通信行业周观点：我国发布国际首个6G外场试验网突破性成果

通信行业周观点

主要行业动态

• 6G：中国通信学会与北京邮电大学联合举办的学术研讨会中，张平院士团队提出语义基物理模型、智简编码传输、模分多址等关键技术，成功搭建国际首个面向6G通信与智能融合的外场试验网，实现了6G通信能力的突破。
• 光通信：旭创科技在400GbE和800GbE数据通信及电信光模块的出货量位居首位，满足了高速数据传输的需求，推动了数据中心、云计算平台等关键基础设施的升级。
• 人工智能：2023下半年中国智算服务市场规模达到114.1亿元，同比增长85.8%，其中智算集成服务市场规模增长尤为显著。
• 运营商：中国联通首次实现高端制造行业5G-A（5.5G）高精度定位系统的全国商用首发，定位精度从米级提升至亚米级。
• 云计算：边缘云市场在2023下半年实现62.6亿元的市场规模，同比增长36.1%，显示了强劲的增长趋势。

行业周行情回顾

• 沪深300指数：上涨1.20%，通信行业指数跑赢1.45个百分点。
• 子行业：通信服务和通信设备分别上涨0.57%和3.68%。
• 估值：SW通信行业PE（TTM）当前为20.01倍，低于历史均值34.69倍。
• 成交额：上周行业成交额1518.76亿元，较前周上涨18.86%。
• 个股：82只个股上涨，46只下跌，上涨比例为61.19%。

投资建议

• AI算力产业链：看好人工智能大模型带来的算力升级，以及服务器、数据中心、光模块等产业的发展潜力。
• 运营商：运营商的数字化业务及云服务成为新的增长驱动力。
• 5G-A：5G-A标准的推进预计将推动低空经济、卫星通信、车载通信等领域的增长。
• 卫星通信、人工智能算力、数字化应用、5G建设等为长期关注的投资机会。

风险提示

• 中美科技摩擦：对行业可能产生的不确定性风险。
• 建设发展不及预期：包括5G建设、人工智能发展、数字化产业的潜在风险。

总结

上周，通信行业在沪深300指数中表现出色，涨幅超过1.45个百分点。重点关注的人工智能算力产业链投资机会展现出强劲的增长动力。在具体动态方面，6G通信技术取得重大突破，光通信市场快速增长，人工智能服务市场规模显著扩大，运营商在5G-A领域实现商用首发，云计算市场逆势上扬。行业估值低于历史中枢，整体关注度提升。投资建议聚焦于AI算力产业链、运营商数字化业务、5G-A及相关技术的长期增长机会，同时需关注中美科技摩擦带来的风险。