7月第一周乘用车零售优于批售，同比去年同期+6%、环比上月同期+9%

行业概括：汽车板块本周（7.8-7.12）上涨5.37%，跑赢沪深300指数4.17个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨7.06%，跑赢沪深300指数5.85个百分点，商用车子板块上涨4.22%，跑赢沪深300指数3.02个百分点，货车子板块上涨7.69%，跑赢沪深300指数6.48个百分点，客车子板块下跌0.43%，跑赢沪深300指数-1.64个百分点。本周（7.8-7.12）汽车零部件板块上涨2.16%，跑赢沪深300指数2.96个百分点；汽车服务板块上涨9.66%，跑赢沪深300指数8.46个百分点。本周（7.8-7.12）上证综指高于沪深300指数-0.48个百分点，汽车板块整体表现优于大盘。 从估值水平来看，截至7月12日，汽车行业PE- TTM 为23，较上周上涨1.18。 汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为27.06、34.6和19.55，本周乘用车板块上涨1.78，商用车板上涨1.38，零部件上涨0.78。 从汽车相关概念板块来看，本周（7.8-7.12）汽车相关概念板块普遍上涨。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为4.48%、4.86%、2.16%、5.37%、3.37%、3.93%、4%、4.91%。从原材料价格来看，截至7月12日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为20053.98、79135.7、3534.25、14870.84点，本周（7.8-7.12）分别变化-1.41%/-1.77%/-0.96%/+0.19%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7650.00元/吨和8.966万元/吨，本周（7.8-7.12）价格分别变化-1.29%/-0.91%。 7月第一周乘用车零售同比+6%，环比上月同期+9%。乘用车整体：7月1-7日，乘用车市场零售27.4万辆，同比去年同期增长6%，较上月同期增长9%，今年以来累计零售1,011.4万辆，同比增长3%；7月1-7日，全国乘用车厂商批发19.5万辆，同比去年同期下降26%，较上月同期下降21%，今年以来累计批发1,194.7万辆，同比增长5%。新能源：7月1-7日，乘用车新能源市场零售13万辆，同比去年同期增长37%，较上月同期增长3%，今年以来累计零售424.3万辆，同比增长33%；7月1-7日，全国乘用车厂商新能源批发11.1万辆，同比去年同期增长24%，较上月同期下降20%，今年以来累计批发473.1万辆，同比增长30%。 风险提示：宏观经济加速下行；芯片短缺延续；新能源车销量不及预期；新能源车技术迭代不及预期。 1.行情回顾 汽车板块表现：汽车板块本周（7.8-7.12）上涨5.37%，跑赢沪深300指数4.17个百分点。整车板块下，乘用车子板块上涨7.06%，跑赢沪深300指数5.85个百分点，商用车子板块上涨4.22%，跑赢沪深300指数3.02个百分点，货车子板块上涨7.69%，跑赢沪深300指数6.48个百分点，客车子板块下跌0.43%，跑赢沪深300指数-1.64个百分点。本周（7.8-7.12）汽车零部件板块上涨2.16%，跑赢沪深300指数2.96个百分点；汽车服务板块上涨9.66%，跑赢沪深300指数8.46个百分点。本周（7.8-7.12）上证综指高于沪深300指数-0.48个百分点，汽车板块整体表现优于大盘。 图表1：汽车二级板块本周（7.8-7.12）涨跌幅 从估值水平来看，截至7月12日，汽车行业PE- TTM 为23.00，较上周上涨1.18。汽车子板块估值：乘用车、商用车和零部件板块估值分别为27.06、34.6和19.55，本周乘用车板块上涨1.78，商用车板上涨1.38，零部件上涨0.78。 图表2：汽车板块PE- TTM 图表3：乘用车板块PE- TTM 图表4：商用车板块PE- TTM 图表5：汽车零部件板块PE- TTM 热点方向表现：本周（7.8-7.12）汽车相关概念板块普遍上涨。其中，智能汽车、车联网、锂电池指数、传统汽车、充电桩指数、新能源汽车、一体化压铸、汽车热管理涨幅为4.48%、4.86%、2.16%、5.37%、3.37%、3.93%、4%、4.91%。 图表6：汽车热点方向本周（7.8-7.12）涨跌幅 行业表现：本周（7.8-7.12）上证综指上涨0.72%，18个行业上涨，12个行业下跌。 汽车板块上涨5.37%，在30个行业中位居第2名。 图表7：本周（7.8-7.12）行业涨跌幅 重点个股表现：我们重点关注的汽车个股中，本周（7.8-7.12）整体普遍上涨。德赛西威、保隆科技处于上涨状态，分别上涨25.28%、15.00%，天成自控、宇通客车、岱美股份跌幅较大，分别为-3.38%、-3.46%和-4.11%。 图表8：重点个股本周（7.8-7.12）涨跌幅 原材料价格变动情况：截至7月12日，沪铝指数、沪铜指数、螺纹钢指数、沪胶指数分别为20053.98、79135.7、3534.25、14870.84点，本周（7.8-7.12）分别变化-1.41%/-1.77%/-0.96%/+0.19%，PP(拉丝)、99.5%电池级碳酸锂价格分别为7650.00元/吨和8.966万元/吨，本周（7.8-7.12）价格分别变化-1.29%/-0.91%。 图表9：沪铝指数 图表10：沪铜指数 图表11：螺纹钢指数 图表12：橡胶指数 图表13：PP价格（元/吨） 图表14：99.5%电池级碳酸锂价格（元/吨） 2.公司、行业重大事项 2.1公司公告回顾 双环传动（002472）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润45,000万元-47,000万元 ， 比上年同期增长22.08%-27.51%，实现扣除非经常性损益后的净利润42,800万元-44,800万元，比上年同期增长25.53%-31.39%；基本每股收益盈利0.53元-0.55元。 银轮股份（002126）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润40,000万元-42,000万元 ， 比上年同期增长40.12%-47.12%，实现扣除非经常性损益后的净利润35,000万元-37,000万元，比上年同期增长35.36%-43.09%；基本每股收益盈利0.49元-0.52元。 川环科技（300547）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润9,207万元-10,435万元，比上年同期增长50%-70%，实现扣除非经常性损益后的净利润8,818万元-10,034万元，比上年同期增长45%-65%。 朗博科技（603655）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润1,150万元-1,300万元 ， 比上年同期增长81.96%-105.70%，实现扣除非经常性损益后的净利润978万元-1,128万元，比上年同期增长142.68%-179.90%。 海马汽车（000572）：2024年6月产销快报：公司6月汽车产量1945辆，同比+97.26%，本年累计产量4056辆，同比-76.51%。6月汽车销量1105辆，同比+9.41%，本年累计销量4589辆，同比-73.26%。 神驰机电（603109）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润6,128万元左右，比上年同期下降53.41%左右，实现扣除非经常性损益后的净利润5,747万元左右，比上年同期下降53.48%左右。 北特科技（603009）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润3,500万元-3,850万元 ， 比上年同期增长86.19%-104.81%，实现扣除非经常性损益后的净利润2,950万元-3,300万元，比上年同期增长124.09%-150.68%。 浙江黎明（603048）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润2,000万元-3,000万元 ， 比上年同期增长55.11%-132.67%，实现扣除非经常性损益后的净利润1,800-2,700万元，比上年同期增长46.95%-120.42%。 无锡振华（605319）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润15,500万元-16,000万元 ， 比上年同期增长71.23%-76.76%，实现扣除非经常性损益后的净利润15,200-15,700万元，比上年同期增长83.41%-89.44%。 宇通客车（600066）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润155,000万元-179,000万元 ， 比上年同期增长230%-280%，实现扣除非经常性损益后的净利润132,000-152,000万元，比上年同期增长300%-360%。 长华集团（605018）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润5,600万元-6,600万元 ， 比上年同期增长133.29%-174.95%，实现扣除非经常性损益后的净利润4,800-5,800万元，比上年同期增长200.35%-262.93%。 日盈电子（603286）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润700万元-900万元，比上年同期增长52.05%-95.49%，实现扣除非经常性损益后的净利润600万元-800万元 ， 比上年同期增长60.67%-114.23%。 沪光股份（605333）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润23,000万元-27,000万元 ， 比上年同期增长660.70%-758.21%，实现扣除非经常性损益后的净利润22,000万元-26,000万元，比上年同期增长572.47%-658.38%。 合力科技（603917）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润455.50万元-546.60万元 ， 比上年同期减少81.71%-84.76%，实现扣除非经常性损益后的净利润-440.31万元到-349.21万元，比上年同期减少114.28%-118.01%。 金杯汽车（600609）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润17,000万元-22,000万元 ， 比上年同期增长41.34%-82.91%，实现扣除非经常性损益后的净利润9,000万元-13,000万元，比上年同期减少22.8%至增加11.51%。 江淮汽车（600418）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润29,900万元左右，比上年同期增长86.86%，实现扣除非经常性损益后的净利润7,800万元左右，比上年同期增长50%以上。 一汽解放（000800）：2024年6月产销快报：公司6月汽车产量23346辆，同比+4.80%，本年累计产量143304辆，同比+4.11%。6月汽车销量19960辆，同比-34.09%，本年累计销量149110辆，同比+13.37%。 *ST威帝（603023）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润350万元-480万元，比上年同期增长69.26%-132.13%，实现扣除非经常性损益后的净利润300万元-430万元 ， 比上年同期增长268.10%-340.94%。 豪能股份（603809）：2024年半年度业绩预告：公司预计2024年半年度实现归属于上市公司股东的净利润16,0