化工可转债、定增双周报：AI手机等新应用催化电子化学品个券上涨

行业研 究基础化工 2024年06月16日 行业周报 看好/维持基础化工 化工可转债、定增双周报：AI手机等新应用催化电子化学品个券上涨 23/10/10 23/12/21 24/3/2 走势比较 报告摘要 10% 23/5/19 23/7/30 0% 太 (10%) 平 (20%) 洋 (30%) 证 (40%) 券 基础化工沪深300 权益市场回顾 24/5/13 近两周（2024.6.3-2024.6.16），沪深300指数涨跌幅-1.07%，收 于3542点。在此期间，中信基础化工指数涨跌幅为-3.99%，相对沪深300指数取得超额收益为-2.92个百分点；中信石油石化指数涨跌幅为-3.04%，相对沪深300指数取得超额收益-1.97个百分点。从细分板块来看，中信基础化工和中信石油石化合计39个三级行业板块中，仅有电子化学品1个板块上涨，涨幅为0.61%；碳纤维（- 股 份相关研究报告 有<<化工2023年年报及2024年一季报 限总结>>--2024-05-16 公 司 证券分析师：王亮 E-MAIL：wangl@tpyzq.com 证分析师登记编号：S1190522120001 券证券分析师：王海涛 研E-MAIL：wanght@tpyzq.com 究 分析师登记编号：S1190523010001 研究助理：周冰莹 报E-MAIL：zhoubingying@tpyzq.com 告一般证券业务登记编号：S1190123020025 研究助理：陈桉迪 E-MAIL：chenad@tpyzq.com 一般证券业务登记编号：S1190124010006 10.51%）、钛白粉（-9.21%）、粘胶（-8.41%）等板块跌幅居前。WWDC24会议召开，苹果公司在会上发布面向iPhone、iPad和Mac的个人智能化系统AppleIntelligence，受此事件催化，叠加前期国家大基金三期顺利推进，电子化学品行业受到市场关注。 可转债市场回顾 截至2024年6月16日，在统计的公开交易的65个化工行业可转债个券中，当周有36只个券上涨，26只个券出现下跌。涨幅前五 是：溢利转债（7.93%）、飞凯转债（4.84%）、强力转债 （4.78%）、华正转债（3.97%）、齐翔转2（3.96%）。跌幅前五是：国光转债（-5.86%）、科思转债（-4.39%）、凯盛转债（-2.65%）、台21转债（-2.45%）、万顺转债（-2.45%）。 新发行可转债、定增项目进展 6月7日，聚合顺收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意杭州聚合顺新材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》，同意向不特定对象发行可转换公司债券的注册申请，12个月内有效。本次可转债发行募集资金主要用于“年产12.4万吨尼龙新材料项目”和“年产8万吨尼龙新材料（尼龙66）项目”。6月15日，恒辉安防向不特定对象发行可转换公司债券申请获得深圳证 券交易所上市审核委员会审核通过。公司本次募投项目将新增4,800 吨超高分子量聚乙烯纤维产能。 风险提示 下游需求不及预期、产品价格下跌、安全生产风险等。 目录 一、可转债市场回顾4 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪7 (一)重点公司公告7 (二)行业要闻7 三、新发行可转债、定增项目跟踪11 四、附表：已发行可转债、定增项目详情18 图表目录 图表1：近两周中信一级子行业涨跌幅（2024.6.3-2024.6.16）4 图表2：近两周石油石化、基础化工下属三级子行业涨跌幅（2024.6.3-2024.6.16）5 图表3：化工行业已发可转债周涨幅前五（2024.6.16更新）5 图表4：化工行业已发可转债周跌幅前五（2024.6.16更新）6 图表5：重点公司公告7 图表6：新发行可转债项目跟踪（2024.6.16更新）11 图表7：新发定向增发项目跟踪（2024.6.16更新）15 图表8：已发行可转债详情（2024.6.16更新）18 图表9：已发定增项目详情（2024.6.16更新）20 一、可转债市场回顾 近两周（2024.6.3-2024.6.16），沪深300指数涨跌幅-1.07%，收于3542点。在此期间，中信基础化工指数涨跌幅为-3.99%，相对沪深300指数取得超额收益为-2.92个百分点；中信石油石化指数涨跌幅为-3.04%，相对沪深300指数取得超额收益-1.97个百分点。 图表1：近两周中信一级子行业涨跌幅（2024.6.3-2024.6.16） % 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 电子 通信电力及公用事业 家电煤炭计算机汽车 综合金融国防军工非银行金融交通运输 传媒医药银行 石油石化 机械建筑房地产 基础化工纺织服装 电力设备及新能源 钢铁有色金属 建材消费者服务农林牧渔食品饮料商贸零售轻工制造 综合 -12 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 从细分板块来看，中信基础化工和中信石油石化合计39个三级行业板块中，仅有电子化学品 1个板块上涨，涨幅为0.61%；碳纤维（-10.51%）、钛白粉（-9.21%）、粘胶（-8.41%）等板块跌幅居前。WWDC24会议召开，苹果公司在会上发布面向iPhone、iPad和Mac的个人智能化系统AppleIntelligence，受此事件催化，叠加前期国家大基金三期顺利推进，电子化学品行业受到市场关注。 图表2：近两周石油石化、基础化工下属三级子行业涨跌幅（2024.6.3-2024.6.16） % 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 电子化学品其他煤化工 氨纶橡胶助剂聚氨酯化学制剂 石油开采Ⅲ涂料油墨颜料 合成树脂锂电化学品其他石化 钾肥其他化学原料 氮肥化学原料药橡胶制品复合肥 食品及饲料添加剂 日用化学品 轮胎氟化工炼油农药 磷肥及磷化工 民爆用品 纯碱印染化学品 无机盐 绵纶 其他化学制品Ⅲ 涤纶其他塑料制品 膜材料有机硅氯碱 改性塑料 粘胶钛白粉碳纤维 -12 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 截至2024年6月16日，在统计的公开交易的65个化工行业可转债个券中，当周有36只个券上涨，26只个券出现下跌。涨幅前五是：溢利转债（7.93%）、飞凯转债（4.84%）、强力转债（4.78%）、华正转债（3.97%）、齐翔转2（3.96%）。跌幅前五是：国光转债（-5.86%）、科思转债（-4.39%）、凯盛转债（-2.65%）、台21转债（-2.45%）、万顺转债（-2.45%）。 图表3：化工行业已发可转债周涨幅前五（2024.6.16更新） 正股债券 价差率：(目前 债券价格 债券周涨跌幅正股周涨跌幅债券年涨跌幅正股年涨跌幅转股目前 名称简称转债代码 （%） （%） （%） （%） 价格 股价股价-转股价 格)/转股价格 溢多溢利123018.SZ 300.00 7.93 0.78 7.30 -12.35 8.05 6.46-19.8% 飞凯飞凯123078.SZ 116.43 4.84 23.63 -12.79 -12.69 15.41 13.76-10.7% 强力强力123076.SZ 113.28 4.78 5.67 -1.27 0.08 18.90 12.87-31.9% 华正华正113639.SH 113.03 3.97 10.77 -9.14 -26.20 38.51 25.61-33.5% 齐翔齐翔128128.SZ 126.16 3.96 7.98 5.69 7.58 5.46 5.684.0% 利转债 材料转债 新材转债 新材转债 腾达转2 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 图表4：化工行业已发可转债周跌幅前五（2024.6.16更新） 正股债券 价差率：(目前 债券价格 债券周涨跌幅正股周涨跌幅债券年涨跌幅正股年涨跌幅转股目前 名称简称转债代码 （%） （%） （%） （%） 价格 股价股价-转股价 格)/转股价格 万顺万顺123012.SZ 107.33 -2.45 0.23 -35.93 -29.01 5.92 4.38-26.0% 台华台21113638.SH 114.38 -2.45 -3.74 -1.74 -8.06 16.44 11.07-32.7% 凯盛凯盛123233.SZ 111.64 -2.65 -0.63 -12.50 -34.22 20.11 14.09-29.9% 科思科思123192.SZ 159.35 -4.39 -5.87 13.52 -43.26 25.27 35.3139.7% 国光国光128123.SZ 140.50 -5.86 -5.63 16.43 45.58 12.31 17.4441.7% 新材转债 新材转债 新材转债 股份转债 股份转债 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪 (一)重点公司公告 图表5：重点公司公告 公司拟提前赎回“国光转债”，本次赎回完成后，“国光转债”将在深圳证券交易所摘牌。国光转债赎 国光股份 回价格：101.43元/张；转债停止交易日：2024年7月3日；转债停止转股日：2024年7月8日。 “晶瑞转债”、“晶瑞转2”转股价格调整。本次调整前“晶瑞转债”的转股价格为3.86元/股，本次调 整后“晶瑞转债”的转股价格为3.83元/股；本次调整前“晶瑞转2”的转股价格为16.77元/股，本 晶瑞电材 次调整后“晶瑞转2”的转股价格为16.74元/股。本次转股价格调整实施日期均为2024年6月21 日。 兴发集团 公司因2023年度利润分配调整可转债转股价格。调整前转股价格：30.00元/股，调整后转股价格： 29.40元/股。“兴发转债”转股价格调整实施日期：2024年6月20日。 聚合顺 公司因利润分配调整聚合转债转股价格。修正前转股价格：14.21元/股，修正后转股价格：13.93元/ 股。聚合转债本次转股价格调整实施日期：2024年6月21日。 再升科技 因2023年度权益分派时“再22转债”停止转股和转股价格调整。调整前转股价格：6.00元/股，调整 后转股价格：5.97元/股。“再22转债”本次转股价格调整实施日期：2024年6月18日。公司董事 会决定本次不向下修正“再22转债”的转股价格，并且在未来6个月内(即自2024年6月8日至2024 年12月8日期间)，公司股价若再次触发此条款，亦不向下修正“再22转债”的转股价格。从2024 年12月9日起首个交易日重新开始计算。 自2024年4月26日至2024年5月21日，公司股票价格已出现连续30个交易日中有15个交易日的 收盘价低于当期转股价格的85%的情形，触发了《募集说明书》中约定的转股价格向下修正条款。公司 南大光电 向下修正“南电转债”转股价格。修正前转股价格：33.86元/股，修正后转股价格：27.08元/股。修 正后转股价格生效日期：2024年6月7日。 金宏气体 公司收到实际控制人金向华先生、金建萍女士，及其一致行动人朱根林先生、金小红女士的通知，获悉其于2024年4月12日至2024年6月4日期间，通过上海证券交易所系统合计减持“金宏转 债”1,063,380张，占发行总量的10.47%。 资料来源：iFind，太平洋研究院整理 (二)行业要闻 【两部门发布《石油炼制工业污染物排放标准》等三项国家污染物排放标准修改单】 近日，生态环境部和市场监管总局联合发布《石油炼制工业污染物排放标准》（GB31570-2015）、《石油化学工业污染物排放标准》（GB31571-2015）、《合成树脂工业污染物排放标准》（GB 31572-2015）等三项国家污染物排放标准（以下简称“三项标准”）修改单。 三项标准修改单聚焦行业重点和亟需解决问题，采取宽严相济策略，在加强关键环节管理的同时调整部分与生产实际不相符内容。 （一）优化设备与管线组件泄漏检测与修复要求。泄漏检测与修复（LD