股指日线空头信号,原油周线空头信号增强

周度报告-多元资产 股指日线空头信号,原油周线空头信号增强 报告日期：2024年5月11日 ★多元资产一周信号回顾： 2024/5/6十年国债主力合约多头 2024/5/6沪铜主力合约空头 2024/5/6生猪主力合约多头 2024/5/7原油主力合约多头 2024/5/8豆粕主力合约空头 2024/5/8沪深300主力合约空头 2024/5/9十年国债主力合约空头期2024/5/10沪深300主力合约空头货 综★多元资产最新信号及策略净值： 章顺资深分析师（多元资产）从业资格号：F0301166 投资咨询号：Z0011689 Tel:8621-63325888-3902 Email:shun.zhang@orientfutures.com 组合净值图： 多元资产组合净值((累计盈亏+初始本金)/初始本金) 1.15 1.13 1.11 1.09 1.07 1.05 1.03 1.01 24/03/08 24/03/15 24/03/22 24/03/29 24/04/05 24/04/12 24/04/19 24/04/26 24/05/03 24/05/10 0.99 合多元资产最新信号：十年期国债期货主力日线模組多头信号，周线级别模型出现空头信号，月线级别空头信号。沪深300日线级 别空头信号，周线级别多头信号，月线级别多头信号。国内有色商品指数周线级别空头信号，美元指数周线级别空头信号，INE原油周线级别空头信号。 多元资产组合净值为1.13，是多元资产多级别信号模拟跟踪的结果，期货每笔十手，初始资金1千万元，净值起点为2024年3月 8日。 国债套利组合净值为3.5，当前套利信号为曲线看陡。5年期国债现货组合和对冲组合净值分别为1.1610和1.1691，10年期国债现 3.99 3.49 2.99 2.49 1.99 1.49 17/01 17/06 17/11 18/04 18/09 19/02 19/07 19/12 20/05 20/10 21/03 21/08 22/01 22/06 22/11 23/04 23/09 24/02 0.99 相关报告 国债套利组合净值 货组合和对冲组合净值分别为1.1873和1.1896，长线套保信号。 ★风险提示： 量化信号和净值均为模拟的结果，如策略未达预期，可根据自身情况进行止损或者止盈操作。 《多元资产之间的因果分析》 《从因果涌现的视角挖掘择时模型》 《基于因果模型发现领先与同步关系》 《多元资产暗因果关系的实证》 《基于复杂系统本征微观态的择时模型》 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、多元资产行情速览4 1.1、市场价格变动4 1.2、中美国债利率5 2、多元资产之间的强弱关系5 2.1.1、股票之间的强弱关系5 2.1.2、商品之间的强弱关系6 2.1.3、国债之间的强弱关系7 2.1.4、股债强弱8 2.1.5、债商强弱8 3、多元资产信号跟踪及模拟净值9 3.1、多元资产信号一周回顾9 3.2、多元资产模拟净值9 3.2.1、国债策略模拟净值跟踪9 3.2.2、多元资产组合模拟净值跟踪10 4、风险提示11 2期货研究报告 图表目录 图表1：多元资产周度行情数据4 图表2：美国国债实际收益率（%）5 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%）5 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%）5 图表5：沪深300与中证1000之比6 图表6：纳斯达克与富时100之比6 图表7：纳斯达克与德国DAX之比6 图表8：纳斯达克与日经225之比6 图表9：中证商品指数与金属指数之比7 图表10：中证商品指数与化工指数之比7 图表11：中证商品指数与能源指数之比7 图表12：中证商品指数与农产品指数之比7 图表13：中债与美债之比8 图表14：中债国债长短期之比8 图表15：沪深300与中债国债净价指数之比8 图表16：纳斯达克与美国国债核心债券之比8 图表17：10年期国债期货与铜金比9 图表18：金油比与美国国债核心债券9 图表19：多元资产信号一周回顾9 图表20：国债期货套利组合模拟净值10 图表21：5年期对冲组合模拟净值10 图表22：10年期对冲组合模拟净值10 图表23：多元资产组合模拟净值11 1、多元资产行情速览 1.1、市场价格变动 图表1：多元资产周度行情数据 名称 收盘价 涨跌 涨跌幅（%） 上证指数 3,154.55 49.72 1.60 沪深300 3,666.28 61.88 1.72 中证1000 5,574.23 76.80 1.40 中证500 5,535.40 94.25 1.73 上证50 2,508.58 44.33 1.80 中债国债总指数(1-3年)净价指数 114.24 0.05 0.04 中债国债总指数(5-7年)净价指数 127.99 0.14 0.11 中债国债总指数(7-10年)净价指数 126.55 0.08 0.06 美国国债核心债券 22.34 0.01 0.04 十年国债主力合约 104.30 0.28 0.27 五年国债主力合约 103.30 0.20 0.19 三十年国债主力合约 105.70 -0.32 -0.30 二年国债主力合约 101.64 0.08 0.07 商品CFCI 198.47 2.09 1.06 农产CFCI 164.94 1.67 1.03 金属CFCI 247.96 3.05 1.25 化工CFCI 138.23 -0.11 -0.08 能源CFCI 425.46 -12.58 -2.87 粮食CFCI 235.41 5.86 2.55 工金CFCI 240.75 1.01 0.42 纺织CFCI 110.58 -2.20 -1.95 油脂CFCI 117.56 -0.14 -0.12 纳斯达克综指 16,340.87 184.54 1.14 富时100 8,433.76 220.27 2.68 德国DAX 18,772.85 771.25 4.28 日经225 38,229.11 -6.96 -0.02 印度Sensex30 72,664.47 -1,213.68 -1.64 恒生指数 18,963.68 487.76 2.64 美元指数 105.30 0.27 0.26 美元/人民币(离) 7.23 0.04 0.60 美元/日元 155.77 2.80 1.83 欧元/美元 1.08 0.00 0.09 布伦特原油主连 82.78 -0.18 -0.22 纽约金主连 2,366.90 58.30 2.53 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 注意，商品CFCI、农产CFCI、金属CFCI、化工CFCI、能源CFCI、粮食CFCI、工金CFCI、纺织CFCI、油脂CFCI为中证期货指数。 1.2、中美国债利率 图表2：美国国债实际收益率（%） 美国国债实际收益率 2024-05-10 2024-05-09 2024-05-08 2024-05-07 2024-05-06 美国:国债实际收益率:5年期 2.18 2.13 2.19 2.16 2.14 美国:国债实际收益率:7年期 2.17 2.13 2.18 2.16 2.14 美国:国债实际收益率:10年期 2.16 2.13 2.17 2.15 2.14 美国:国债实际收益率:20年期 2.23 2.20 2.24 2.22 2.22 美国:国债实际收益率:30年期 2.29 2.26 2.31 2.28 2.29 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表3：政策性金融债(国开)到期收益率曲线（%） 政策性金融债(国开)到期收益率曲线 2024-05-10 2024-05-09 2024-05-08 2024-05-07 2024-05-06 1年 1.88 1.87 1.87 1.89 1.87 3年 2.10 2.11 2.08 2.07 2.11 5年 2.18 2.18 2.15 2.14 2.16 7年 2.36 2.37 2.35 2.34 2.39 10年 2.39 2.39 2.38 2.38 2.40 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表4：中国固定利率国债关键期限到期收益率（%） CFETS国债关键期限 2024-05-10 2024-05-09 2024-05-08 2024-05-07 2024-05-06 1年 1.71 1.72 1.71 1.70 1.70 3年 2.00 2.00 1.97 1.96 1.99 5年 2.13 2.13 2.10 2.10 2.12 7年 2.28 2.29 2.25 2.25 2.28 10年 2.31 2.32 2.29 2.29 2.31 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2、多元资产之间的强弱关系 2.1.1、股票之间的强弱关系 图表5：沪深300与中证1000之比图表6：纳斯达克与富时100之比 沪深300/中证1000 纳斯达克综指/富时100 0.7002.100 0.690 0.680 0.670 2.050 2.000 0.6601.950 0.650 0.640 0.630 1.900 1.850 24/04/10 24/04/12 24/04/14 24/04/16 24/04/18 24/04/20 24/04/22 24/04/24 24/04/26 24/04/28 24/04/30 24/05/02 24/05/04 24/05/06 24/05/08 24/05/10 24/04/11 24/04/13 24/04/15 24/04/17 24/04/19 24/04/21 24/04/23 24/04/25 24/04/27 24/04/29 24/05/01 24/05/03 24/05/05 24/05/07 24/05/09 0.6201.800 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 图表7：纳斯达克与德国DAX之比图表8：纳斯达克与日经225之比 纳斯达克综指/德国DAX 纳斯达克综指/日经225 0.9200.435 0.9100.430 0.9000.425 0.8900.420 0.8800.415 0.8700.410 0.8600.405 0.8500.400 0.8400.395 24/04/11 24/04/13 24/04/15 24/04/17 24/04/19 24/04/21 24/04/23 24/04/25 24/04/27 24/04/29 24/05/01 24/05/03 24/05/05 24/05/07 24/05/09 24/04/11 24/04/13 24/04/15 24/04/17 24/04/19 24/04/21 24/04/23 24/04/25 24/04/27 24/04/29 24/05/01 24/05/03 24/05/05 24/05/07 24/05/09 0.8300.390 资料来源：iFinD，东证衍生品研究院资料来源：iFinD，东证衍生品研究院 2.1.2、商品之间的强弱关系 图表9：中证商品指数与金属指数之比图表10：中证商品指数与化工指数之比 0.840 0.830 1.480 商品/化工 1.460 0.820 0.810 0.8