化工可转债、定增双周报：聚赛龙、振华股份完成可转债发行

化工可转债、定增双周报：聚赛龙、振华股份完成可转债发行 报告摘要 权益市场回顾 近两周（2024.7.1-2024.7.14），沪深300指数涨跌幅为0.31%，收于3472点。在此期间，中信基础化工指数涨跌幅为0.09%，相对沪深300指数取得超额收益为-0.22个百分点；中信石油石化指数涨跌幅为-0.1%，相对沪深300指数取得超额收益-0.41个百分点。从细分板块来看，中信基础化工和中信石油石化合计39个三级行业板块中，22个板块上涨，占比约56%，粘胶（6.23%）、钛白粉（4.17%）、磷肥及磷化工（4.01%）、绵纶（3.43%）和氮肥（3.32%）等板块涨幅较大；15个板块下跌，碳纤维（-6.28%）、钾肥（-5.39%）、氟化工（-4.45%）、膜材料（-2.28%）、农药（-2.21%）等板块跌幅居前。 相关研究报告 <<化工2023年年报及2024年一季报总结>>--2024-05-16 证券分析师：王亮E-MAIL：wangl@tpyzq.com分析师登记编号：S1190522120001 可转债市场回顾 截至2024年7月14日，在统计的公开交易的65个化工行业可转债个券中，当周有32只个券上涨，29只个券出现下跌。涨幅前五是：麒麟转债（4.18%）、晶瑞转债（4.01%）、宙邦转债（3.63%）、祥源转债（3.42%）、聚隆转债（2.81%）。跌幅前五是：东材转债（-2.03%）、利民转债（-2.02%）、飞凯转债（-1.98%）、博22转债（-1.89%）、会通转债（-1.84%）。 证券分析师：王海涛E-MAIL：wanght@tpyzq.com分析师登记编号：S1190523010001 研究助理：周冰莹E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com一般证券业务登记编号：S1190123020025研究助理：陈桉迪 E-MAIL：chenad@tpyzq.com一般证券业务登记编号：S1190124010006 新发行可转债、定增项目进展 7月8日，聚赛龙完成向不特定对象发行可转换公司债券的发行，本次发行的可转债规模为25,000万元，本期债券信用等级为A+，本次募集资金主要用于西南生产基地建设项目的建设。 7月12日，振华股份向不特定对象发行可转换公司债券，发行金额40,621万元，本次债券信用等级为AA，本次募集资金主要用于含铬废渣循环资源化综合利用项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃材料项目。 风险提示 下游需求不及预期、产品价格下跌、安全生产风险等。 目录 一、可转债市场回顾..................................................................4二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪..................................................7(一)重点公司公告.....................................................................7(二)行业要闻.........................................................................7三、新发行可转债、定增项目跟踪.....................................................10四、附表：已发行可转债、定增项目详情...............................................17 图表目录 图表1：近两周中信一级子行业涨跌幅（2024.7.1-2024.7.14）..............................4图表2：近两周石油石化、基础化工下属三级子行业涨跌幅（2024.7.1-2024.7.14）............5图表3：化工行业已发可转债周涨幅前五（2024.7.14更新）.................................5图表4：化工行业已发可转债周跌幅前五（2024.7.14更新）.................................6图表5：重点公司公告..................................................................7图表6：新发行可转债项目跟踪（2024.7.14更新）........................................10图表7：新发定向增发项目跟踪（2024.7.14更新）........................................13图表8：已发行可转债详情（2024.7.14更新）............................................17图表9：已发定增项目详情（2024.7.14更新）............................................19 一、可转债市场回顾 近两周（2024.7.1-2024.7.14），沪深300指数涨跌幅为0.31%，收于3472点。在此期间，中信基础化工指数涨跌幅为0.09%，相对沪深300指数取得超额收益为-0.22个百分点；中信石油石化指数涨跌幅为-0.1%，相对沪深300指数取得超额收益-0.41个百分点。 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 从细分板块来看，中信基础化工和中信石油石化合计39个三级行业板块中，22个板块上涨，占比约56%，粘胶（6.23%）、钛白粉（4.17%）、磷肥及磷化工（4.01%）、绵纶（3.43%）和氮肥（3.32%）等板块涨幅较大；15个板块下跌，碳纤维（-6.28%）、钾肥（-5.39%）、氟化工（-4.45%）、膜材料（-2.28%）、农药（-2.21%）等板块跌幅居前。 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 截至2024年7月14日，在统计的公开交易的65个化工行业可转债个券中，当周有32只个券上涨，29只个券出现下跌。涨幅前五是：麒麟转债（4.18%）、晶瑞转债（4.01%）、宙邦转债（3.63%）、祥源转债（3.42%）、聚隆转债（2.81%）。跌幅前五是：东材转债（-2.03%）、利民转债（-2.02%）、飞凯转债（-1.98%）、博22转债（-1.89%）、会通转债（-1.84%）。 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪(一)重点公司公告 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 (二)行业要闻 【首个百兆瓦钠离子储能项目一期投产】 6月30日，我国首个百兆瓦钠离子储能项目——大唐湖北100兆瓦/200兆瓦时钠离子新型储能电站科技创新示范项目一期工程建成投运，投产规模50兆瓦/100兆瓦时，实现钠离子新型储能技术在全球的首次大规模商业化应用。 据了解，一期工程采用中国大唐联合研发的钠离子储能系统解决方案，关键核心技术装备100%国产化。工程同时具备调峰、一次调频、自动发电控制、自动电压控制等功能，通过削峰填谷，将有效平衡电力系统供需关系、促进新能源消纳。 （中国化工报） 【我国最大规模单批绿证交易落地】 近日，在广州电力交易中心绿电绿证平台，广东能源集团、深圳能源集团等654家经营主体达成2482万张绿证交易，折合电量约248亿千瓦时。这是目前我国最大规模的单批绿证交易，也是广东首次与甘肃、宁夏、新疆等省份的新能源企业进行大规模的跨区域绿证交易。 据介绍，这次大规模跨区域绿证交易相当于减少二氧化碳排放约1984万吨，促进风电、光伏等新能源并网消纳，同时帮助新能源发电企业通过出售绿证获得额外收益，激发社会投资新能源的积极性。 （中国化工报） 【霍尼韦尔收购空气产品公司旗下业务】 7月10日，霍尼韦尔和空气产品公司联合宣布，霍尼韦尔已同意以18.1亿美元的现金交易收购空气产品公司的液化天然气(LNG)工艺技术和设备业务。 空气产品公司LNG工艺技术和设备业务包括设计和制造绕线式热交换器(CWHE)和相关设备。CWHE可在单个交换器中提供最高的天然气吞吐量，占地面积小，无论是在陆上还是海上均可实现稳健、可靠和安全的运行。 目前，霍尼韦尔为全球LNG客户提供预处理解决方案。收购后，霍尼韦尔新的LNG产品线将涵盖天然气预处理和先进的液化技术，利用霍尼韦尔Forge和Experion平台下统一的数字自动化技术，实现天然气资产的高效、可靠和优化管理。 空气产品公司液化天然气业务约有475名员工，总部设在美国宾夕法尼亚州的阿伦敦，在佛罗里达州的马纳提港有一个39万平方英尺的制造厂，生产各种规格的CWHE。 （中国化工报） 【山西加快构建废弃物循环利用体系】 日前，山西省政府办公厅印发《山西省加快构建废弃物循环利用体系实施方案》(简称《方案》)，明确提出，结合重点领域设备更新和汽车、家电、家装以旧换新，推动废弃物精细管理、有效回收、高效利用，推动发展资源循环利用产业，加快构建覆盖全面、运转高效、规范有序的废弃物循环利用体系。 《方案》确定，到2025年，初步建成覆盖各领域、各环节的废弃物循环利用体系，主要废弃物循环利用取得积极进展。煤矸石、粉煤灰、冶炼渣、工业副产石膏、尾矿等工业固废年利用量达2亿吨以上，建筑垃圾综合利用率达60%以上，秸秆综合利用率达90%以上，畜禽粪污综合利用 率达83%以上，新增大宗固体废弃物综合利用率达到60%。废钢铁、废铜、废铝、废纸、废塑料、废玻璃等主要再生资源综合利用企业年加工能力超过1900万吨，资源循环利用产业年产值达到1100亿元。 《方案》明确，到2030年，山西建成覆盖全面、运转高效、规范有序的废弃物循环利用体系，各类废弃物资源价值得到充分挖掘，再生材料在原材料供给中的占比进一步提升，资源循环利用产业规模、质量显著提高。 （中化新网） 【我国再添输气大动脉漳州LNG外输管道工程全线投产】 7月9日，从国家管网集团传出消息，国家天然气基础设施互联互通重点工程——漳州液化天然气外输管道工程全线正式投产运行，年输气量约42亿立方米，标志着我国东南地区天然气供应能力得到显著提升。 漳州液化天然气外输管道工程，全长123千米，起自漳州液化天然气接收站，与海西管网和西三线东段管道的连通，每年可将来自海上约42亿立方米天然气输送到全国骨干油气管网，为福建省内市场供气的同时，为江西、湖南等周边省份地区提供部分调峰和应急保供气源。 据了解，漳州液化天然气外输管道工程是漳州液化天然气项目的配套工程，为国家管网集团成立以来投产的第一座新建液化天然气接收站。该项目一期投资约63.13亿元，投产后，年液化天然气加工能力可达300万吨。预计年外贸及来料加工总产值超过100亿元，可满足福建、江西、广东、浙江等地区1300万户居民的用气需求。 目前，我国天然气骨干管道系统已经基本成型，形成了以西气东输、陕京系统、川气东送、中缅管道和中俄东线为主的骨干管网系统，总里程超过5万千米，每年输气能力超过3200亿立方米。 （中化新网） 三、新发行可转债、定增项目跟踪 7月8日，聚赛龙完成向不特定对象发行可转换公司债券的发行，本次发行的可转债规模为25,000万元，本期债券信用等级为A+，本次募集资金主要用于西南生产基地建设项目的建设。 7月12日，振华股份向不特定对象发行可转换公司债券，发行金额40,621万元，本次债券信用等级为AA，本次募集资金主要用于含铬废渣循环资源化综合利用项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃材料项目。 定向增发项目进展方面，发审委核准通过美瑞新材、天铁股份非公开发行股票预案；交易所审核通过呈和科技、鲁西化工、凯美特气、新乡化纤非公开发行股票预案。 四、附表：已发行可转债、定增项目详情 投资评级说明 1、行业评级 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指