通富微电原文

发言人00:01 通富微电20240717_原文 2024年07月17日23:52 视频、音频、文字记录内容等信息，感谢您的理解与配合。中泰证券对违反上述要求的行为，保留追究法律责任的权利。市场有风险投资需谨慎。本会议信息仅供参考，不代表任何投资建议。本公司不对任何人因使用本会议中的信息所引致的任何损失负担任何责任。 发言人00:24 尊敬的各位投资者，大家下午好。非常感谢大家在下午的时间来参加我们中泰电子组织的通讯微店的一个近况和交流。然后我是行业年级的首席分析师杨旭。我们也看到就是说通信的话，它也是发布了自己的一个业绩预告，然后整个数据的话也非常的亮眼。公司也是我们团队一直在重点的跟踪，而且持续向市场去推荐的非常优质的丰富的标的。我们今天的这个电话会议，我们也是有请到了蒋总来参会。 发言人00:57 我们本次的会议的话，我们就分成两个部分。首先我们请蒋总就这个公司的业绩预告的情况，再跟各位投资者做一个沟通，然后也更新一下最近的一个情况。第二个部分，我们就开放这个提问的环节，就看一下大家有什么问题的话，我们就跟蒋总这一边做一个交流。下面的话我们先有请公司的董秘蒋总。好的，各位投资者下午好。也非常感谢中泰证券进入中泰这样的一个借助中泰证券这样一个平台，这样一个渠道，我们今天下午来跟各位来简单来说明一下我们这次的业绩告的一个情况。 发言人01:46 其实坦率的讲，就是说业绩预告这个事儿要披露。实际上我觉得一个对公司关注度比较高的。第二个，如果说是对对规则也比较懂的，我想投资应该心里都有数。这个实际上披露越见预告是一个应该讲是一个预料之中的一个事情。其实已过去还有很多投资者在再来问，但是我要想这一点，先做一个解释，这实际上是一个应该讲是肯定会披露的一个状态。当然我们是应该上周五12号我晚上披露出来的。那么简单，在这边简单的再再再再说一下这个业绩预告的一个情况，好吧。 发言人02:34 根据我们现在的这个业绩预告的这个信息，我们公司上半年我们大概预计能实现规模净利润是2.88亿到 3.75亿元之间。那么这个业务如果这个数据同比同比去年来看的话，我们大概是增长了大概4.76亿到 5.63亿这样的一个范围。那么扣分扣分后的这个净利润，现在预计上半年是2.6到3.55亿元，这个同比是增长了5.26亿到6.16亿元，这个是啊我们可以看到就是24年上半年1到6月份的一个状态。当然我们其实可以对照起来，因为我们一季报已经披露了，对吧？ 发言人03:22 所以我们对照起来可以简单来看一下二季度的一个整体的状态。如果单纯我们来看Q2的这个单季度，公司实现的规模净利润大概在1.99亿到2.77亿元之间，这样的话这个数字同比也是增长3.82亿到4.69亿元，那么环比的话是增长了百分之差不多93%到180%之间，这样的一个区间范围。那么同样呢，这个Q2单季度扣非的净利润，大概在1.6到2，大概在1.71.7到2.6亿元之间，这个，同比是，增长了这个 3.86个亿到4点3.86亿到4.76亿元之间。那么环比呢，也是一个比较好的一个增速，那么大概环比会增长80%到175%之间。所以说应该讲简单讲就是说同比环比来看，我们都是一个比较好的一个增长的一个一个趋势这样的一个趋势。主要的原因，其实我们也在这个预告里面做了一些说明。一个最大的整体来讲，还是这个行业，从24年上半年来看，半导体行业呈现复苏的一个趋势，那么市场需求的回暖，人工智能等这些这些技术，人工智能等新的技术及应用也促进了行业的发展，所以说这样的一个判断，其实大家可以看一看，其实不仅仅是我们了，我们可以看到其他发布业绩预告的一些公司，大概整体上讲对行业都是这样一个判断，就是行业在回暖，在复苏。 发言人05:12 在这样一个背景下，其实在，24年的上半年，公司也是积极进取。我们采用这样的一个精英层采用各种各样的这种他管理的方式。我们最终体现出来是产能利用率有一些提升，产能利用率的一个提升。营业收入的话，同比增幅是明显上升的，尤其是我们看到的我们的一些中高端产品的业务收入，我们的增长还是比较明显。经过我们公司的财务部门的初步统计，所以Q2的营收同比环比均还是有比较明显的增长，同时这个是营收端营收端。同时也得益于我们自己我们自身的这种加强管理，以及成本费用的这种管控，我们的这个费用的管控，简单讲也就是开源节流，这两个事情做的还算不错。最终，也是使得我们公司的整体的上半年，整体的效益，有一个比较显著的一个值。 发言人06:22 这个是我们，大概从这个基金预告里面，我们可能主要能跟各位投资者做一些分享和解释的一个情况。下面我想可能大家关于这个业整体情况还有不少问题，那我们就进入这个提问环节好吧。好的，感谢蒋总非 常清晰的一个介绍，会助理播报一下这个提问方式。大家好，如需提问网络端的参会者，您可以在直播间 互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。 发言人07:04 大家好，如需提问电话端的参会者，请先按话机上的星号键，再按数字一。网络端的参会者，您可以在直播间互动区域内文字提问，或点击旁边的举手按钮申请语音提问，谢谢。蒋总，我是中泰电子的游凡，我首先抛砖引玉，向您请教两个问题。首先第一个就是您提到二季度的收入同环比都有一个显著的增长。大概可以给我们指引一下大概是怎样的一个增长区间吗？因为我们看这个利润的话，环比都是三倍以上的一个增长收入这边的话大概是怎么个情况呢？你说这个收入同款比是吧？对，就二季度。二季度的话。 发言人08:00 因为现在数据没有完全出来，我觉得从环比角度上讲，应该也算是一个两位数的增长，有机会能够实现两位数的一个增长。同比的话同比如果是今年上半年跟去年上半年同比的话，也是一个大概也是一个两得住的一个增长。明白，很清晰。 发言人08:26 然后再个问题想请教，就是咱们二季度的加工率，如果分超威的苏州冰城和国内工厂的话，大概加动率是分别是怎样一个情况，以及整体加动率是怎样的情况？实际上还是看家动力的一个变化了，实际上还是看家动力的一个变化。因为从整体的判断来看的话，今年今年整体的这个业务来看的话，应该大方向还是一个逐渐提升的一个趋势。所以说对于我们原有业务，我们讲叫通俗原有业务这一块的话，可能Q一的利用率在可能在70出头，70左右。那么Q2的话大概会在可能在75到80这样的一个状态。苏州跟冰城，苏州跟滨城这两个也与这个AMD业务比较关联的，他们的Q一的利用率大概在75左右。那么Q2的话也是略有提高，比比Q一好一些。大概在75到80之间，所以这个是啊目前能够看到的调动力的一些趋势。 发言人09:44 明白，蒋总跟您确认一个事情。因为我们历史跟踪下来的话，当加动率它的这个水位越高的时候，它加动率每环比增长一个点，对利润的拉动比它之前更低的时候要明显很多。这个其实在咱们身上也是发挥同样的一个规律，对吧？是的，这个也就是咱们这个重点行业的一个特点。但是你简单讲，一旦你的家动率突破了你的这个盈亏平衡点之后，那么你再往上提一个点或者两个点，那么利润的释放的这个弹性就会很明显，大概是这样的一个方面，是这样的一个特点。明白。 发言人10:24 那如果说展望下半年的话，包括AMD这边的话和其他的咱们原有业务开通率是怎样一个展望趋势呢？下半年我们先说营收，因为加动率这个事儿，因为随着我理解，随着有一些比如说有一些固定资产的转固，实际上我的产能也是会提升，所以加工率这个东西有时候不是能很很清晰，除非我我不带新生产的对吧？那这个交通率可能会比较清楚一点。但目前看从营收角度来看的话，包括本部，包括AMD那边其实大方向还是上半年，就下半年，下半年会优于优于上半年优于上半年。那么从增长的趋势上讲的话，现在大概的判断是不是说Q3，如果说Q3环比Q2来看的话，苏州跟冰城可能Q3的这种环比Q2的增速会更明显一些。那么本部当然也会有增长，但是可能在Q3的这个维度来看的话，也有可能速度跟冰城的增长速度会更快一些。当然本部从事一下奔访，大概是这样的一个判断。 发言人11:38 明白，很清晰，谢谢江总。我这边把提问机会给线上的其他投资人会助理接入线上的一个提问。好的，下面有请国投证券的郭旺总进行提问。蒋总你好，我跟您请教一个问题。一个就是大家现在比较关心我们后续跟md，高AI芯片的一些合作进展，这个机会我想跟你请教一下，我们现在跟md的一些高尚的一些，包括MI300和后续的一些MI350X他的一些合作进展方面分享一下，谢谢蒋总。 发言人12:21 从现在的现有的业务的模式上看的话，就MI300的测试是在冰城厂来做。当然之前也跟各位做个说明，就是说MD的一些策略的要求，所以说它必须是放在冰层，所以说现在mi300的测试主要是在冰城做。那么后续的这个方向，这个3350这些我们现在还没有很好的了解。但是我觉得这个机会也是应该还是有比较好的机会。 发言人13:01 另外一个角度来看的话，就是大家看有些机会。比如说现在的情况就是说在在封装这个领域，其实更多的AMD的MS300的科沃斯封装其实在开机，但我们这边制作XTfinaltext的透视，那么从台阶的那个角度看的话，据说是有机会。台积那边有很多的产能，会比较关注在COW这一块。后面的OS这一块的话，有可能太极说我也不去多多做一些份额了，那么OS这部分可能就会比较容易的会释放出来。当然这个是一个一个一个一个目前的一个说法，可能还要去进一步再去观察和验证。如果说把OS这部分东西，如果说这部分能够很好的，如果说再能够放出来的话，我觉得我们这边对于OS这个环节的这种现有的这种承接能力，我们就会也是比较顺的。那么这块的话前提前提是如果是真的是有这样的一个业务的安排的话，我 们后续能够承接相关的OS的这个业务的机会也会比较大，所以这个是我们经济上判断。对于这个算力芯片，也以mm300为代表的算力芯片，那我们目前的一些业务的现状，以及后续可能能够更多的打到这个订单的一些机会。 发言人14:35 好好的，感谢杨总。我再跟您请教一个问题，就是像我们今年的话，怎么看我们资本开支现在能方便给我们更新一下吗？就是我们对接资本开支一个预期，谢谢。 发言人14:48 资本开支基本上还是跟我们年度董事会披露的差不多，就是按照那个那个方向，大概是48.9个亿整体的资本开支。明白，好的，江总就是这具体分配能跟我们分享一下。就比如说各个厂我们是怎么分配的，资本开支具体分配其实在董事会决议里也有了，你们可以再具体看一下。这里面大概有30个亿左右是在苏州冰冰，剩下的就是通富的原有业务。这个还明白，其实在公告里写的很清楚，你自己去看看。好好，谢谢杨总，我就这个问题感谢。好。下面有请华泰证券的廖建雄总经理。 发言人15:33 请问。你好，蒋总你好，我就我这边有两个问题想和您请教一下。首先第一个是关于这个公测的价格。对想问一下咱们二季度的国内和海外来看的话，整个价格的一个情况，包括咱们对下半年的一个价格的展望是怎么样的？谢谢。 发言人15:55 首先我觉得这个价格，它最终是市场的供需关系决定的。从我们目前的情况来看的话，应该讲价格是比较平稳的。应该从价格的变动趋势上来讲的话，其实在二三年，行业急剧下行的情况下，其实价格是有一些下降的。当时其实大家都是为了降价去拿订单，这样一个状态。但是大概从二三年的应该讲Q4开始，价格就已经我们能够明显看到触底，没有再进一步下降的这样的一个压力了。 发言人16:35 其实目前也基本上是这样子，就是说触底之后，它是处于一个平稳的状态，大方向是这样。明白，就您觉得下半年也基本上是一个相对平稳的状态，对吧？目前看是这样子。好好，感谢。 发言人16:55 然后我第二个问题想请教一下关于咱们的美元负债的敞口的问题。因为之前看到可能从去年到包括今年一季度，这个美元负债的敞口还是对咱们的利润有一个影响。就到现在从二季度情况来看，咱们这个美元负债敞口的情况是怎么样？然后是否在二季度对我们的这个财务费用的一个影响是什么样一个情况？这个问题实际上就比较详细了。 发言人17:22 因为这个问题我觉得比较好的回答