长江期货7月策略推荐

长江期货7月策略推荐 2023-07-03 长江期货股份有限公司研究咨询部 汪浩铮 执业编号:F3030975 投资咨询号:Z0014278 李鸣 执业编号:F3058939 投资咨询号:Z0017029 赵丹琪 执业编号:F3039881 投资咨询号:Z0014940 张志恒 执业编号:F03102085 目录 01 05 策略与市场回顾做多玉米淀粉加工利润策略 02 07 宏观热点追踪 沪铝空头策略 03 06 中观跟踪 04 股指期货策略 纯碱反套策略红枣多头策略 08 点击标题跳转 01 策略与市场回顾 返回目录 01策略回顾 AL2310 入场 沪铝空头：5月24日首次提出，建议入场。 煤价下行加工利润打开，云南复产预计7月开始体现。下游消费平平，铝锭铝棒社会库存累积。中期利润缩窄观点不变。 建议继续持有。 CJ2309 提示关注 红枣多头：4月27日提出关注09合约多头机会。 目前新疆新季灰枣长势尚可，环割进入末期，后期进入生理落果关键期，和田地区骏枣坐过情况略显一般。种植面积减少、消费恢复的中长期驱动未变，仍可关注。 资料来源：iFind，长江期货 01策略回顾 SA2309-SA2405 入场 纯碱反套：6月1日首次提出，建议入场。 现货走势平稳，近月合约横盘、远月略涨。7月远兴产能投放且检修增多，供需表显示将有去库但可通过消耗交割库、下游储备方式应对。供应将逐步转向过剩，头寸仍可持有。 资料来源：iFind，长江期货 02金融期货——股指期货 截止6月30日，4大股指期货周度表现较好，涨幅最大的是中证1000股指期货，周度上涨2.30%，月度涨 幅0.11%。月度涨幅最大的是沪深300股指期货，上涨0.77%。 表：股指期货主力合约收盘价表现（截止6月30日） 资料来源：Ifind，长江期货 月初，美国暂停债务上限，风险解除，叠加财新 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 沪深300股指期货 3827.4 0.91% 0.77% 上证50股指期货 2475.4 0.41% -0.51% 中证500股指期货 5992.8 1.75% -0.9% 中证1000股指期货 6575.0 2.30% 0.11% PMI数据较好，市场情绪回暖 月中，国内降息，多部门积极表态，市场期待后续政策接力，市场情绪升温 中下旬，中国港交所推出港币-人民币双柜台模式，吸取国内流动性；国内5年期LPR下调10基点，不及市场预期；人民币汇率贬值，多重因素下，股指显著下行。 月末，市场预计股指接近底部，做多情绪较强，股指反弹。 02金融期货——国债期货 截止6月30日，4大国债期货月度表现较好，整体上涨，其中30年期国债涨幅最大，周度上涨0.41%，月 度上涨0.94%。 表：国债期货主力合约收盘价表现（截止6月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 30年期国债期货 98.1 0.41% 0.94% 10年期国债期货 101.99 0.26% 0.33% 5年期国债期货 102.18 0.24% 0.19% 2年期国债期货 101.36 0.10% 0.11% 资料来源：Ifind，长江期货 月初，国内多项经济数据表现不佳，市场预计国内或降息，国债震荡偏强运行；月中，国内降息，多部门积极表态，国债利多出尽，跌幅较大；中下旬，人民币贬值，叠加央行呵护年中流动性，国债转强。 03商品期货板块 截止6月30日，南华期货商品指数2285.75，周度下跌0.56%，月度上涨5.48%，商品板块近期表现偏强。 分板块来看，黑色板块表现相对偏强，月度上涨8.57%，周度涨幅0.16%，贵金属板块月度整体表现最弱，涨幅为1.16%，周度涨幅-1.81%。 图：南华期货商品指数走势图表：南华期货商品指数（分板块）表现 南华期货:商品指数 3,000.00 2,500.00 2,000.00 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 南华商品指数 2285.75 -0.56% 5.48% 南华黑色指数 2804 0.16% 8.57% 南华农产品指数 1088.6 -0.44% 4.27% 南华能化指数 1696.5 -0.21% 2.42% 南华有色金属指数 1546.13 -2.79% 1.74% 南华贵金属指数 746.64 -1.81% 1.16% 数据来源：同花顺长江期货 04黑色板块品种表现情况 黑色板块基本上涨多跌少，表现最强的是铁矿石，月度上涨幅度为17.05%，表现最弱的是不锈钢，月度上涨幅度-1.55%。 表：黑色板块价格波动情况（截止6月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 铁矿石 830.50 2.98% 17.05% 螺纹钢 3,723.00 -0.53% 6.58% 焦煤 1,328.00 -2.17% 5.15% 焦炭 2,090.50 -2.45% 5.02% 锰硅 6,646.00 1.10% 0.09% 硅铁 7,154.00 -0.91% -0.89% 不锈钢 14,610.00 -1.18% -1.55% 数据来源：同花顺，博易大师，长江期货 短期铁矿石需求韧性较好，对矿价带来较好的下方支撑，而供应端影响较为缓慢。宏观层面政策预期尚不能证伪，房地产供需两端政策持续优化宽松。需要注意的是下游成材转入需求淡季，高温多雨的气候对终端需求的影响逐渐显现，短期建议谨慎偏强对待，追涨需谨慎，上方空间或有限。近期关注政策落地情况、成材淡季需求力度以及政策限产。 表：铁矿石日K图（截止6月30日） 05贵金属板块品种表现情况 贵金属板块品种整体跌多涨少，表现最弱的是 COMEX白银，月度下跌幅度为2.88%。 表：贵金属板块价格表现（截止6月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 白银 22.59 -0.60% 1.79% 黄金 1,906.10 -0.52% 0.65% COMEX黄金 447.50 -0.38% -2.69% COMEX白银 5,450.00 1.78% -2.88% 数据来源：同花顺，博易大师，长江期货 受各国央行鹰派言论以及美指反弹影响，COMEX白银表现相对疲软，中长线看依然维持多头观点，短线震荡尚未结束，向上驱动力不足，需要等待美国经济或就业或通胀进一步放 缓信号。 表：COMEX白银日k线图（截止6月30日） 06其他板块品种表现情况 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 菜籽粕 3,322.00 1.40% 11.44% 菜油 8,672.00 0.94% 10.94% 豆粕 3,736.00 -0.51% 8.26% 棕榈油 7,312.00 1.05% 7.28% 豆油 7,682.00 -1.13% 6.72% 玉米淀粉 3,092.00 3.00% 5.35% 棉花 16,280.00 -2.51% 5.20% 黄玉米 2,714.00 1.38% 3.79% 黄大豆1号 5,152.00 2.30% 2.24% 红枣 10,115.00 -0.15% 0.60% 鸡蛋 4,115.00 -0.31% 0.00% 生猪 15,555.00 -2.11% -1.43% 苹果 8,563.00 1.33% -2.00% 白糖 6,661.00 -4.34% -2.99% 表：农产品板块价格波动情况（截止5月30日） 表：有色板块价格表现（截止5月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 锡 213,770.00 -1.84% 6.07% 铜 67,230.00 -1.95% 4.02% 锌 19,980.00 -1.89% 3.60% 铅 15,460.00 -0.55% 1.28% 铝 17,980.00 -3.05% -1.13% 镍 155,190.00 -7.85% -4.48% 数据来源：同花顺长江期货 06其他板块品种表现情况 表：能化板块价格波动情况（截止6月30日） 指标 最新值 周度涨跌幅 月度涨跌幅 尿素 1890 10.27% 13.72% 纯碱 1687 -1.75% 4.78% 甲醇 2144 3.08% 4.64% 燃料油 3096 0.95% 4.59% 原油 542.6 1.46% 3.97% 塑料 7867 0.10% 2.98% 玻璃 1506 -0.33% 2.10% PTA 5492 -1.15% 1.89% PP 7050 -0.24% 1.53% PVC 5815 0.33% 1.04% 纸浆 5180 0.78% 0.23% 橡胶 11885 -1.41% 0.08% 沥青 3572 -2.35% -2.27% 乙二醇 3957 -1.22% -2.30% 苯乙烯 7117 -0.56% -7.68% 液化石油气 3682 -2.33% -9.98% 数据来源：同花顺长江期货 02 宏观热点追踪 返回目录 01美国PCE回落，欧洲通胀与PMI低于预期 美国数据 前值 预测值 公布值 美国至6月14日美联储利率决定(上限) 5.25% 5.25% 5.25% 美国一季度个人消费支出(PCE)年化季环比终值 4.2% 3.8% 3.8% 美国一季度实际GDP年化季环比终值 2% 1.4% 1.3% 美国5月核心PCE物价指数年率 4.70% 4.70% 4.6% 美国5月成屋签约销售指数同比 -20.8% -20.5% -22.8% 美国6月Markit制造业PMI初值 48.4 48.5 46.3 美国6月Markit服务业PMI初值 54.9 54 54.1 美国5月成屋销售总数年化(万户) 429 425 430 美国5月新屋开工总数年化(万户) 134 140.0 163.1 美国5月营建许可总数(万户) 141.7 142.3 149.1 美国5月零售销售月率 0.4% -0.1% 0.3% 美国5月工业产出月率 0.50% 0.10% -0.2% 美国5月PPI月率 0.20% -0.10% -0.3% 美国5月未季调CPI年率 4.90% 4.10% 4.0% 美国5月未季调核心CPI年率 5.50% 5.3% 5.3% 美国5月季调后CPI月率 0.40% 0.20% 0.1% 美国5月耐用品订单月率 1.2% -1.00% 1.7% 美国5月新屋销售总数年化(万户) 68 67.5 76.3 美国6月谘商会消费者信心指数 102.5 104 109.7 美国6月里奇蒙德联储制造业指数 -15 -12 -7 美国6月达拉斯联储商业活动指数 -29.1 -20 -23.2 欧元区数据 前值 预测值 公布值 欧元区至6月15日欧洲央行主要再融资利率 3.75% 4.00% 4.00% 欧元区第一季度GDP年率终值 1.30% 1.30% 1.0% 欧元区6月制造业PMI初值 44.8 44.8 43.6 欧元区6月服务业PMI初值 55.1 54.5 52.4 欧元区6月CPI年率初值 6.1% 5.60% 5.5% 德国7月Gfk消费者信心指数 -24.4 -23 -25.4 德国6月制造业PMI初值 43.2 43.5 41 英国至6月22日央行利率决定 4.50% 4.75% 5% 英国6月制造业PMI 47.1 46.8 46.2 英国6月服务业PMI 55.2 54.8 53.7 其它国家数据 前值 预测值 公布值 日本5月核心CPI年率 3.40% 3.10% 3.2% 日本5月零售销售环比 1.3% 0.8% -1.2% 加拿大至6月7日央行利率决定 4.50% 4.50% 4.75% 加拿大5月CPI月率 0.70% 0.50% 0.4% 澳大利亚5月未季调CPI年率 6.80% 6.10%