通信行业周报：博通方案或为10万卡集群性价比首选，政策利好萝卜快跑订单高增

总结如下：

1. 通信行业周报概览：

   • 本周通信行业（申万）上涨2.66%，超过沪深300指数1.45个百分点，超过创业板指数0.96个百分点。
   • 今年至今，通信行业上涨5.23%，领先沪深300指数4.02个百分点，领先创业板指数16.21个百分点。
   • 本周涨幅最高的是神宇股份（36.17%），跌幅最大是三维通信（-9.45%）。

2. AI推理与互连方案：

   • AI推理占比增加，能耗限制下，互连方案变得关键。
   • 使用数据并行、张量并行和流水线并行三种并行方案进行训练。
   • 张量并行应用于H100服务器内GPU之间，流水线并行应用于同一岛内的节点之间，数据并行应用于不同岛屿之间。

3. 博通方案对比：

   • 博通的Tomahawk 5方案在10万卡集群中具有竞争力。
   • 博通方案的交换机端口更多，成本更低，生态系统开放，允许直接与ODM厂商合作。
   • 不过，博通的Tomahawk 5需要额外工程能力来优化NCCL通信集群，以达到与NVIDIA Spectrum-X相似的性能。

4. 萝卜快跑：

   • 萝卜快跑在武汉实现全无人运营，单日单车峰值订单超过20单，接近普通出租车的日常单量。
   • 百度Apollo平台提供多传感器融合感知、高精度地图支持等技术优势。
   • 政策利好加速无人驾驶商业化进程，如智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市的公布。

5. 投资建议：

   • 推荐中国移动、中国电信、中国联通等运营商，以及光模块、卫星通信、液冷、设备商、IDC、物联网模组、控制器、军工通信等相关公司。

6. 风险提示：

   • 包括以太网需求不足、光模块需求未达预期、无人驾驶商业化进程低于预期、经济系统性风险等。