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“降息热钱”涌入沪金 沪银受需求偏弱略有拖累

2024-07-17长安期货黄***
“降息热钱”涌入沪金 沪银受需求偏弱略有拖累

“降息热钱”涌入沪金沪银受需求偏弱略有拖累 发布时间:2024-07-1713:18:59作者:长安期货来源:长安期货 行情复盘 7月16日,沪金期货主力合约收涨1.01%至574.94 元。 持仓量变化 7月16日收盘,沪金期货持仓量:+16370手至 182460手。 背景分析 上一交易日上期所黄金库存10959千克,较前一交易日持平。 后市展望 短期市场过于过头,新增投机资金涌入黄金及美股小盘股,金价已突破历史新高。 研报正文 【黄金、白银】一、行情回顾 隔夜国际贵金属期货显著上涨,COMEX黄金期货收涨1.90%,报2473.6美元/盎司;COMEX白银期货收涨 1.88%,报31.475美元/盎司。 隔夜上期所沪金主力合约收涨1.53%,报581.54元/克;上期所沪银主力合约收涨1.17%,报8181元/千克。二、基本面数据 上一交易日上期所黄金库存10959千克,较前一交易日持平;上期所白银库存1129.2吨,较前一交易日-6.14吨。 上一交易日COMEX黄金库存1769.93万金衡盎司,较前一交易日持平;COMEX白银库存30310.37万金衡盎司,较前一交易日-0.68万金衡盎司。 上一交易日SPDR黄金ETF持仓842吨,较前一交易日+5.5吨;SLV白银ETF持仓13482.7吨,较前一交易日持平。 7月9日当周,COMEX黄金非商业净多头持仓为254775张,较此前一周+13232张;COMEX白银非商业净多头持仓为 61056张,较此前一周+5222张。 隔夜资金狂热追逐“降息”,美债利率显著走低;美元指数小幅震荡。隔夜美国10年期国债收益率下跌6.99个基点,报4.1595%;美国2年期国债收益率下跌3.18个基点,报4.4256%。2-10年期美债收益率利差下跌3.818个基点,报-26.835个基点。隔夜ICE美元指数上涨0.04%,报104.234点。 隔夜资金在降息预期下狂热追逐美股小盘股,道指涨幅明显,纳指科技调整;标普500指数收涨35.98点,涨幅 0.64%,报5667.20点;道琼斯工业平均指数收涨742.76点,涨幅1.85%,报40954.48点;纳斯达克综合指数收涨 36.77点,涨幅0.20%,报18509.34点;纳斯达克科技市值加权指数收跌0.56%,报1777.3601点。 隔夜标普500恐慌指数VIX收涨0.53%,报13.19。三、综合分析 经济数据方面,隔夜美国零售数据环比超预期,但市场在美债短暂小幅反弹后反应平淡、全天美债交易还是“降息热钱”主导;美国6月零售销售环比0%,预期-0.3%,前值0.1%;美国6月零售销售(除汽车)环比0.4%,预期0.1%,前值-0.1%;美国6月零售销售(除汽车与汽油)环比0.8%,预期0.2%,前值0.1%。货币政策方面,隔夜美联储理事库格勒讲话,其再次强调2024年稍晚降息将是适宜的,其言论符合市场预期。 从基本面角度看,美国整体经济情况走弱的因素在聚集,例如6月非农就业数据走弱,6月供应链管理协会(ISM)采购经理人指数走弱,5月和6月消费者价格指数(CPI)持续环比走弱。美国9月降息概率显著提升至年内最高水 平,截至最新芝商所利率期货显示2024年全年降息或超过二次,其中9月首次降息概率接近100%。但也需注意,虽9月降息概率大幅提升,10年美债利率被压低至年内第二低点,但短期市场过于过头,新增投机资金涌入黄金及美股小盘股,金价已突破历史新高,白银受需求偏弱略有拖累,随着降息“渐行渐近”,也要注意前期累积的盈利仓位或逐步开始止盈离场;贵金属期价后续焦点仍为“降息落地”、“中东局势”及“美国大选”。 综上,贵金属期价或短期偏强,建议投资者偏多短差操作,注意止盈止损。关联品种沪金沪银所属公司:长安期货