信息技术行业动态点评：美国大选临近，重视科技板块国产链

信息技术行业动态点评 / 美国大选临近，重视科技板块国产链 挖掘价值投资成长 / 2024年07月17日 【事项】 当地时间7月13日，美国前总统、2024年共和党候选人特朗普在宾夕法尼亚州巴特勒市举行的竞选集会现场发生枪击事件。这起案件被美国联邦调查局认定为暗杀特朗普未遂，事件导致1人死亡，2人重 伤。此后，预测平台Polymarket的“2024美国大选”预测显示，截至北京时间7月14日11:10，特朗普的胜率为71%，而拜登仅为16%。 而在上月，美国财政部公布一份165页的草案，旨在限制美国实体在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个高科技领域对华投资，并列出了详细的规定。去年8月10日，拜登签署了一项行政令，要求限制美国在上述领域的对华投资，并命美财政部制定可实施的政策措施。根据先前的声明，美国财政部将进一步公开征求意见，在8月 4日这一截止日期后，公布最终的实施细则和生效日期。 【评论】 科技国产链外部环境严峻。外媒报道，众多国会共和党人预测，特朗普集会枪击事件将巩固选民对其的支持，并在11月激发更多的选民 基础，为特朗普重返白宫铺平道路。在之前特朗普的对华政策中，从限制在美投资到出口管制，从实体清单到301调查，从中兴、晋华、华为事件到中美贸易战，从税制改革到人才政策，通过一系列“罕见”的内政外交策略，频频发起针对中国和中国企业的制裁和打击，试图成体系地全方位摧毁中国在半导体等高科技领域发展的雄心。以当前局势来看，科技国产链面临更为严峻的外部环境。 AI行业仍如火如荼，科技自主进程刻不容缓。美国遏制中国在半导体、量子计算和人工智能领域上不遗余力。美国政府希望阻止中国开发人 工智能应用程序，这些应用程序可用于武器定位或位置追踪。受限制的投资包括股权投资、可转股的债务融资、绿地投资，以及作为有限合伙人的出资等。我们认为，国内科技自立或因外部环境恶化而加速进程。 建议关注：寒武纪、海光信息、景嘉微等。 【风险提示】 地缘政治风险加剧；产业发展不及预期。 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：方科 证书编号：S1160522040001电话：021-23586361 相对指数表现 7/179/1711/171/173/175/17 3.97% -4.28% -12.52% -20.77% -29.01% -37.25% 信息技术沪深300 相关研究 《萝卜快跑订单量爆发，自动驾驶商业模式有望盈利》 2024.07.10 《工信部印发人工智能重要政策，AI产业催化不断》 2024.07.03 《“公立医疗机构经济管理年”活动发布，医疗信息化建设提速》 2024.07.03 《数据要素政策支持进一步明朗》 2024.07.03 《世界人工智能大会召开在即，持续关注AI产业》 2024.07.03 行业研究 信息技术 证券研究报告 2017 信息技术行业动态点评 东方财富证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师申明： 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 投资建议的评级标准： 报告中投资建议所涉及的评级分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后3到12个月内的相对市场表现，也即：以报告发布日后的3到12个月内的公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。其中：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以标普500指数为基准。 股票评级 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上； 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。 行业评级 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上； 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。 免责声明： 本研究报告由东方财富证券股份有限公司制作及在中华人民共和国（香港和澳门特别行政区、台湾省除外）发布。 本研究报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本研究报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完整的。同时，本公司不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司会适时更新我们的研究，但可能会因某些规定而无法做到。除了一些定期出版的报告之外，绝大多数研究报告是在分析师认为适当的时候不定期地发布。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的收入可能会波动。过去的表现并不代表未来的表现，未来的回报也无法保证，投资者可能会损失本金。外汇汇率波动有可能对某些投资的价值或价格或来自这一投资的收入产生不良影响。 那些涉及期货、期权及其它衍生工具的交易，因其包括重大的市场风险，因此并不适合所有投资者。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经允许的其它用途。 如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东方财富证券研究所，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 敬请阅读本报告正文后各项声明2