机械板块行情
- 8月中信机械板块下跌6.61%，跑输沪深300指数，在30个中信一级行业中排名第17名。
- 子行业表现：锅炉设备、服务机器人、工程机械上涨居前；光伏设备、高空作业车、半导体设备下跌居后。
- 个股表现：78只上涨，538只下跌，涨跌幅中位数为-7.55%。
工程机械
- 7月数据好转，行业触底反弹：
- 挖掘机销量同比增长8.6%，国内销量增长21.9%，出口下降0.51%。
- 装载机销量同比增长27.1%，国内销量增长24.7%，出口增长30.1%。
- 叉车销量同比增长11.5%，国内销量增长5.36%，出口增长21.6%。
- 升降工作平台销量同比增长6.75%，国内销量下降23.6%，出口增长46.6%。
- 投资策略：设备更新+出口推动需求恢复，工程机械龙头价值重估。
- 周期复苏，设备更新催化需求，龙头企业抗风险能力强，股价处于低位。
- 重点推荐：三一重工、徐工机械、浙江鼎力。
机器人
- 7月工业机器人产量45528台，同比增长19.7%。
- 重要数据：
- 工业机器人产量持续正增长，金属切削机床产量持续正增长。
- 机床出口额同比增长5%，出口量同比增长5.8%。
- 投资策略：工业机器人、机床需求复苏，底部确立。
- 机器人产业链进入周期复苏，人形机器人主题共振。
- 重点推荐：绿的谐波、奥普光电、海天精工、纽威数控、伊之密。
船舶制造
- 行业景气持续上行，造船企业利润修复：
- 2024年上半年造船三大指标大幅增长，新接订单占全世界74.7%。
- 扬子江船业上半年净利润同比增长77.2%，大连造船营业收入同比增长58%。
- 中国船舶、中国重工上半年净利润大幅增长。
- 重要数据：
- 新造船价格指数持续上涨，8月达到1119点。
- 造船三大指标上半年高增长，分别同比增长18.4%、43.9%、38.6%。
- 造船板价格加速下跌，有利于企业盈利修复。
- 投资策略：行业景气持续，船舶企业盈利修复。
- 行业供给无法快速扩张，周期复苏持续性强。
- 重点推荐：中国船舶、中船防务。
煤炭有色金属固定资产投资
- 资源开采固定资产投资增速持续高增长：
- 有色金属开采固定资产投资增速39.9%，煤炭开采10.5%。
- 矿山冶金机械、煤机、油气设备等行业需求景气。
- 铁路运输固定资产投资持续上行：
- 2023年全年增速25.2%，2024年7月仍维持17.2%。
- 铁路设备需求明显提升，带动行业景气度上行。
- 投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注。
- 上游资源类固定资产投资上行，带动设备更新需求。
- 铁路设备、科研服务、文化娱乐等行业固定资产投资增速较高。
河南机械行业资讯
- 8月河南机械军工14家重点上市公司全部下跌，涨跌幅中位数为-7.07%。
- 日均成交量超过1亿的河南机械上市公司有中航光电、郑煤机、三晖电气。
- 行业新闻：
- 中信重工上半年净利润上涨0.56%。
- 三晖电气上半年营收增逾二成，净利润亏损1562万。
- 思维列控上半年净利润同比增长9.39%。
- 通达股份上半年净利润同比下滑59.38%。
- 光力科技半导体智能制造产业基地项目9月底全部达到可使用状态。
- 林州重机与绿道公司、大连赛姆签署合作谅解备忘录。
机械行业可转债行情
- 8月29家机械行业可转债中，3只实现正增长，跌幅较大的是三角转债、楚天转债、拓斯转债。
行业观点与投资建议
- 短期关注政策面、基本面、资金面多重催化的船舶制造、工程机械、铁路设备、农机、矿山冶金机械等板块龙头。
- 2024年机械行业投资关注大规模设备更新和出口产业链。
- 持续关注大规模设备更新方向和人工智能技术迭代方向。
- 重点推荐受益周期复苏、大规模设备更新推动的船舶、机器人、机床设备行业核心标的。
- 建议关注大规模设备更新行动方案中提到的船舶、机床、工程机械、高铁设备、农机、矿山冶金机械等。
- 出口产业链受益中国制造产业升级，推动行业加速出海。
风险提示
- 宏观经济发展不及预期。
- 下游行业需求、出口需求不及预期。
- 原材料价格上涨持续。
- 新能源产业政策、行业形势发生变化。
- 国产替代、技术迭代、国内设备更新进度不及预期。
