海油油服原文

发言人00:00 海油油服20240711_原文 2024年07月11日21:51 Pleaseremainontheline. 发言人00:13 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanksforyourparticipation.Themeetingisreadytostart.Pleaseremainontheline. 发言人00:36 感谢大家参加本次会议。会议即将开始，请稍后。Thanksforyourparticipation.Themeetingisreadytostart.Pleaseremainontheline. 发言人00:57 本次会议为洪泽研究闭门会议，仅限受邀嘉宾参会。未经洪泽研究书面许可，任何机构和个人不得以任何形式将会议内容和相关信息对外公布、转发、转载、传播、复制、编辑、修改等。如有上述未经授权的侵权行为，洪泽研究保留追究相关方法律责任的权利。洪泽研究不承担因转发、转载、复治、传播引起的任何损失和责任。 发言人02:17 专家好，你好，你好你好，我是洪泽齐言。然后今天还正常跟您更新一下，还有这块市场的这个情况。因为也是到年终了，您看现在的这个行业，国内咱们资本开支的这个情况，基本上还是按照年初中海油给的这个预期来走的，是吧？对。基本上咱们尤其是国内，国内基本上而且目前我们得到的消息，海油还可能会把很多大的项目往前赶。我们现这半年来跟海运接触比较多，有一两个大的项目，可能本来是2026年到2028年周期的，现在可能要赶到今年年底或者明年年初。所以整体的这个项目的前置会发的未来一两年的这个我们叫开tax。那应该还是会会是一个比之前的预测还要往还要更激进，或者是更更增速更快的这样一个方式去做对。 发言人03:28 明白，为什么突然会把这些项目做一个前置，这种事情历史上也发生过吗？也有，因为第一个就是首先这 个跟海威他自己的这个大的战略发展方向是比较相关的。因为海油在2018年的时候，当时定了一个所谓的七年发展计划。然后后续就跟咱们那个正常国家的五年计划一样，我估计后续也会是一个常态。那可能25年之后也会有一个后续的。比如说第二个基本计划，也就是说大的方向就是说要争取上产能。这两年还有有一些老的油田也面临一些退役的问题。 发言人04:09 因为有一些油田它是90年代开的，所以说这2年到202425年2024年25年的时候，到这个时间点，他为了把这些产量或者是把这个产量的缺口，第一个是补缺口，第二个是要把产量提升到下一个数量机。它有一些好的项目或者一些大的项目，他都是基本上的一个大的一个方向或者原则。能能提前就提前能往大的方向去，能把一些小的油田联合起来，并且一个大的油田去开发，就并且一个大的油田去开发，对，基本上是大的原则。对，明白。 发言人04:53 所以预期其实今年的下半年开px其实是有超预期的这种可能性的，会给他规划还是更多一些。今年下半年应该说从今年应该说从明年，因为基本上他这些项目开始进入这种开发或者是采办周期也基本上到明年。但基本上我们之前预测的可能是20262728，甚至是2030年，这些项目基本上都要往前。可能激进一点的可能要提前1年到1年半投产，稍微好一点可能要提前半年左右投产。对，明白。 发言人05:35 那那这样子他对这个油服，还有对咱们这些工程类的，对这块的整体的销售带动，大概能有百分之多少的这种增长。因为怎么说呢？首先它因为它有两种情况，一种就是他要把后续的这个项目往前提。可能在短的周期里面，其实一个大的项目可能就是几十亿甚至上百亿的这种投资。 发言人06:08 那可能在短期内他可能一两个项目的话，对于对于其实对于整个海游的开发出的，我觉得如果按照刚才说的比例的话，我觉得增长了10%15左右是很很轻松的。然后后续的话就是说有一些中小型项目会合并成大的项目去做开发。这个对中短期的咱们的游湖的这种产业的一个落地，或者是这个产业产值的提升。我觉得综合起来的话，我觉得12%25。我觉得未来2到3年，我觉得会是这样的一个大的一个比较大的一个公司。 发言人06:43 对，明白，但是因为他这边就一边开发，然后同时也有一些退役的那如果说按照全年总产量的这个视角去看的话，是不是产量上可能不会说有特别大的扩张？产量的话，对，你比如说举个简单的例子，比如说咱们天津分公司，他之前是征途上海4000万4000万吨，所以他计划是到2026年，27年他需要到4500。所以它整体产量的话，因为它有一些脑子有些衰减，所以它产量本身不会说是翻倍的那种涨。而且他但是每年按照行业自己的计划，它每年的增长量大概是在10%左右。对他每个分公司的这样的一个总的产量，他们的预计目标是每一年都要增长10%左右。明白，行，国内现在大概就这个情况。然后从这个呃行业上大的这个变化其实就是小块并大块儿，然后从浅水到深水还是这两个主线是对，这两个基本上不会变。对。 发言人07:59 明白海外的区域现在是什么情况？像非洲、南美这些地方最近有什么新的变化吗？非洲其实还好，非洲我感觉未来应该是像之前说的，非洲我觉得还是会有一个比较平稳的深水的项目去去落地。因为非洲整体受它的整体资源跟它的这个国家的这些地理限制了，他的整个油田开发和开采周期比咱们国内其实要长了不少。所以很多现在或者是短期要上马的项目，都是大概三五年前就已经规划好了。这些项目也既定的也不会变，而且后续深非洲深水的，我们也听说像道达尔是吧？咱们在非洲深水那边，未来三五年还是有比较大的上游的这种支出的。 发言人08:55 但是目前我们目前看可能这个八国游，就是南美那边他整体的相对未来当然不是短期，那可能就是咱们可能是看到2027年、2028年之后了，它的这个增速可能会有所放缓。目前我们的一些核心业务，目前也看到这样的趋势。之前也说我们从2021年年底开始，其实这个产能就基本上是超负荷的在在运营。但是这个趋势8就是相当于八国游那边，他这个放缓确实还比较慢一点。但是其他地区全球的话，我们之前大概预测的这个增长的趋势会到2026年年终。但现在可能到明年年底，这个趋势就开始慢慢放缓了。 发言人09:50 目前我们看到的结果是这样，但是他这个放缓并不是说他的比如说投资或者是资本支出会变少，而是说它这个增速没有不像前几年那么快。因为前几年我们也看到了，其实每年可能有10%左右的这样10%甚至20%这样的增长。但是未来的话，我们就是说从明年年底到202626年开始，更多的是以这个现有的项目这种优化，然后增产，然后这个大型项目的一些放缓，就是说它的这个增速应该会有所降低，但是整体可能还是往前跑。对，还是往上走。明白。那这样子的话会不会对咱们国内的这些优酷公司在海外去接触项 目，可能还是有一定的压力。 发言人10:44 我个人倒觉得其实还好，因为咱们国内现有的这些大的一些海工，刘福企业，这是第一个。他们在国际的所谓的市场占有率并不特别高。但但是通过这么多年国内的这种发展积累，他们的能力，他们的这种管理水平是越来越高的。反而是我是觉得即使是他的这个虽然整体一个份额可能增速会放缓，但是通过这种咱们这种成本，咱们这种怎么说呢？就是说嗯不也不能说是技术优势，咱通过咱们的这种资源整合，这种成本产业链的这种优势。我觉得其实我个人对咱们中国企业在境外的，在海外市场的这种拓展还是非常看好。 发言人11:38 明白，那那我不知道就是像咱们油服公司或者油气公司，大家对未来做规划的时候，他会考虑像这种美国大选的这种因素。我说实话最起码我自己在备课这个感觉我感觉没有太有关注，或者是整个行业没有太被这个事情所所影响。因为不管，于是咱们说那个董王或者是在跟他上任，他其实更多的这个关注点，或者是他更多的进攻，或者是咱们要选择的方向，其实并不在咱们这个传统能源上。反而是一些比如说咱们一些新能源电池，电气，车AI这些领域可能会受影响更大一点。因为能源目前看，虽然咱们一直在说脱碳，您看但是未来这20年、30年，咱们这个化石能源技术能源还是会是全球最重要的能源。能源结构这个目前短时间内改变不了，而且大家不管是美国也好，或者是其他中国也好，大家都还是需要这个传统能源的所以我觉得美国大选不管是谁胜出，在于能源油气这个领域的话，我不觉得会有什么大的影响。 发言人13:12 明白，我们内部其实也有，不能叫内部报告。但是内部我们在内部开这种全员大会的时候，其实也有人提过。那可能唯一受影响的就是说比如说一个中资企业去美国，或者是有一些美国有公司，或者有美国这种财产成分的这些企业，那可能它相对而言可能会受影响。但是毕竟在全球范围内还是占少数的。而且即使是你看咱们杰瑞，比如说与杰瑞出，举个例子，杰瑞18年19年开始往北美市场做这个压力，其实这么多年他的业绩，他的他的这个销售额，其实每年都有一个大幅的增长。也没有说是因为中美关系，导致说好的公司企业在国外做不到生意，或者是卖不出东西。对，明白，行。我觉得国际上反正大概就是这个情况整体上还是比较利好的。 发言人14:22 然后再问一下这个结构，就是现在看的话就像这个勘探，还有正经这些增速上现在有明显的差异。我其实现在的话就是说这两年勘探跟。叫什么钻石？你是说那个招安就是纯钻安井的这个业务量是吧？对我觉得 短期未来两三年会是一个钻石锦的这样的一个高的一个发展的一个速度。我们也看到全球市场其实对照远景，包括是这种大的这种什么大大的装备。比如说那个战警平台钻井船从到小的，比如说一些叫你叫你叫你还叫你装，叫你设备，叫你服务。 发言人15:12 我觉得从2024到2027年，应该还是会保持一个每年百分之二三十的这样的一个增长速度。勘探的话就像我刚才说的，勘探的话可能从明年开始，它会慢慢的放缓这样的一个速度。对，因为一些大大的流程区域，前几年或者是去大概五六年前有了一些发现，现在陆陆续续上榜，然后一直要延续到可能201728。整个大的能源的方向，其实相对来说的话，毕竟还是受您看的这个影响。所以它上游的这种开发或者是投入，还是在在这个长期而言看，肯定还是会慢慢减少。所以勘探可能这一两年过去之后，它的这个增速肯定是会比一个咱们这个钻井的速度要好。对，但是我好像上次上个季度跟您聊的时候，当时您的观点是就勘探这块的整个费用指数的增长还是会比较快的，然后也比较看好未来勘探增长这种持续性。 发言人16:23 那最近是发生了什么事件，什么变化？为什么就觉得勘探可能不太行？怎其实怎么说呢？并不是要有什么变化，目前现在怎么因为现在在陆陆续续的，因为之前一波咱们这个叫怎么说，咱们就就是14年13年那波石油危机的大的一个downtown周期里面，其实整个的这种单桶油的成本，包括这种深水开发生成勘探的成本，其实做了一个很极限的压缩。 发言人17:06 但是从去年开始，其实从2020年就慢慢就有了，整体的这些相关的设备，相关的服务，相关的一些我们的整个供应链的成本。这过去1年到2年的时间，其实它的增速很快，涨得也非常的。这个增长的速度其实比它整体开发的资本投入的速度是要快。所以包括我们也是其实也慢慢得到现在，就包括像八工业，我刚才也说了，他可能把本来是计划2025年、2020年之后的很多勘探或者开发计划，其实都是已经往后挪了。他们还是要重新评估一下他们目前按照现在这整个工业水平，他们的这个资本回收率，包括他们也是希望说能不能找到一些替代的一些方式来去重新评估他们开发方案。对，所以在这个大的环境之下，就是可能会有一些放缓。明白，所以听上去就大家其实对于供应链降本这块还是有比较大的要求。是的，包括你说咱们说不差钱的，像八国酒，沙特、拉美这些，包括卡塔尔能源，他们现在为什么更多的愿意来中国找这种供应商，包括海工走出去，带着咱们中国的一些企业走出去，其实更多的还是希望说能能实现这种咱们的降本增效。 发言人18:38 我包括之前我们跟8，因为我们不跟八个月有有这种长协，然后就之前也在跟我们聊，然后能不能在现有的价格的基础上往下浮有10%左右。那这个可能目前，从企业的角度上肯定不会答应，但是我们也确实能够感觉到这些大的这些资本支出的这种大头的这些也有公