投中统计：2023年中企募资下降超四成 港股IPO年末反弹

www.chinaventure.com.cn 投中统计： 2023年中企募资下降超四成港股IPO年末反弹 投中研究院 2024.01 1 机构 IPO数量 科创板数量 参投项目 深创投 23 8 中科招商 14 1 中芯聚源 13 10 海通开元 13 7 毅达资本 13 4 2023年VC/PE机构IPO战绩一览 百果园 亿道信息 龙迅股份 康乐卫士 泓淋电力 科瑞思 一诺威 北森控股 晶升股份 芯联集成 中科飞测 长青科技 华丰科技 来凯医药 明阳电气 誉辰智能 精智达 威迈斯 民爆光电 协昌科技 多浦乐 ♝柏新材 瑞浦兰钧 绿通科技 康乐卫士 宏源药业 安达科技 一诺威明阳电气 友车科技东方碳素 美邦科技鸿智科技 飞沃科技富恒新材 佛朗斯股份 优必选 裕太微 金海通 华海诚科 南芯科技 中船特气 晶升股份 芯联集成 中科飞测 芯动联科 天承科技 儒竞科技 中巨芯 卓兆点胶英方软件 纳睿雷达 华塑科技 宏源药业 晶合集成星昊医药 芯联集成智翔金泰 蜂助手逸飞激光 朗坤环境陕西华达 康希通信英方软件 纳睿雷达 维天运通 通达海 宿迁联盛亚华电子 晶升股份易实精密 荣旗科技埃科光电 朗坤环境多浦乐 福赛科技粉笔 硕迪生物 禾赛 宏信建发 高瓴资本 13 0 SagimetKeep Biosciences 英华特 科伦博泰生物RayzeBioNeumora 途虎 润本股份 极兔速递 百果园 裕太微 小i机器人阿特斯 中金资本 12 5 科笛 金凯生科 途虎浩辰软件 友宝在线 中邮科技 国鸿氢能艾森股份 硕迪生物 北森控股 南芯科技慧智微 红杉中国 12 4 科笛 智信精密 广钢气体途虎 第四范式 浩辰软件 十月稻田极兔速递 注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 2 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2023年VC/PE机构IPO战绩一览（续） 机构 IPO数量科创板数量 参投项目 裕太微 南芯科技 晶升股份 慧智微 美芯晟 安凯微 华勤技术 思泰克 贝克微 安达科技 晶合集成 曼恩斯特 慧智微 逸飞激光 信宇人 开特股份 极兔速递 震坤行 中电港 中船特气 慧智微 华虹公司 广钢气体泰凌微中巨芯盛科通信 百果园 九州一轨 华丰科技 安凯微 广钢气体 第四范式 中邮科技 君圣泰医药 元禾璞华 9 6 ♝友资本 9 4 华芯投资 8 7 越秀产业基金 8 5 同创伟业 8 3 国投招商8 建银国际8 芯联集成溯联股份埃科光电信宇人 波长光电震坤行安培龙君圣泰医药茂莱光学中科飞测来凯医药恒工精密 2科伦博泰阿诺医药纳科诺尔安培龙生物 康乐卫士云天励飞绿竹生物华虹公司 2知行汽车 途虎第四范式友宝在线科技 百果园致欧科技明阳电气 前海母基金82 SagimetBiosciences精智达康鹏科技博盈特焊日日煮 CPE源峰81 粉笔美丽田园 医疗健康 禾赛芯联集成 招商资本81 腾讯投资80 上海科创集团77 广州基金74 达晨财智72 德尔玛SharkNinja第四范式达利凯普 百果园宿迁联盛江盐集团致欧科技恒工精密国科恒泰锴威特友芝友生物粉笔梅斯健康Keep途虎 第四范式极兔速递震坤行优必选裕太微南芯科技索辰科技慧智微华虹公司泰凌微康希通信 九州一轨慧智微朗坤环境安凯微药师帮广钢气体国鸿氢能 德尔玛飞沃科技海科新源盛邦安全万德股份爱科赛博佛朗斯股份 注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 机构 IPO数量科创板数量 参投项目 2023年VC/PE机构IPO战绩一览（续） IDG资本 7 2 粉笔 慧智微 致欧科技科伦博泰 生物 锅圈 艾森股份 瑞浦兰钧 东方富海 6 3 康乐卫士思泉新材 晶合集成京仪装备 长青科技 智翔金泰 亿道信息宜明昂科 南芯科技京仪装备 中科飞测 国科恒泰 湖南裕能浙江荣泰 双元科技德福科技 金杨股份 誉辰智能 云天励飞君圣泰医药 药师帮优必选 信宇人 第四范式 晶升股份第四范式 曼恩斯特友宝在线 美芯晟 博盈特焊 金海通 来凯医药 海科新源 精智达 恒兴新材 阿为特 百果园固高科技 凌玮科技第四范式 星昊医药 芯动联科 粉笔 北森控股 易点云 阿诺医药 康希通信 震坤行 量子之歌途虎养车 硕迪生物优必选 禾赛科技 梅斯健康 裕太微 华海诚科 美芯晟 中科飞测 华丰科技华海诚科美芯晟 华曙高科 晶升股份 慧智微 裕太微 禾赛 南芯科技 安凯微 泰凌微高华科技京仪装备 莱斯信息 芯动联科 阿诺医药 亿道信息华勤技术 云天励飞 安凯微 精智达 国科嘉和63 晨道资本 6 2 松禾资本 6 2 中信建投资本 6 2 金浦投资61 基石资本 6 1 经纬创投 6 1 启明创投 6 0 哈勃投资55 盛宇投资 5 5 小米长江 产业基金 5 4 中国航天科工 5 4 华登国际53 华金资本53 纳睿雷达晶升股份颀中科技盟固利优必选 注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 机构 IPO数量科创板数量 参投项目 智翔金泰 第四范式 京仪装备 艾森股份 2023年VC/PE机构IPO战绩一览（续） 优必选双元科技德福科技 金杨股份 誉辰智能 浙江荣泰 航天环宇优必选 芯动联科 第四范式 瑞浦兰钧 小i机器人 安杰思 泰凌微 立方控股 瑞浦兰钧 登康口腔 美利信 南王科技 国科军工 溯联股份 朗玛峰创投 5 3 超兴创投 5 2 金石投资 5 2 天堂硅谷 5 2 鼎晖投资 5 1 温氏投资 5 1 阿特斯SharkNinja友芝友生物国鸿氢能优必选 招银国际资本 5 1 芯联集成锅圈 来凯医药 华勤技术 极兔速递 高盛 5 0 北森控股东软熙康 Keep 途虎 第四范式 注：图中仅展现IPO数量超过(含)5家的机构，以企业IPO上市为统计口径，含二次上市，不含SPAC；深蓝色为科创板上市企业来源：CVSource投中数据根据公开信息整理 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 核心发现 共274家有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为66.02%。深创投参投23家IPO战绩夺魁。 电子信息行业账面退出回报超千亿，科创板与港交所账面退出回报均超千亿。 415家中企于全球市场IPO，A股前高后低，政策发力北交所，港股年末反弹，美股数量回归均值。 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn CONTENTS 01/ 02/ 03/ 04/ 05/ 中国企业IPO退出分析中国企业IPO分市场分析 中国企业IPO分行业及地域分析 中国企业十大热门IPO政策热点回顾 7 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 01/ 中国企业IPO退出分析 2023年，共274家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率66.02%。电子信息行业账面退出回报超千亿，科创板与港交所账面退出回报均超千亿。 Copyright©投中信息 8 www.cvinfo.com.cn VC/PE机构IPO渗透率止涨回落 2023年，共274家具有VC/PE背景的中企实现上市，同比下降23.25%，VC/PE机构IPO渗透率为66.02%，同比下降5.50%。2023年VC/PE渗透率改变了自2018年以来连续上涨的趋势，开始出现回落。 2023年12月IPO渗透率为61%，同比下降6.15%，环比下降3.17%，低于全年均值。2023年全年VC/PE渗透率位于区间[52%,82%]，其中6月、8月VC/PE渗透率最高，2月、10月VC/PE渗透率最低。 2018年-2023年VC/PE机构IPO渗透率 34.58% 57.10% 65.13% 67.37%69.86%66.02% 321 373 565 613 511 415 201820192020202120222023 IPO数量VC/PE渗透率 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.01 2022年12月-2023年12月VC/PE机构IPO渗透率 65% 81% 82%78% 67% 69% 66% 60% 63% 52%56% 53% 61% 78 21 27 50 45 36 43 44 33 32 19 27 38 22-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-12 IPO数量VC/PE渗透率 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.01 9 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 电子信息行业账面退出回报超千亿 从账面退出回报来看，全年账面退出回报共计3,678.02亿元，其中，5月、9月账面退出回报为年内最高，均在500亿元左右。从账面回报倍数来看，除去1月份农历新年的影响，全年账面回报倍数呈现高开低走的态势，12月份账面回报倍数回归年中常态。 从行业来看，医疗健康、电子信息行业VC/PE渗透率分别为83.33%、82.61%，是VC/PE渗透率最高的两个行业；电子信息行业账面退出回报为1,200.94亿元，大幅领先于其他行业。电子信息行业中，芯联集成、第四范式、晶合集成账面退出回报均超百亿元，位列前三。 2022年12月-2023年12月VC/PE机构IPO账面退出回报 5.6 3.98 2.92 2.94 2.99 3.75 3.45 3.28 2.87 0.98 2.2 0.91 841 194 203 222 296 517 401 332 306 495 138 145 419 7.1 22-1223-0123-0223-0323-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-12 账面退出回报（亿元）平均账面回报率（倍数） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2024.01 2023年IPO重点行业退出分析 重点行业 VC/PE渗透率 账面退出回报(亿元) 账面回报倍数 电子信息 82.61% 1200.94 4.78 医疗健康 83.33% 396.64 2.52 先进制造 76.74% 394.22 2.60 汽车交通 76.67% 339.54 8.18 传统制造 57.95% 311.55 4.39 数据来源：CVSource投中数据 投中研究院，2024.01 190 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 科创板与港交所账面退出回报均超千亿 从不同交易所板块来看，上交所科创板VC/PE渗透率为92.54%，账面退出回报1,305.27亿元，双居首位。创业板VC/PE渗透率为77.27%、港交所主板账面退出回报1,275.96亿元，分列第二位。纳斯达克交易所账面回报倍数最高主要是因为小i机器人、禾赛的高退出回报。在前十大IPO账面退出回报企业中，有6家在港交所主板上市，有6家账面退出回报金额超百亿。 2023年IPO交易板块退出分析 交易板块上交所-科创板 VC/PE渗透率 92.54% 账面退出回报(亿元)1305.27 账面回报倍数4.22 深交所-创业板 77.27% 584.38 3.