化工可转债、定增双周报：聚赛龙、振华股份完成可转债发行

基础化工 2024年07月14日 行业周报 看好/维持基础化工 化工可转债、定增双周报：聚赛龙、振华股份完成可转债发行 行业研究 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 走势比较 相关研究报告 <<化工2023年年报及2024年一季报总结>>--2024-05-16 证券分析师：王亮 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190522120001 证券分析师：王海涛 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 分析师登记编号：S1190523010001 研究助理：周冰莹 E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190123020025 研究助理：陈桉迪 E-MAIL：chenad@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010006 报告摘要 权益市场回顾 近两周（2024.7.1-2024.7.14），沪深300指数涨跌幅为0.31%，收于3472点。在此期间，中信基础化工指数涨跌幅为0.09%，相对沪深300指数取得超额收益为-0.22个百分点；中信石油石化指数涨跌幅为-0.1%，相对沪深300指数取得超额收益-0.41个百分点。从细分板块来看，中信基础化工和中信石油石化合计39个三级行业板块中，22个板块上涨，占比约56%，粘胶（6.23%）、钛白粉（4.17%）、磷肥及磷化工（4.01%）、绵纶（3.43%）和氮肥（3.32%）等板块涨幅较大；15个板块下跌，碳纤维（-6.28%）、钾肥（-5.39%）、氟化工（-4.45%）、膜材料（-2.28%）、农药（-2.21%）等板块跌幅居前。 可转债市场回顾 截至2024年7月14日，在统计的公开交易的65个化工行业可转债个券中，当周有32只个券上涨，29只个券出现下跌。涨幅前五是：麒麟转债（4.18%）、晶瑞转债（4.01%）、宙邦转债（3.63%）、祥源转债（3.42%）、聚隆转债（2.81%）。跌幅前五是：东材转债（-2.03%）、利民转债（-2.02%）、飞凯转债（-1.98%）、博22转债（-1.89%）、会通转债（-1.84%）。 新发行可转债、定增项目进展 7月8日，聚赛龙完成向不特定对象发行可转换公司债券的发行，本次发行的可转债规模为25,000万元，本期债券信用等级为A+，本次募集资金主要用于西南生产基地建设项目的建设。 7月12日，振华股份向不特定对象发行可转换公司债券，发行金额 40,621万元，本次债券信用等级为AA，本次募集资金主要用于含铬废渣循环资源化综合利用项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃材料项目。 风险提示 下游需求不及预期、产品价格下跌、安全生产风险等。 目录 一、可转债市场回顾4 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪7 (一)重点公司公告7 (二)行业要闻7 三、新发行可转债、定增项目跟踪10 四、附表：已发行可转债、定增项目详情17 图表目录 图表1：近两周中信一级子行业涨跌幅（2024.7.1-2024.7.14）4 图表2：近两周石油石化、基础化工下属三级子行业涨跌幅（2024.7.1-2024.7.14）5 图表3：化工行业已发可转债周涨幅前五（2024.7.14更新）5 图表4：化工行业已发可转债周跌幅前五（2024.7.14更新）6 图表5：重点公司公告7 图表6：新发行可转债项目跟踪（2024.7.14更新）10 图表7：新发定向增发项目跟踪（2024.7.14更新）13 图表8：已发行可转债详情（2024.7.14更新）17 图表9：已发定增项目详情（2024.7.14更新）19 一、可转债市场回顾 近两周（2024.7.1-2024.7.14），沪深300指数涨跌幅为0.31%，收于3472点。在此期间，中信基础化工指数涨跌幅为0.09%，相对沪深300指数取得超额收益为-0.22个百分点；中信石油石化指数涨跌幅为-0.1%，相对沪深300指数取得超额收益-0.41个百分点。 图表1：近两周中信一级子行业涨跌幅（2024.7.1-2024.7.14） 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 从细分板块来看，中信基础化工和中信石油石化合计39个三级行业板块中，22个板块上涨，占比约56%，粘胶（6.23%）、钛白粉（4.17%）、磷肥及磷化工（4.01%）、绵纶（3.43%）和氮肥（3.32%）等板块涨幅较大；15个板块下跌，碳纤维（-6.28%）、钾肥（-5.39%）、氟化工（-4.45%）、膜材料（-2.28%）、农药（-2.21%）等板块跌幅居前。 图表2：近两周石油石化、基础化工下属三级子行业涨跌幅（2024.7.1-2024.7.14） 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 截至2024年7月14日，在统计的公开交易的65个化工行业可转债个券中，当周有32只个券上涨，29只个券出现下跌。涨幅前五是：麒麟转债（4.18%）、晶瑞转债（4.01%）、宙邦转债 （3.63%）、祥源转债（3.42%）、聚隆转债（2.81%）。跌幅前五是：东材转债（-2.03%）、利民转债（-2.02%）、飞凯转债（-1.98%）、博22转债（-1.89%）、会通转债（-1.84%）。 正股债券 债券周涨跌幅正股周涨跌幅债券年涨跌幅正股年涨跌幅转股目前 价差率：(目前 图表3：化工行业已发可转债周涨幅前五（2024.7.14更新） 名称 简称 转债代码债券价格 （%） （%） （%） （%） 价格 股价股价-转股价 格)/转股价格 森麒麟 麒麟转债 127050.SZ134.96 4.18 9.19 6.71 -14.73 20.16 24.6022.0% 晶瑞电材 晶瑞转债 123031.SZ343.88 4.01 4.07 -10.14 -26.41 3.83 7.1686.9% 新宙 邦 宙邦转债 123158.SZ115.10 3.63 14.00 -11.12 -32.88 41.38 31.75-23.3% 祥源新材 祥源转债 123202.SZ107.00 3.42 12.44 -20.15 -30.26 19.21 16.36-14.8% 南京聚隆 聚隆转债 123209.SZ131.00 2.81 4.39 -4.81 -6.07 18.02 19.498.2% 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 图表4：化工行业已发可转债周跌幅前五（2024.7.14更新） 正股债券 价差率：(目前 债券价格 债券周涨跌幅正股周涨跌幅债券年涨跌幅正股年涨跌幅转股目前 名称简称转债代码 （%） （%） （%） （%） 价格 股价股价-转股价 格)/转股价格 会通会通118028.SH 110.62 -1.84 0.68 -14.04 -32.18 9.21 7.44-19.2% 苏博博22113650.SH 100.93 -1.89 -1.63 -4.09 -34.84 22.99 6.64-71.1% 飞凯飞凯123078.SZ 109.09 -1.98 2.17 -18.29 -22.40 15.41 12.23-20.6% 利民利民128144.SZ 101.77 -2.02 0.86 -7.22 -11.92 10.75 7.02-34.7% 东材东材113064.SH 108.47 -2.03 4.14 -15.15 -43.13 11.50 7.04-38.8% 股份转债 特转债 材料转债 股份转债 科技转债 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪 (一)重点公司公告 图表5：重点公司公告 公司拟提前赎回“国光转债”，本次赎回完成后，“国光转债”将在深圳证券交易所摘牌。国光转债赎 国光股份 回价格：101.43元/张；转债停止交易日：2024年7月3日；转债停止转股日：2024年7月8日。 聚赛龙 7月8日，聚赛龙完成向不特定对象发行可转换公司债券的发行，本次发行的可转债规模为25,000万元， 本期债券信用等级为A+，本次募集资金主要用于西南生产基地建设项目的建设。 7月12日，振华股份向不特定对象发行可转换公司债券，发行金额40,621万元，本次债券信用等级为AA，本次募集资金主要用于含铬废渣循环资源化综合利用项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃材料项目。 振华股份 7月12日，振华股份向不特定对象发行可转换公司债券，发行金额40,621万元，本次债券信用等级为AA，本次募集资金主要用于含铬废渣循环资源化综合利用项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃材料项目。 利民股份 公司董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格。公司股票自2024年6月12日至2024年7月2日已有15个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%。“利民转债”已触发向下修正条款。修正后的转股价格应不低于前述的股东大会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价之间的较高者。同时修正后的转股价格不低于最近一期经审计的每股净资产和股票面值。原转股价格为人民币10.75元/股。如审议该议案的股东大会召开时，上述任意一指标高于调整前“利民转债”的转股价格（10.75元/股），则“利民转债”转股价格无需调整。 公司控股股东华邦健康告知，其于2024年6月24日至2024年7月11日期间通过大宗交易方式合计减 凯盛新材 持其所持有的“凯盛转债”725,000张，占发行总量的11.15%。 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 (二)行业要闻 【首个百兆瓦钠离子储能项目一期投产】 6月30日，我国首个百兆瓦钠离子储能项目——大唐湖北100兆瓦/200兆瓦时钠离子新型储能电站科技创新示范项目一期工程建成投运，投产规模50兆瓦/100兆瓦时，实现钠离子新型储能技术在全球的首次大规模商业化应用。 据了解，一期工程采用中国大唐联合研发的钠离子储能系统解决方案，关键核心技术装备100%国产化。工程同时具备调峰、一次调频、自动发电控制、自动电压控制等功能，通过削峰填谷，将有效平衡电力系统供需关系、促进新能源消纳。 （中国化工报） 【我国最大规模单批绿证交易落地】 近日，在广州电力交易中心绿电绿证平台，广东能源集团、深圳能源集团等654家经营主体 达成2482万张绿证交易，折合电量约248亿千瓦时。这是目前我国最大规模的单批绿证交易，也是广东首次与甘肃、宁夏、新疆等省份的新能源企业进行大规模的跨区域绿证交易。 据介绍，这次大规模跨区域绿证交易相当于减少二氧化碳排放约1984万吨，促进风电、光伏等新能源并网消纳，同时帮助新能源发电企业通过出售绿证获得额外收益，激发社会投资新能源的积极性。 （中国化工报） 【霍尼韦尔收购空气产品公司旗下业务】 7月10日，霍尼韦尔和空气产品公司联合宣布，霍尼韦尔已同意以18.1亿美元的现金交易收购空气产品公司的液化天然气(LNG)工艺技术和设备业务。 空气产品公司LNG工艺技术和设备业务包括设计和制造绕线式热交换器(CWHE)和相关设备。CWHE可在单个交换器中提供最高的天然气吞吐量，占地面积小，无论是在陆上还是海上均可实现稳健、可靠和安全的运行。 目前，霍尼韦尔为全球LNG客户提供预处理解决方案。收购后，霍尼韦尔新的LNG产品线将涵盖天然气预处理和先进的液化技术，利用霍尼韦尔Forge和Experion平台下统一的数字自动化技术，实现天然气资产的高效、可靠和优化管理。 空气产品公司液化天然气业务约有475名员工，总部设在美国宾夕法尼亚州的阿伦敦，在佛罗里达州的马纳提港有一个39万平方英尺的制造厂，生产各种规格的CWHE。 （中国化工报） 【山西加快构建废弃物循环利用体系】 日前，山西省政府办公厅印发《山西省加快构建废弃物循环利用体系实施方案》(简称《方案》)，明确提出，结合重点领域设备更新和汽车、家电、家装以旧换新，推动废弃物精细管理、有效回收、高效利用，推动发展资源循环