投中统计：2024H1募资数量回落近四成 投资规模再入低谷

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2024H1募资数量回落近四成投资规模再入低谷 投中研究院 2024.7 1 01/ VC/PE市场募资分析 •新成立基金数量同比大幅回落，规模接近腰斩 •地区同比分化减弱，浙江、江苏、广东地区募资更活跃 •政府出资创投基金带头冲锋 •新设人民币基金概览 •人民币基金&外币基金完成募集案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 5,666 2024H1募资市场大幅回落 2024上半年新成立基金2393支，同比减少39%，环比下降45%；募集规模为2195亿美元，同比减少38%，环比减少15%。市场正处于转折的关键阶段，募资愈发困难，市场大多依靠于国资、政府提供主动力，各类资金配置偏好都在经历不同程度地分化。监管政策的调整、行业的出清、投资风格的改变、以及投资者诉求切换下，市场表现出前所未见的复杂性。活跃机构中也不难看出，资管、国资背景愈发浓厚。 2021年-2024上半年新成立基金数量及认缴规模变化 4,683 4,047 4,389 3,933 3,521 2,393 5,829 2,195 2,579 3,562 3,998 2,282 2,509 21H121H222H122H223H123H224H1 认缴规模（亿美元）新成立基金数量（支） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 2024上半年新成立不同支数的机构数量分布（单位：家） 0.4% 3.4% 4.6% 0.1% 16.9% 74.6% 新设多支基金的机构（部分） 1支 2支 3支 4-6支 7-9支 10支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 浙江、江苏、广东地区募资更为活跃 2024上半年共计31个省市区（含港澳台）完成基金的新设立，以工商注册地进行分类，上半年浙江、江苏、广东新成立基金位居全国前三位，新设基金数量分别为439支、313支、308支，新基金设立地区头部差距有所缩小。 结合同比情况来看，北京、河北地区新设基金数量同比显著增加。安徽、湖北、四川等地数量虽有下降，但降幅较小，几近持平。 2024上半年新成立基金省级地区活跃度Top15（支） 700 2024H1 2023H1 600 500 400 300 200 100 浙江 江苏 广东 山东 安徽 福建 江西 湖北 北京 四川 天津 上海 湖南 河南 河北 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 2024上半年嘉兴、青岛等地基金数量大幅赶超其他市县地区，带头领跑，地区分化同比之下则进一步减小。 2024上半年新成立基金市级地区活跃度Top15（支） 300 2024H1 2023H1 250 200 150 100 50 嘉兴 青岛 广州 深圳 杭州 武汉 苏州 九江 厦门 佛山 温州 南京 合肥 宁波 扬州 0 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 政府出资创投基金带头冲锋 近期，国务院办公厅印发的《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》提出“培育多元化创业投资主体”，发挥政府出资的创业投资基金作用。充分发挥国家新兴产业创业投资引导基金、国家中小企业发展基金、国家科技成果转化引导基金等作用，进一步做优做强，提高市场化运作效率，通过“母基金+参股+直投”方式支持战略性新兴产业和未来产业。 6月26日，国家中小企业发展基金发布公告，完成第六批子基金设立任务，总规模112亿元。同时公告提到：国家中小基金将加快推进基金二期设立工作，持续引导更多创投机构和社会资本投早、投小、投长期、投硬科技。此次子基金相继落地，金融“活水”润泽中小企业。而同时各地新兴产业引导基金、科技成果转化基金也正如雨后春笋一般相继设立。 2024上半年国家中小企业发展基金第六批子基金 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 普华中小二期（杭州）创业投资合伙企业（有限合伙） 普华资本 9,000万元 主要投向高端装备制造、新一代电子信息、新能源新材料、医疗健康等领域的中小企业。 湖北省基石中小发展创业投资基金合伙企业（有限合伙） 基石资本 15亿元 主要投向新一代信息技术、集成电路高技术制造、生物医药、人工智能、新能源新材料、现代服务等领域的中小企业。 湖南达晨财智创业投资基金合伙企业（有限合伙） 达晨 约30亿元 主要投向智能制造、新一代信息技术生物技术等相关领域的中小企业。 杭州元璟新创中小创业投资合伙企业（有限合伙） 元璟资本 首关超10亿元 主要投向智能制造、生物医药、数字医疗、人工智能、信息科技、消费升级及互联网等领域的中小企业。 合肥通和四期股权投资合伙企业（有限合伙） 通和毓承 10亿元 主要投向创新生物制药、新一代生物技术和疗法、创新医疗器械及生命健康等领域的的中小企业。 国中（深圳）三期中小企业发展私募股权投资基金合伙企业 （有限合伙） 国中资本 40亿元 主要投向新能源汽车与智能驾驶、新材料与新能源、智能装备、生物医药与大健康、大数据云计算网络安全及企业服务、半导体、电子信息技术与人工智能与新经济等领域的中小企业 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 新设人民币基金重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 国家集成电路大基金三期 未披露 3440亿元 基金旨在引导社会资本加大对集成电路产业的多渠道融资支持，重点投向集成电路全产业链。 鸿鹄志远基金 国丰兴华 500亿元 以保险资金进行长期投资，股票市场的投资将选择“具有较大市值、流动性好及较高市场影响力的优质上市公司”。 广东恒健基金 广东恒宁管理 200.02亿元 或为恒健投资为适配广东省重点支持领域或项目的专项资金。 中巴产业投资母基金 未披露 200亿元 基金将重点投资于智能化住宅、大宗商品贸易、能源及新能源、人才培养与合作以及现代农业等领域。 中法并购基金（三期） 凯辉基金 约20亿欧元 将聚焦于中法两国及欧洲其它地区，以多数股权投资方式投资先进制造、医疗健康和数字化消费领域的中大型企业。 四川普什基金 宜宾五粮液基金 100.1亿元 未披露 能化石化产业基金 福能兴业 100亿元 基金主要服务于新能源、新材料产业布局，推动产业链建设，推动科技创新和产业发展。 中电工融基金 中电智慧基金 100亿元 主要投资于网络安全、集成电路、数据应用、高新电子等网信产业生态链核心领域。 维龙海外投资基金 维龙投资 100亿元 该基金将重点关注智能制造、数字经济等领域的项目。 湖北省绿色低碳发展产业基金 双碳基金公司 100亿元 主要投向清洁能源、节能环保、绿色交通和低碳技术等产业领域，采用“产业基金+子基金+直投”的方式运作，既可投资参与黄陂区设立的轨道交通产业基金等子基金，也可直接投资区内融资企业，支持重大战略性项目落地，聚力重点产业强链、补链、延链。 银发产业基金 国寿股权 100亿元 基金将专注于养老产业领域投资，包括CCRC养老社区、城市核心区医养综合体、精品养老公寓等实业资产以及养老产业链上下游优质的康复、医养、医院健康医疗大数据、健康产业园、科技网络等资源的投资。 自贸领航上市公司CVC母基金 未披露 100亿元 将聚焦新质生产力，培育科技新动能，全面助力厦门市产业发展升级。 2024上半年中国VC/PE市场人民币基金开始募集重点案例 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 人民币基金完成募集重点案例 2024上半年中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 中建材（安徽）新材料产业基金 中建材私募 150亿元 （首关） 基金专注于新材料产业的投资，涵盖纤维及复合材料、玻璃基材料、膜材料、光电材料晶体材料等多个领域，并适当投资于产业转型升级相关材料领域。 普洛斯中国收益基金XII 普洛斯 近百亿元 基金拟投资位于长三角、京津翼、大湾区、成渝等多个核心城市战略集群的25处物流园科创产业园等新型基础设施，可租赁面积达223万平方米。 隐山人民币PE基金二期 普洛斯 近80亿元 重点投资于现代物流服务、数智供应链、物流供应链科技及新能源领域的创新龙头企业 君联资本TMT创新三期基金 君联资本 31.8亿元 主要投资于包含智能物流、物联网在内的智能制造与硬科技、企业IT服务、TMT、创新消费等与公司主业及所服务下游行业相关度较大的初创期企业与处于成长前期的企业。 蔚来产业发展基金 蔚来资本 超30亿元 基金将持续专注于新能源汽车产业生态、能源技术及能源转型和科技智造等领域的投资 中小普华基金 普华资本 30亿元 主要投向高端装备制造、新一代电子信息、新能源新材料、医疗健康等领域的中小企业 中科创星三期基金 中科创星 25.77亿元 基金主要对在中国大陆地区设立或运营或与中国大陆地区有其他重大关联性的科技领域（包括但不限于新一代信息技术、先进制造碳中和和生命健康等）的非上市企业进行直接或间接的股权或准股权投资或从事与投资相关的活动。 华胥人民币二期基金 华胥基金 逾20亿元 华胥基金重点关注半导体、新能源、数字化等领域。 文信三号文化产业基金 金杜鹃资本 20亿元 基金投资范围为文化领域及文化相关产业等主要为省内重点支持的文化产业，以及文化相关行业、泛文化领域。 上海科创接力一期基金 上海科创基金 超15亿元 创投类S基金 惠每资本一期人民币创投基金 惠每资本 15亿元 基金将继续专注医疗健康领域，关注生物医药、医疗器械、医药及医疗服务、体外诊断等细分赛道。重点布局早期医疗健康企业。 元璟资本新一期人民币基金 元璟资本 超10亿元 （首关） 主要投向硬科技、前沿技术、智能制造、医疗科技等相关领域的中小企业。 英诺科创二期基金 英诺天使基金 超10亿元 主要以新能源、新材料、半导体领域为主，兼顾信息技术和生物技术融合创新领域。 毅峰资本中国双币基金二期 毅峰资本 约10亿元 （首关） 基金将继续加注中国市场，聚焦高成长创新企业的另类创业投资。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.07 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 外币基金完成募集重点案例 2024上半年，完成募集基金受大环境影响较小，对于投资区域包含国内的外币基金规模更为突出，同比数量也有所增加，人民币基金相比之下则数量更为迅猛，但规模有所削弱。 细分完成募集基金类型来看，创投阶段成为市场主要方向，投资领域上，人民币基金更多偏向硬科技、新能源、新材料等战略新兴产业，外币基金则更偏爱生物医药方向。相同的是，退出难等根本问题影响下，并购、S基金作为退出方式的一种，活跃度日益上升。 2024上半年中国VC/PE市场外币基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 银湖资本第七期旗舰基金 银湖资本 205亿美元 该基金重点转向大型并购类交易。 CVC资本亚洲第六期PE基金 CVC资本 68亿美元 专注于对亚洲核心消费和服务领域的高质量企业进行控股、联合控股和合作投资。 汉领资本第六期全球S基金 汉领资本 56亿美元 S基金 TPG亚洲八期基金 TPG 约53亿美元 基金主要投资于医疗和消费等领域。 行健资本第六支S基金 行健资本 33亿美元 S基金 殷拓中型市场基金 BPEAEQT 16亿美元 （超募） 聚焦于亚洲的技术、服务和医疗保健行业。 高盛生命科学一期基金 高盛 6.5亿美元 （超募） 基金将专注于生命科学领域的成长型私募股权投资，重点关注具有