化工可转债、定增双周报：华特气体、鹿山新材可转债发行

2023-04-06 行业周报 行看好/维持 业化工&新材料 研究报告 化工可转债、定增双周报：华特气体、鹿山新材可转债发行 走势对比 报告摘要 8% 太 3% 22/4/6 22/6/6 平 (3%) (8%) 洋(14%) 证(19%) 券 股 22/8/6 22/10/6 22/12/6 23/2/6 基础化工沪深300 权益市场回顾：近两周（2023.3.21-2023.4.4），沪深300指数上涨4.16%，收于4103点。SW基础化工指数下跌1.45%，收于4115.24点，跑输沪深300指数5.61个百分点。化工行业方面， 国际油价截至4月4日，WTI原油和布伦特原油分别为80.71和 84.94美元/桶，较两周前分别上升16.41%和12.77%。 可转债市场回顾：近两周化工行业可转债市场涨跌互现，有30只 个券上涨，33只个券下跌。涨幅前五是：晶瑞转债（6.7%）、彤 份程转债（6.1%）、飞凯转债（5.7%）、宙邦转债（5.1%）、润禾转 有相关研究报告： 限《萤石市场强势上涨，卫星化学α公-烯烃开车成功》--2023/04/02司 证 券证券分析师：王亮 研 究E-MAIL：wangl@tpyzq.com 报执业资格证书编码：S1190522120001 告证券分析师：王海涛 电话：010-88695269 E-MAIL：wanght@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523010001 债（4.7%）。跌幅前五是：美联转债（-9.5%）、天铁转债（-7.5%）、川恒转债（-4.4%）、金禾转债（-4.0%）、震安转债（- 3.5%）。 新发行可转债、定增项目进展：可转债项目方面，鹿山新材、华特气体完成可转债发行。鹿山新材可转债募资发行规模5.24亿元，主要用于太阳能电池封装胶膜扩产项目以及补充流动资金；华特气体可转债募资发行规模6.46亿元，主要用于年产1,764吨半导体材料建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。科思股份、蓝晓科技、赛特新材可转债发行获得证监会批准。定向增发项目方面，发审委核准通过美瑞新材、天铁股份非公开发行股票预案；交易所审核通过呈和科技、鲁西化工、凯美特气、新乡化纤非公开发行股票预案。 近期投资建议 （1）半导体材料：3月8日，ASML声明或对国内放行较为先进浸没式光刻机，本土半导体成熟制程以及较为先进的逻辑、存储项目扩产预期迎来积极转变。结合芯片环节去库存预期强烈，建议关注晶瑞转债、彤程转债、飞凯转债等。 （2）行业周期向好的优秀个券。轮胎行业，受需求复苏、海运费用下降、库存去化较强等因素的影响，轮胎行业景气恢复，建议关注赛轮转债、麒麟转债等。制冷剂行业，行业度过考核基期的过度竞争期，逐步迎来行业拐点，并有望在实施配额管理后步入长期的景气向上周期，建议关注永和转债。 风险提示。下游需求不及预期、产品价格下跌等 华特气体、鹿山新材可转债发行 2 化工可转债、定增双周报P 目录 一、可转债市场回顾4 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪7 1.重点公司公告7 2.行业要闻9 三、新发行可转债、定增项目跟踪12 四、附表：已发行可转债、定增项目详情19 图表目录 图表1：近两周申万一级子行业涨跌幅（2023.3.21-2023.4.4）4 图表2：近两周基础化工下属三级子行业涨跌幅（2023.3.21-2023.4.4）5 图表3：化工行业已发可转债近两周涨幅前五（2023.4.4更新）5 图表4：化工行业已发可转债近两周跌幅前五（2023.4.4更新）6 图表5：化工行业已发可转债近两周累计成交额前五（2023.4.4更新）6 图表6：化工行业已发可转债近两周累计成交额后五（2023.4.4更新）6 图表7重点公司公告7 图表82022年业绩公告8 图表9：新发行可转债项目跟踪（2023.4.4更新）12 图表10：新发定向增发项目跟踪（2023.4.4更新）16 图表11：已发行可转债详情（2023.4.4更新）19 图表12：已发定增项目详情（2023.4.4更新）20 一、可转债市场回顾 近两周（2023.3.21-2023.4.4），沪深300指数上涨4.16%，收于4103点。SW基础化工指数下跌1.45%，收于4115.24点，在31个申万一级行业中排名第30，跑输沪深300指数5.61个百分点。从具体细分板块来看，SW基础化工行业下属33个三级行业板块中有7个板块上涨，21个板块下降。其中橡胶助剂（+7.55%）、非金属材料Ⅲ（+5.24%）、氯碱（+1.61%）板块涨幅居前；胶黏剂及胶带（-7.71%）、纯碱（-5.43%）和农药（-5.36%）板块跌幅居前。 国际油价截至4月4日，WTI原油和布伦特原油分别为80.71美元/桶和84.94美元/桶，较两周前分别上升16.41%和12.77%。3月31日，中国采购经理指数运行情况公布。3月份，制造业采购经理指数（PMI）为51.9%，比上月下降0.7个百分点，高于临界点，制造业保持扩张态势。3月非制造业PMI上升1.9个百分点至58.2%，为近10年的高点，非制造业恢复发展步伐加快。 图表1：近两周申万一级子行业涨跌幅（2023.3.21-2023.4.4） 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 计算机传媒通信电子 农林牧渔食品饮料美容护理社会服务 综合沪深300石油石化非银金融家用电器机械设备医药生物 煤炭汽车 商贸零售交通运输国防军工电力设备轻工制造有色金属 银行建筑装饰纺织服饰公用事业建筑材料房地产环保 基础化工 钢铁 -4% 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表2：近两周基础化工下属三级子行业涨跌幅（2023.3.21-2023.4.4） 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 橡胶助剂非金属材料Ⅲ 氯碱纺织化学制品 民爆制品食品及饲料添加剂 氮肥涤纶氨纶锦纶膜材料 磷肥及磷化工其他化学原料其他塑料制品 改性塑料煤化工复合肥涂料油墨有机硅氟化工聚氨酯 其他化学制品 合成树脂 炭黑其他橡胶制品 无机盐 粘胶钛白粉 钾肥 其他化学纤维 农药纯碱 胶黏剂及胶带 -10% 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 近两周化工行业可转债市场涨跌互现，有30只个券上涨，33只个券出现下跌。涨幅前五是：晶瑞转债（6.7%）、彤程转债（6.1%）、飞凯转债（5.7%）、宙邦转债（5.1%）、润禾转债（4.7%）。其中，晶瑞电材是一家微电子材料的平台型高新技术企业，主要产品包括光刻胶及配套材料，超净高纯试剂，锂电池材料和基础化工材料等，公司超大规模集成电路用超净高纯双氧水技术突破了国外技术垄断。跌幅前五是：美联转债 （-9.5%）、天铁转债（-7.5%）、川恒转债（-4.4%）、金禾转债（-4.0%）、震安转债 （-3.5%）。成交额方面，近两周累计成交额前五是：晶瑞转债、恩捷转债、彤程转债、润禾转债、美联转债；累计成交额后五是：瑞丰转债、正丹转债、国光转债、优彩转债、芳源转债。 图表3：化工行业已发可转债近两周涨幅前五（2023.4.4更新） 公司名称 债券简称 转债代码 现价（元） 两周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 两周累计成交额（亿元） 晶瑞电材 晶瑞转债 123031.SZ 477.15 6.7% 36.3% 52.4% 256.30 彤程新材 彤程转债 113621.SH 155.42 6.1% 9.5% 18.3% 30.65 飞凯材料 飞凯转债 123078.SZ 162.61 5.7% 5.9% 23.2% 15.17 新宙邦 宙邦转债 123158.SZ 139.48 5.1% 7.2% 10.2% 9.11 润禾材料 润禾转债 123152.SZ 137.50 4.7% 2.8% 13.5% 27.45 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表4：化工行业已发可转债近两周跌幅前五（2023.4.4更新） 公司名称 债券简称 转债代码 现价（元） 两周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 两周累计成交额（亿元） 美联新材 美联转债 123057.SZ 163.30 -9.5% -19.3% -19.4% 24.53 天铁股份 天铁转债 123046.SZ 344.12 -7.5% -7.9% 3.4% 18.73 川恒股份 川恒转债 127043.SZ 138.16 -4.4% -14.1% 0.6% 5.05 金禾实业 金禾转债 128017.SZ 151.95 -4.0% -10.6% -8.5% 3.10 震安科技 震安转债 123103.SZ 128.20 -3.5% -3.7% -1.0% 0.95 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表5：化工行业已发可转债近两周累计成交额前五（2023.4.4更新） 公司名称 债券简称 转债代码 现价（元） 两周涨幅 一月涨幅 三月涨幅 两周累计成交额（亿元） 晶瑞电材 晶瑞转债 123031.SZ 477.15 6.7% 36.3% 52.4% 256.30 恩捷股份 恩捷转债 128095.SZ 208.63 1.8% -1.1% -7.9% 55.74 彤程新材 彤程转债 113621.SH 155.42 6.1% 9.5% 18.3% 30.65 润禾材料 润禾转债 123152.SZ 137.50 4.7% 2.8% 13.5% 27.45 美联新材 美联转债 123057.SZ 163.30 -9.5% -19.3% -19.4% 24.53 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 图表6：化工行业已发可转债近两周累计成交额后五（2023.4.4更新） 公司名称 债券简称 转债代码 现价（元）两周涨幅一月涨幅三月涨幅两周累计成交额 （亿元） 正丹股份正丹转债123106.SZ115.050.1%0.2%3.2%0.36 瑞丰高材瑞丰转债123126.SZ112.450.1%-0.4%2.5%0.26 优彩资源优彩转债127078.SZ119.66-0.3%-2.8%-0.57 国光股份国光转债128123.SZ113.950.0%-0.8%3.7%0.39 芳源股份芳源转债118020.SH119.02-0.1%-0.8%2.0%0.58 资料来源：Wind，太平洋研究院整理 二、重点公司公告或行业重要新闻跟踪 1.重点公司公告 图表7重点公司公告 公司发布关于收购苏州桔云科技有限公司51%股权的进展公告。公司已根据与SUCCESSFACTORSLIMITED签署的《深圳至正高分子材料股份有限公司购买资产协议》的约 至正股份 定，以现金方式支付完毕本次收购苏州桔云科技有限公司51%股权的全部股权收购价款，交易价格为人民币1.1934亿元。截至本公告日，公司已支付本次交易的全部股权收购价款，本次股权收购实施完毕。 新凤鸣 公司发布关于收购广西桐昆石化有限公司部分股权的公告。公司于2023年3月27日与桐昆 控股集团有限公司签订了《股权转让协议》，双方约定，公司以自有现金人民币1.13亿元 （非募集资金）购买桐昆控股全资子公司广西桐昆石化有限公司35%的股权。 苏利股份 公司发布关于收购控股子公司少数股权暨关联交易的公告。公司以及公司全资子公司无锡苏 利卓恒贸易有限公司拟分别以自有资金人民币1.45亿元和629.16万元收购OXONASIAS.R.L.持有的公司子公司江阴苏利化学股份有限公司23%以及1%的股权。上述股份收购事项完成后，公司及苏利卓恒将各持有苏利化学99%及1%的股权，苏利化学成为公司的全资子公司。 金博股份 公司发布关于获得政府补助的公告。公司于2023年3月29日收到政府补助款项人民币 6,469.24万元，属于与收益相关的政府补助。自2023年1月1日到2023年3月29日，公 司累计获得政府补助款项共计人民币9,891.98万元，均属于与收益