6月出口数据降幅收窄，国内销售 Tel: 021-53686472 数据延续正增长，国内销量增长主要以用于农田水利施工等的小挖需 行业周报 证券研究报告 E-mail:wangyaqi@shzq.comSAC编号:S0870523060007 最近一年行业指数与沪深300比较 机械设备 沪深300 5% 0% 06/23 -4% 09/23 11/2302/2404/2406/24 -9% -13% -18% -22% -27% -31% 相关报告： 《CME预估6月挖掘机内销保持较快增长，持续关注工程机械板块、人形机器人产业链等》 ——2024年06月26日 《人形机器人前景广阔，AI新品发布或带动3C设备需求》 ——2024年06月19日 《5月挖掘机内销超预期，持续关注工程机械、人形机器人等板块》 ——2024年06月12日 求拉动为主，中大挖销量相对平稳。周内柳工和山推发布24H1业绩预 告，柳工预计上半年实现归母净利润8.90-10.44亿元，同比增长45%-70%；扣非后归母净利润8.26-9.79亿元，同比增长58%-88%，公司面对具备挑战的国内外市场，积极采取应对策略，国内外销量增速跑赢行业，运营效率显著提升，毛利率和净利率实现超预期改善。山推预计上半年实现归母净利润3.78-4.53亿元，同比增长25%-50%；扣非净利润3.82-4.47亿元，同比增长45%-70%，公司利润增长主因海外市场收入同比高增叠加降本控费力度提升带动盈利能力提升。我们认为，随着设备更新政策推进以及国债项目陆续落地形成实物工作量，国内工程机械市场有望持续修复；同时国内品牌持续完善海外渠道布局、推动本地化建设等，加速供应链全球化趋势，海外市场成为中国工程机械行业增长的主要动力，拥有全球化布局的主机厂有望受益。 全球船舶订单需求旺盛，24H1船舶企业业绩预期高增。上半年船舶出口数据表现亮眼，据海关总署数据，24H1船舶出口额同比增长91.1%，其中，6月船舶出口金额同环比双增，同比增长53.78%，环比增长24.23%。船舶企业发布2024H1业绩预告，中国船舶预估归母净利润实现同比增加144.04%-171.16%，中国重工预估归母净利润实现同比增长160.25%-201.89%，经营业绩实现高增主因订单交付数量增长，以及重视降本增效改善盈利能力。目前全球船舶市场需求旺盛，新接订单实现量价双升。据中国船舶工业行业协会统计信息部副主任，2024H1新接订单增速约27%-28%；价格方面，新造船价格持续提升，6月克拉克森新造船价格指数达到187.23点，同比上涨10%，较2020年同期上涨48%。 消费电子终端需求缓慢复苏，AI端侧产品爆发叠加3C领域自动化升级有望拉动设备需求。2024年以来，消费电子产品销售规模呈边际回升趋势，据中国信通院数据，1-5月国内市场手机出货量1.22亿部，同比增长13.3%；5月国内市场手机出货量3032.9万部，同比增长16.5%。此外，苹果AI产品即将问世，手机和PC等端侧产品搭载AI可升级用户体验，或带动新一轮换机热潮。我们认为，下游终端消费复苏叠加AI端侧发展或带动3C消费产品出货量提升，利好上游资本开支；此外，AI端侧应用新增硬件端配置升级需求叠加3C制造领域自动化需求，或有望拉动3C设备需求提升。 投资建议 行业周报 建议关注：1）工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械、柳工、山推股份、恒立液压等；2）通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、纽威股份、华中数控等）、刀具（华锐精密、欧科亿、鼎泰高科等）；3）人形机器人：建议关注技术壁垒高、价值量高、国产化率低的环节，如总成（拓普集团、三花智控）、传感器（汉威科技、东华测试、安培龙等）、减速器（绿的谐波、双环传动、中大力德等）、④丝杠（恒立液压、贝斯特等）；⑤电机（鸣志电器等）、⑥设备（秦川机床、华辰装备、日发精机等）；4）3C板块：创世纪、博众精工、快克智能等；5）船舶：中国船舶、中国重工等。 风险提示 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。 目录 1行情回顾5 1.1板块行情5 1.2个股行情6 2行业高频数据跟踪6 2.1工程机械设备6 2.2自动化设备8 2.3锂电设备9 2.4半导体设备9 2.5光伏设备10 3原材料价格及汇率走势11 4行业要闻及公告13 4.1行业重点新闻13 4.2重点公司公告13 5风险提示14 图 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%）5 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比5 图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比5 图4：制造业PMI数据跟踪（%）7 图5：制造业固定资产投资额跟踪（%）7 图6：房地产开发投资完成额数据跟踪（%）7 图7：叉车销售数据跟踪（台，%）7 图8：挖掘机销售数据跟踪（台，%）7 图9：小松挖掘机开工小时跟踪（小时，%）7 图10：汽车起重机销售变动趋势（%）8 图11：装载机销售数据跟踪（台，%）8 图12：M1、M2当月同比变动（%）8 图13：工业机器人产量以及同比变动（台，%）8 图14：中国电梯、自动扶梯及升降机产量以及同比变动（万台，%）9 图15：金属切削机床产量以及同比变动（万台，%）9 图16：新能源汽车销量以及同比变动（辆，%）9 图17：动力电池装车量以及同比变动（兆瓦时，%）9 图18：全球半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图19：中国半导体销售额以及同比变动（十亿美元，%）.10 图20：致密料均价（元/kg）10 图21：单晶182/210尺寸硅片价格（元/片）10 图22：单晶PERC182/210电池片价格（元/W）11 图23：单晶PERC182/210尺寸组件价格（元/W）11 图24：LME铜、铝价格变动（美元/吨）12 图25：中国塑料城价格指数12 图26：钢材价格指数数12 图27：美元对人民币汇率变动12 图28：上海HRB40020mm螺纹钢价格变动（元/吨）12 图29：动力煤期货结算价（元/吨）12 图30：布伦特原油期货结算价（美元/桶）13 图31：全国液化天然气LNG价格（元/吨）13 表 表1：中信机械个股涨跌幅前十名6 1行情回顾 1.1板块行情 过去一周（2024.7.8-2024.7.12），中信机械行业上涨1.59%，表现处于中上游，在所有一级行业中涨跌幅排名第8。本周沪深 300指数上涨1.20%，中小板指数上涨2.55%，创业板指数上涨1.69%，机械行业上涨1.59%，表现良好。 图1：中信一级行业周涨跌幅比较（%） 8.00% 6.00% 4.00% 2.00% 0.00% -2.00% -4.00% -6.00% 电子汽车银行通信家电 食品饮料非银行金融 机械基础化工 电力设备及新能源 房地产有色金属消费者服务国防军工 电力及公用事业 医药建材 轻工制造综合金融 钢铁计算机商贸零售石油石化 综合交通运输纺织服装 建筑农林牧渔 传媒煤炭 -8.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 细分板块涨跌幅：上周（2024.7.8-2024.7.12），金属制品涨幅居前，工程机械涨幅最小。具体来看，工程机械上涨1.35%，通用设备上涨1.65%，专用设备上涨1.47%，仪器仪表上涨2.38%，金属制品上涨2.71%，运输设备上涨1.48%。 图2：大盘和机械子板块指数周涨跌幅对比图3：沪深300和机械子板块指数近2年走势对比 3.00% 2.50% 2.00% 1.50% 1.00% 20.00% 2.71% 2.38% 1.65%1.59%1.48%1.47% 1.35% 10.00% 0.00% 沪深300机械工程机械通用机械专用机械仪器仪表金属制品运输设备 0.50% 0.00% 金仪 属器 制仪 品表 通机运专工用械输用程设设设机 备备备械 -10.00%1月1日1月1日1月1日 -20.00% -30.00% -40.00% -50.00% -60.00% 资料来源：iFinD，上海证券研究所资料来源：iFinD，上海证券研究所 1.2个股行情 过去一周（2024.7.8-2024.7.12），中信机械个股中，涨幅排名前10的个股分别是：实朴检测+28.93%、江南奕帆 +28.43%、智慧农业+25.00%、英维克+21.25%、东威科技 +19.95%、鼎泰高科+19.76%、山东威达+18.09%、德新科技 +17.51%、天准科技+16.04%、杰克股份+15.67%；跌幅排名前10的个股分别是：楚环科技-21.69%、*ST华铁-18.99%、诚益通-15.92%、远大智能-14.72%、迈得医疗-13.05%、丰安股份- 12.22%、锋龙股份-10.41%、仁智股份-10.34%、景津装备- 9.91%、华嵘控股-9.64%。 表1：中信机械个股涨跌幅前十名 涨幅前十跌幅前十 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 排序 股票简称 周涨跌幅 周换手率 1 实朴检测 28.93% 160.05% 1 楚环科技 -21.69% 68.34% 2 江南奕帆 28.43% 39.08% 2* ST华铁 -18.99% 0.92% 3 智慧农业 25.00% 10.60% 3 诚益通 -15.92% 32.13% 4 英维克 21.25% 13.07% 4 远大智能 -14.72% 24.87% 5 东威科技 19.95% 8.61% 5 迈得医疗 -13.05% 9.52% 6 鼎泰高科 19.76% 89.84% 6 丰安股份 -12.22% 24.99% 7 山东威达 18.09% 24.08% 7 锋龙股份 -10.41% 24.78% 8 德新科技 17.51% 14.03% 8 仁智股份 -10.34% 34.06% 9 天准科技 16.04% 6.70% 9 景津装备 -9.91% 4.40% 10 杰克股份 15.67% 4.18% 10 华嵘控股 -9.64% 12.01% 资料来源：iFinD，上海证券研究所 2行业高频数据跟踪 2.1工程机械设备 1）2024年6月PMI为49.5%，环比上月持平； 2）2024年6月制造业固定资产投资额累计同比+9.5%，增速较上月-0.1pct； 3）2024年6月中国房地产开发投资完成额累计同比-10.1%，增速较上月持平； 4）2024年5月叉车销量为11.0万台，同比+10.2%，环比上月-10.8%； 5）2024年6月挖掘机销量为1.7万台，同比+5.3%，环比上月-6.9%； 6）2024年6月小松挖掘机开工小时为87.9小时，同比-2.5%，环比上月-12.8%； 7）2024年5月汽车起重机销量同比-25.9%，增速较上月-5.3pct； 8）2024年6月装载机销量为10794.0台，同比+26.2%，环比上月+9.9%。 图4：制造业PMI数据跟踪（%）图5：制造业固