长江期货6月策略推荐

长江期货6月策略推荐 2023-06-01 长江期货股份有限公司研究咨询部 汪浩铮 执业编号:F3030975 投资咨询号:Z0014278 李鸣 执业编号:F3058939 投资咨询号:Z0017029 赵丹琪 执业编号:F3039881 投资咨询号:Z0014940 张志恒 执业编号:F03102085 目录 01 05 策略与市场回顾红枣多头策略 02 宏观热点追踪 沪铝空头策略 03 06 中观跟踪 纯碱反套策略 04 07 股指期货多头策略 点击标题跳转 01 策略与市场回顾 返回目录 01策略回顾 PF07-TA07 离场 入场 空PTA多短纤：4月27日首次提出，建议入场。 5月15日因聚酯加工利润恢复至正常区间、开工率提高，提示止盈离场。 CJ2309 提示关注 红枣多头：4月27日提出关注09合约多头机会。 河北新到库存形成短期压制，需求向好、供应缩减的格局暂未改变。短期关注端午备货。 资料来源：iFind，长江期货 02金融期货——股指期货 截止5月31日，4大股指期货周度表现分化，跌幅最大的是上证50股指期货，周度下跌2.89%，月度跌幅 7.82%。周度涨幅最大的中证1000股指期货，上涨0.77%，月度跌幅最小，为2.65%。 表：股指期货主力合约收盘价表现（截止5月31日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 沪深300股指期货 3790.6 -1.48% -6.02% 上证50股指期货 2484.2 -2.89% -7.82% 中证500股指期货 6033.6 0.68% -3.56% 中证1000股指期货 6547.0 0.77% -2.65% 资料来源：iFind，长江期货 因国内多项经济数据走弱，表现不及预期，美国经济数据韧性较强、核心通胀难降，加息预期升温，叠加月内美国两党对债务上限问题不断博弈，扰动市场情绪，股指月内普跌，表现不佳。 02金融期货——国债期货 截止5月31日，3大国债期货月度表现较好，整体上涨，其中2年期国债周度涨幅最大，5年期国债月度涨 幅最大。 表：国债期货主力合约收盘价表现（截止5月31日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 30年期国债期货 97.06 -0.13% -0.04% 10年期国债期货 100.52 -0.05% 0.13% 5年期国债期货 101.92 0.03% 0.38% 2年期国债期货 101.22 0.07% 0.17% 国内市场需求不足，建筑业与服务业转弱，就业低位徘徊，外需放缓，制造业仍处去库存周期，汇率贬值，经济表现不佳，且劳动节后央行略收紧流动性，月内货币投放整体维稳，国债月内整体偏强运行，因本月国债主力合约换月，国债主力合约收盘价指标普降，影响月度涨跌幅数据。 资料来源：iFind，长江期货 03商品期货板块 截止5月30日，南华期货商品指数2159.02，周度下跌0.72%，月度下跌4.07%，商品板块近期表现偏弱。 分板块来看，农产品板块表现相对偏强，月度下跌1.88%，周度跌幅0.47%，能化板块表现月底整体表现最弱，涨幅为-6.16%，周度涨幅-1.48%。 南华期货:商品指数 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 图：南华期货商品指数走势图表：南华期货商品指数（分板块）表现 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 南华商品指数 2159.02 -0.72% -4.07% 南华农产品指数 1034.11 -0.47% -1.88% 南华贵金属指数 738.28 -0.91% -2.20% 南华有色金属指数 1522.33 1.37% -5.11% 南华黑色指数 2542.65 -3.96% -5.91% 南华能化指数 1647.46 -1.48% -6.16% 2018-05-27 2018-08-27 2018-11-27 2019-02-27 2019-05-27 2019-08-27 2019-11-27 2020-02-27 2020-05-27 2020-08-27 2020-11-27 2021-02-27 2021-05-27 2021-08-27 2021-11-27 2022-02-27 2022-05-27 2022-08-27 2022-11-27 2023-02-27 2023-05-27 资料来源：iFind，博易大师，长江期货 04农产品板块品种表现情况 农产品板块基本上涨少跌多，表现最强的是黄大豆1号，月度 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 黄大豆1号 5064 -0.10% 4.69% 苹果 8666 2.19% 0.51% 棉花 15505 -3.90% 0.13% 鸡蛋 4181 1.98% -0.14% 黄玉米 2631 1.98% -0.49% 玉米淀粉 2937 1.73% -1.21% 豆粕 3416 -2.06% -2.32% 白糖 6870 -4.13% -2.35% 菜籽粕 2925 -5.09% -2.43% 菜油 7759 1.53% -3.58% 棕榈油 6596 -1.14% -3.65% 红枣 10080 -2.98% -5.31% 豆油 7020 -0.79% -6.00% 生猪 15240 -0.46% -7.75% 上涨幅度为4.69%，表现最弱的是生猪，月度上涨幅度-7.75%。表：农产品板块价格波动情况（截止5月30日） 资料来源：iFind，博易大师，长江期货 5月上旬，关于国家收储以及大豆种植补贴抬升的关注度增加，导致盘面价格出现上涨，但目前国内商品豆市场需求并未好转，入市收购商数量不多，端午过后，南方进入消费淡季。3月上旬之后中储粮暂停了维持了一年半的国产大豆轮库拍卖，目前市场可流通的大豆现货愈发稀少，而当前持粮主体手中剩余库存亦不多， 有一定的挺价心理，支撑大豆行情。总体维持震荡走势。 表：豆一日K图（截止5月30日） 05能化板块品种表现情况 能化板块品种整体跌多涨少，表现最弱的是纯碱，月度下跌幅度为23.45%。 表：能化板块价格表现（截止5月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 纸浆 5140 -2.69% 1.62% 橡胶 11895 -0.67% 1.06% 燃料油 2984 0.34% 0.37% 沥青 3695 -1.23% -0.11% 原油 529.7 2.75% -0.38% 乙二醇 4051 -1.77% -2.67% PTA 5444 2.22% -3.13% 塑料 7703 1.40% -4.18% PVC 5683 -0.18% -5.68% PP 6974 1.28% -6.06% 苯乙烯 7741 3.84% -6.18% 液化石油气 4103 1.03% -8.27% 甲醇 2018 -1.90% -13.54% 尿素 1681 1.08% -15.70% 玻璃 1416 -3.93% -21.03% 纯碱 1603 -1.17% -23.45% 资料来源：iFind，博易大师，长江期货 供给方面，备受关注的远兴一期项目已顺利点火，纯碱产能获大量投放且未来或将持续增长的方向已初步得到落实。需求方面，因预期产能增加以及原料、燃料价格下跌带来的成本下挫，导致中下游采购意愿显著减弱。此外，现货价格超预期下跌也进一步抑制企业心态。长期来看，纯碱弱势运行已成定局，但随着气温升高、碱厂季节性检修的到来，短期内仍需持续跟踪 表：纯碱日k线图（截止5月30日） 06其他板块品种表现 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 黄金 444.62 -0.67% -0.81% COMEX黄金 1957.7 0.18% -1.87% 白银 5354 -1.25% -4.72% COMEX白银 23.255 -0.81% -7.33% 表：贵金属板块价格表现（截止5月30日） 表：有色板块价格表现（截止5月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 铅 15215 -0.59% -0.26% 锡 208900 8.27% -1.64% 铝 17960 -0.03% -2.76% 铜 64800 0.90% -3.87% 锌 19300 -2.01% -9.30% 镍 163790 0.79% -10.16% 资料来源：iFind，博易大师，长江期货 表：黑色板块价格表现（截止5月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 硅铁 7280 -0.98% -0.44% 铁矿石 707.5 0.07% -0.91% 不锈钢 14865 2.52% -2.84% 螺纹钢 3460 -3.57% -5.46% 锰硅 6630 -1.04% -7.53% 焦炭 1918.5 -8.97% -10.73% 焦煤 1222 -7.81% -11.77% 02 宏观热点追踪 返回目录 01美国通胀顽固，欧洲多国通胀超预期下行 美国数据 前值 预测值 公布值 美国至5月3日美联储利率决定(上限) 5.00% 5.25% 5.25% 美国4月季调后非农就业人口(万人) 16.5 18 25.3 美国4月ADP就业人数(万人) 14.2 14.8 29.6 美国4月Markit服务业PMI终值 53.7 53.7 53.6 美国4月ISM非制造业PMI 51.2 51.8 51.9 美国4月PPI年率 2.70% 2.4% 2.3% 美国4月未季调CPI年率 5.00% 5.00% 4.9% 美国4月未季调核心CPI年率 5.60% 5.50% 5.50% 美国4月成屋销售总数年化(万户) 443 430 428 美国4月谘商会领先指标月率 -1.20% -0.60% -0.6% 美国至5月13日当周初请失业金人数(万人) 26.4 25.4 24.2 美国4月零售销售月率 -0.60% 0.8% 0.4% 美国4月工业产出月率 0% 0% 0.5% 美国5月纽约联储制造业指数 10.8 -2.5 -31.8 美国第一季度实际GDP年化季率修正值 1.10% 1.10% 1.3% 美国至5月20日当周初请失业金人数(万人) 22.5 24.5 22.9 美国5月Markit制造业PMI初值 50.2 50 48.5 美国5月Markit服务业PMI初值 53.6 52.6 55.1 美国4月新屋销售总数年化(万户) 65.6 66.5 68.3 美国4月核心PCE物价指数同比 4.6% 4.6% 4.7% 美国4月JOLTS职位空缺(万人) 959 940 1010.3 欧元区数据 前值 预测值 公布值 欧洲央行主要再融资利率 3.50% 3.75% 3.75% 欧元区5月服务业PMI初值 56.2 55.6 55.9 欧元区5月制造业PMI初值 45.8 46 44.6 德国第一季度未季调GDP年率终值 0.20% 0.20% -0.2% 德国6月Gfk消费者信心指数 -25.8 -24 -24.2 欧元区4月CPI年率终值 7% 7% 7% 德国5月CPI年率初值 7.20% 6.50% 6.1% 法国5月CPI年率 5.90% 5.50% 5.10% 英国至5月11日央行利率决定 4.25% 4.50% 4.50% 其它国家数据 前值 预测值 公布值 日本4月核心CPI年率 3.10% 3.40% 3.40% 新西兰至5月24日联储利率决定 5.25% 5.50% 5.50% 日本4月失业率 2.80% 2.70% 2.6% 澳大利亚4月季调后失业率 3.50% 3.50% 3.7% 资料来源：iFind，长江期货 02国内经济复苏斜率放缓 中国数据 前值 预测值 公布值 中国5月官方制造业PMI 54.4 -- 52.9 中国5月非制造业PMI 5