中原期货晨会纪要

晨会纪要 2024第（122）期发布日期：2024-07-09 商品指数每日市场跟踪 宏观指标 2024/7/9 08:00 2024/7/8 15:00 涨跌 涨跌幅/% 道琼斯工业指数 39344.79 39375.87 -31.080 -0.079 纳斯达克指数 18403.74 18352.76 50.980 0.278 标普500 5572.85 5567.19 5.660 0.102 恒生指数 17524.06 17799.61 -275.550 -1.548 SHIBOR隔夜 1.75 1.76 -0.010 -0.567 美元指数 104.97 105.02 -0.047 -0.044 美元兑人民币(CFETS) 7.27 7.27 0 0 外盘 主力合约 2024/7/8 2024/7/7 涨跌 涨跌幅/% COMEX黄金 2366.40 2,399.80 -33.40 -1.392 COMEX白银 31.03 31.53 -0.495 -1.570 LME铜 9897.00 9,970.00 -73.0 -0.732 LME铝 2529.00 2,539.50 -10.50 -0.413 LME锌 2945.00 3,000.00 -55.0 -1.833 LME铅 2237.50 2,241.50 -4.0 -0.178 LME锡 34275.00 33,950.00 325.0 0.957 LME镍 17405.00 17,330.00 75.0 0.433 ICE11号糖 20.22 20.08 0.140 0.697 ICE2号棉花 71.00 71.10 -0.10 -0.141 CBOT大豆 1099.50 1,131.50 -32.0 -2.828 CBOT豆粕 321.50 332.30 -10.80 -3.250 CBOT豆油 48.22 48.86 -0.640 -1.310 CBOT玉米 407.50 424.25 -16.750 -3.948 NYMEX原油 82.22 83.44 -1.220 -1.462 ICE布油 85.69 86.86 -1.170 -1.347 金属 主力合约 2024/7/9 08:00 2024/7/8 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄金 557.00 560.74 -3.740 -0.667 白银 8070.00 8126.00 -56.0 -0.689 铜 80170.00 79930.00 240.0 0.30 锌 24390.00 24370.00 20.0 0.082 铝 20365.00 20345.00 20.0 0.098 锡 275240.00 274760.00 480.0 0.175 铅 19600.00 19575.00 25.0 0.128 镍 137870.00 138610.00 -740.0 -0.534 铁矿石 831.50 825.50 6.0 0.727 氧化铝 3,849.00 3,860.00 -11.0 -0.285 螺纹钢 3516.00 3503.00 13.0 0.371 不锈钢 14235.00 14225.00 10.0 0.070 热轧卷板 3715.00 3706.00 9.0 0.243 投资咨询业务资格 证监发【2014】217号 中原期货研究所0371-58620081 0371-58620083 公司官方微信 化工 主力合约 2024/7/9 08:00 2024/7/8 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 焦煤 1566.50 1556.00 10.50 0.675 焦炭 2238.00 2227.00 11.0 0.494 天然橡胶 14640.00 14610.00 30.0 0.205 20号胶 12255.00 12215.00 40.0 0.327 塑料 8487.00 8469.00 18.0 0.213 聚丙烯PP 7744.00 7722.00 22.0 0.285 (PTA) 5928.00 5944.00 -16.0 -0.269 沥青 3670.00 3666.00 4.0 0.109 甲醇 2542.00 2523.00 19.0 0.753 乙二醇 4716.00 4712.00 4.0 0.085 苯乙烯 9448.00 9378.00 70.0 0.746 玻璃 1492.00 1494.00 -2.0 -0.134 原油 625.60 628.00 -2.40 -0.382 燃油 3580.00 3567.00 13.0 0.364 纯碱 2035.00 2040.00 -5.0 -0.245 纸浆 5740.00 5764.00 -24.0 -0.416 烧碱 2,638.00 2,637.00 1.0 0.038 PX 8,530.00 8,558.00 -28.0 -0.327 LPG 4639.00 4634.00 5.0 0.108 农产品 主力合约 2024/7/9 08:00 2024/7/8 15:00 涨跌 涨跌幅/% 国内 黄大豆1号 4675.00 4676.00 -1.0 -0.021 黄大豆2号 3812.00 3874.00 -62.0 -1.60 豆粕 3261.00 3313.00 -52.0 -1.570 菜粕 2559.00 2623.00 -64.0 -2.440 豆油 7862.00 7892.00 -30.0 -0.380 菜籽油 8641.00 8724.00 -83.0 -0.951 棕榈油 7858.00 7904.00 -46.0 -0.582 白砂糖 6216.00 6225.00 -9.0 -0.145 黄玉米 2455.00 2459.00 -4.0 -0.163 玉米淀粉 2925.00 2923.00 2.0 0.068 一号棉花 14620.00 14595.00 25.0 0.171 棉纱 20330.00 20400.00 -70.0 -0.343 宏观要闻 1、央行公告称，为保持银行体系流动性合理充裕，提高公开市场操作的精准性和有效性，从7月8日起，将视情况开展临时正回购或临时逆回购操作，时间为工作日16:00-16:20，期限为隔夜，采用固定利率、数量招标，临时隔夜正、逆回购操作的利率分别为7天期逆回购操作利率减点20bp和加点50bp。如果当日开展操作，操作结束后将发布《公开市场业务交易公告》。 2、国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.13%，报82.22美元/桶。布油9月合约跌1.01%，报 85.67美元/桶。 3、央行7月8日开展20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，当日有20亿元逆回购到期，完全对冲到期量。 4、北京召开房地产领域“自媒体”大V行业指导会，提醒“自媒体”大V准确把握政策、规范信息发布、打造优质内容，引领本领域“自媒体”客观理性发声，切实为广大网民提供优质内容和专业服务。 5、国家领导人向上海合作组织国家绿色发展论坛致贺信。他指出，中方希望通过本次论坛，同各方加强绿色发展领域交流合作，助力各国经济社会可持续发展，促进人与自然和谐共生。 6、乘联会数据显示，6月全国乘用车市场零售176.7万辆，同比下降6.7%，环比增长3.2%；今年以来累计零售984.1万辆，同比增长3.3%，参照2023年上半年完成全年总销量43%的进度，今年全年有望突破2200万辆。 7、欧洲央行管委诺特表示，没有理由在7月降息，下一次真正可能降息的会议是在9月；对通 胀回落进展和市场对降息的押注感到满意；达成通胀目标的日期不得超过2025年。 8、上期所总经理王凤海表示，上期所将加快上市液化天然气、铸造铝合金、瓦楞纸等更多期货品种，服务新质生产力发展；吸引全球参与价格形成，谋划相关品种逐步向境外投资者直接开放，探索提升跨境交割服务能力。 9、周一在岸人民币对美元16:30收盘报7.2698，较上一交易日下跌24个基点，夜盘收报7.2680。人民币对美元中间价报7.1286，调升3个基点。 新闻来源：陆家嘴财经早餐 主要品种晨会观点 1）农产品 花生 花生现货市场基本稳定，部分地区偏弱，报价轮乱。市场需求较少，油厂收购进入尾声，限量采购。新花生整体长势基本正常，商品宏观氛围偏弱，预计短期弱势震荡为主，关注冷库花生库存压力。 油脂 8日，豆油成交14500吨，棕榈油成交900吨，总成交比上一交易日增加12860吨。Mysteel调研显示，截至2024年7月5日(第27周)，全国重点地区豆油、棕榈 油、菜油三大油脂商业库存总量为188.003万吨，较上周增加7.411万，增幅4.10%。信息方面，USDA作物生长报告，截至2024年7月7日当周，美国大豆优良率为68%，高于市场预期的67%，前一周为67%，上年同期为51%。商品市场氛围偏弱，国内供应充足，预计短期弱势震荡为主。 白糖 隔夜原糖小涨0.7%。6月上半月巴西产量312万吨，高于预期的292万吨。巴西7月首周出口103万吨，同比大增。印度新年度甘蔗种植面积增3%。季风降雨量 在7月初增加。短期巴西产区有降雨，原糖回落调整，下跌空间不大。国内方面，8 日广西现货价格跌20稳定在6440。截至6月底，全国累计销售食糖738.34万吨，同比增加50.52万吨，增幅7.34%；累计销糖率74.11%，同比放缓2.54个百分点。食糖工业库存257.98万吨，同比增加48.43万吨。国产糖去库加快，现货价格坚挺，且原糖本月预计偏强，限制郑糖下方空间，但随着后期进口到港，进口糖的压力正在增加，抑制价格上涨空间。短期郑糖上方空间有限，上方关注6300-6350区间压力，下方关注6100支撑。 棉花 上周美棉震荡偏弱。最新一周美棉优良率环比下降，低于去年同期。巴西棉开始采摘，出口强劲。基本面偏弱，美棉下跌空间也不大，底部震荡。国内供给端，截至当前新棉生长正常，对新年度棉花产量存增产预期。需求端，上周纺织厂和织造厂开机下滑，产成品累库。基本面偏弱，短期郑棉向上驱动不足，向下空间有限，预计震荡。 生猪 昨日，全国生猪现货报价上涨，河南标猪价格18.80元/公斤，涨价0.3元/斤。供应端:北方连续降水，出栏影响，价格坚挺，南方高温，出栏积极性高，北方二育 入场积极性，市场看涨情绪再起，对行情有一定支撑作用。需求端依旧疲软，屠宰低位，盘面价格依旧维持震荡偏多趋势。 鸡蛋 今天，全国鸡蛋现货全面稳定。基准地粉蛋预计报价4.2元/斤。昨天北方涨价 过快地区出现稳定，产区余货不多，湖北粉蛋今早报价依旧坚挺，报价206元/箱，涨幅放缓，目前下游支撑明显，更多的来自于户外消费支撑。看涨情绪能否延续要看下一步现货上涨幅度，从季节性周期看，逐渐进入供弱需强的阶段，现货也将迎来季节性上涨周期，整体盘面将逐渐处于由弱转强阶段，短期高开回调可能存在，中期回调买入为主。 2）能源化工 烧碱 现货方面，7月8日，山东地区32%碱主流价报800元/吨（+0），江苏地区32% 碱主流价报880元/吨（+0）。山东区域内检修及降负继续支撑高浓度碱价格售价，当前山东局部蒸发设备开工不足，带动东营近期订单成交，叠加天津某大型氯碱企业装置停产及出口报盘价格上调影响，预估高浓度液碱价格仍有上行预期。仓单方面，截至7月8日，烧碱交割库共有仓单44张（+0）。整体来看，周一市场氛围偏弱，烧碱跟随市场大幅下挫，关注基差修复的情况。 尿素 国内尿素市场价格偏弱运行，新单成交表现一般。当前尿素行业日产为17.67万吨，晋丰、乌兰、金新预计中旬前陆续停车检修，预计供应窄幅波动为主，上游尿素工厂库存仍处低位水平。需求端，天气对追肥需求有所影响，农需跟进较为分散，秋季肥市场未见明显启动。短期来看，供应窄幅波动，阶段性农需支撑较为有限，中下旬左右需求存转弱预期，盘面或震荡偏弱运行为主，关注2040-2080元/