长江期货4月策略推荐

长江期货4月策略推荐 2023-04-03 长江期货股份有限公司研究咨询部 汪浩铮 执业编号:F3030975 投资咨询号:Z0014278 李鸣 执业编号:F3058939 投资咨询号:Z0017029 赵丹琪 执业编号:F3039881 投资咨询号:Z0014940 张志恒 执业编号:F03102085 目录 01 策略与市场回顾 02 03 宏观热点追踪关键逻辑跟踪 04 股指期货多头策略 生猪多头策略 05 06 07 玻璃多头策略纯碱多头策略 点击标题跳转 01 策略与市场回顾 返回目录 01策略回顾 生猪2307 提示驱动转弱 首次提� 生猪多头：2月6日提出在现货价格触底时可尝试单边 做多生猪期货，3月13日提示驱动转弱。 中期仍旧看好，等待价格企稳。 玻璃2309 首次提� 轻仓试多，逢低 买入 玻璃多头：2月1日首次提出等待成本位做多09合 约。参考成本价格1400~1500元/吨。 3月13日当周建议轻仓试多，逢低买入。 资料来源：iFind，长江期货 01策略回顾 纯碱2309 纯碱多头：2月20日提出关注09合约3、4月潜在调 整后的多头机会。 3月累库仅部分兑现，等待4月逻辑兑现后建仓。 资料来源：iFind，长江期货 02金融期货——股指期货 截止3月31日，4大股指期货周度表现偏好，涨幅最大的是中证500股指期货，周度上涨0.61%，月度跌 幅0.63%。周度涨幅最小的中证1000股指期货，上涨0.25%，月度跌幅1.53%。 表：股指期货主力合约收盘价表现（截止3月31日） 资料来源：IFind，长江期货 月初，美联储半年度货币政策报告表示持续提高联邦基金利率目标是必要的，经济修复和通胀迫降继续拉扯，股指震荡运行。 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 沪深300股指期货 4063.8 0.57% -1.68% 上证50股指期货 2672.2 0.39% -3.77% 中证500股指期货 6347.0 0.61% -0.63% 中证1000股指期货 6873.8 0.25% -1.53% 中上旬，美国硅谷银行破产暴雷，对市场信心造成冲击，股指承压走弱。 中下旬，美国同时面对通胀-薪酬螺旋和“治通胀”与 “防风险”矛盾，加息25基点以稳定市场预期。 月底，有消息称FDIC官员们希望通过将大部分资金缺口转移给规模大得多的金融机构来减轻小银行的压力，叠加中国PMI数据表现亮眼，股指有所反弹。 02金融期货——国债期货 截止3月31日，3大国债期货月度表现较好，其中10年期国债周度与月度涨幅皆最大。 表：国债期货主力合约收盘价表现（截止3月31日） 3月初，美联储鹰派发言，市场风投偏好减弱。 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 10年期国债期货 100.46 0.23% 0.57% 5年期国债期货 101.06 0.15% 0.44% 2年期国债期货 100.90 0.09% 0.26% 3月中上旬，美国硅谷银行破产暴雷，市场避险情绪 较强。 3月27日央行实施降准0.25%，市场流动性延续宽松。 3月货运物流、电力生产、建筑开工、工业生产、消费文旅等实体景气度指标涨跌互现，经济修复节奏平稳。 资料来源：IFind，长江期货 03商品期货板块 截止3月28日，南华期货商品指数2346.96，周度上涨1.19%，月度上涨-2.62%，商品板块近期表现偏弱。 分板块来看，贵金属板块表现相对偏强，月度上涨5.84%，周度涨幅-0.32%，农产品表现月底整体表现最弱，涨幅为-1.52%，周度涨幅-6.12%。 南华期货:商品指数 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 图：南华期货商品指数走势图表：南华期货商品指数（分板块）表现 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 南华商品指数 2346.96 1.19% -2.62% 南华贵金属指数 736.37 -0.32% 5.84% 南华有色金属指数 1604.58 3.36% -2.21% 南华黑色指数 3122.47 -0.33% -3.64% 南华能化指数 1866.54 2.32% -4.19% 南华农产品指数 1063.23 -1.52% -6.12% 2018-05-18 2018-08-18 2018-11-18 2019-02-18 2019-05-18 2019-08-18 2019-11-18 2020-02-18 2020-05-18 2020-08-18 2020-11-18 2021-02-18 2021-05-18 2021-08-18 2021-11-18 2022-02-18 2022-05-18 2022-08-18 2022-11-18 2023-02-18 数据来源：同花顺长江期货 04贵金属板块品种表现情况 贵金属板块基本上均出现上涨，表现最强的是COMEX白银 ，月度上涨幅度为11.85%，表现最弱的是黄金，月度上涨幅度 5.03%。 表：贵金属板块价格波动情况（截止3月28日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 COMEX白银 0 5.03% 11.85% 白银 5344 2.43% 8.29% COMEX黄金 0 1.83% 8.23% 黄金 441.2 -1.22% 5.03% 数据来源：同花顺，博易大师，长江期货 联储3月议息会议加息25基点落地，鲍威尔暗示加息进程接近尾声，但欧洲银行信用违约互换大涨，美元指数反弹，贵金属价格震荡。美国政府正考虑为银行业提供额外流动性，存款从地区银行流向大型银行速度显著减慢，市场避险情绪降温。当前市场预计美联储利率5月见顶，年底前会降息。预计短期内贵金属价格将延续震荡。表：白银日K图（截止3月28日） 05农产品板块品种表现情况 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 白糖 6448 0.83% 4.37% 玉米淀粉 2948 -1.32% -0.66% 棉花 14325 1.97% -1.11% 鸡蛋 4336 -1.21% -2.04% 黄大豆1号 5390 -0.72% -3.35% 黄玉米 2724 -1.48% -3.49% 红枣 9515 -0.05% -6.56% 豆粕 3511 -3.21% -6.68% 棕榈油 7594 -1.71% -8.99% 豆油 8138 -1.43% -9.58% 菜籽粕 2750 -3.65% -9.86% 苹果 8241 -3.54% -9.90% 生猪 15075 -2.64% -10.32% 菜油 8659 -2.01% -13.76% 表：农产品板块价格表现（截止3月28日） 农产品板块表现最强的是白糖和，涨幅4.37%，跌幅最大的菜油，菜油下跌幅度达13.76%。 美糖价格高位震荡，国际食糖市场短期供应偏紧，后期关注巴西糖港口排船情况。不过，印度最新产量数据显示同比有所下降，主产区提前收榨，印度本季产糖量预期或将进一步降低，利好国际糖价。同时，泰国提前收榨也对国际糖价产生一定支挥国内方面，广西甘蔗糖减产，制糖厂惜售，下周将公布3月国内白糖产销数据，云南产区本季增产幅度初见分晓，但难改国内白糖本榨季存在 供需缺口的预期。表：白糖日k线图（截止3月28日） 数据来源：同花顺，博易大师，长江期货 06其他板块品种表现情况 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 硅铁 7876 3.51% 1.13% 锰硅 7232 0.46% -0.54% 铁矿石 907 0.34% -0.73% 螺纹钢 4161 -0.48% -0.91% 不锈钢 14725 -3.12% -6.71% 焦炭 2743.5 -1.69% -7.91% 焦煤 1860 0.30% -9.73% 表：黑色板块价格表现（截止3月28日） 表：有色金属板块价格表现（截止3月28日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 铝 18715 3.20% 1.25% 铅 15285 0.16% 0.46% 铜 69200 2.65% 0.39% 锡 208520 10.83% -2.06% 锌 22765 1.26% -2.50% 镍 174170 3.20% -9.53% 数据来源：同花顺长江期货 表：能源化工板块价格表现（截止3月28日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 玻璃 1643 6.51% 9.87% PTA 6220 4.17% 8.51% 尿素 2417 -1.30% -0.45% 苯乙烯 8518 2.36% -0.54% PVC 6282 2.01% -2.09% 塑料 8192 0.91% -2.52% 沥青 3672 1.91% -3.02% PP 7685 1.18% -3.13% 橡胶 11930 1.88% -4.18% 乙二醇 4148 3.01% -4.76% 原油 527.4 5.46% -5.20% 甲醇 2518 -0.80% -5.75% 燃料油 2750 3.25% -6.77% 液化石油气 4470 3.56% -8.44% 纸浆 5580 3.16% -11.01% 纯碱 2463 -10.66% -14.41% 02 宏观热点追踪 返回目录 01欧洲加息50基点，美联储加息25基点 美国数据 前值 预测值 公布值 美国3月Markit制造业PMI初值 47.3 47 49.3 美国3月Markit服务业PMI初值 50.6 50.5 53.8 美国2月失业率 3.40% 3.40% 3.60% 美国2月核心PCE物价指数年率 4.70% 4.70% 4.60% 美国2月个人支出月率 2.00% 0.30% 0.20% 美国2月核心PCE物价指数月率 0.50% 0.40% 0.30% 美国3月一年期通胀率预期 3.80% 3.80% 3.60% 美国2月成屋签约销售指数月率 8.10% -2.30% 0.80% 美国1月FHFA房价指数月率 -0.10% -0.30% 0.20% 美国FOMC利率决策(上限) 4.75% 5.0% 5.0% 美国3月谘商会消费者信心指数 102.9 101 104.2 美国3月里奇蒙德联储制造业指数 -16 -9 -5 美国2月新屋销售总数年化(万户) 63.3 65 64 美国2月成屋销售总数年化(万户) 400 420 458 美国2月季调后非农就业人口(万人) 50.4 20.5 31.1 欧元区数据 前值 预测值 公布值 欧元区3月CPI年率初值 8.50% 7.10% 6.90% 欧元区3月CPI月率 0.80% 1.10% 0.90% 欧元区2月失业率 6.60% 6.70% 6.60% 欧元区3月工业景气指数 0.4 0.2 -0.2 欧元区3月消费者信心指数终值 -19.2 -19.2 -19.2 欧元区3月经济景气指数 99.6 99.8 99.3 欧元区欧洲央行存款便利利率 2.5% 3% 3% 法国3月CPI月率 1.00% 0.90% 0.80% 德国3月IFO商业景气指数 91.1 91 93.3 英国3月CBI零售销售差值 2 -6 1 其它国家数据 前值 预测值 公布值 日本2月失业率 2.40% 2.50% 2.40% 日本2月核心CPI年率 4.20% 3.10% 3.10% 澳大利亚2月季调后失业率 3.70% 3.60% 3.50% 加拿大1月GDP月率 -0.10% 0.30% 0.50% 02国内经济延续复苏 中国数据 前值 预测值 公布值 中国3月官方制造业PMI 52.6 51.5 51.9 中国2月本年迄今全国发电装机容量(万千瓦) 256405 -- 259993 中国至3月20日一年期贷款市场报价利率 3.65