华创医药原料药华海药业Q2业绩超预期板块边际企稳向上信号进一步明确

板块龙头公司华海药业Q2业绩超预期。 据公司公告，24H1公司归母净利润7.28-7.85亿元，同比增长28-38%；扣非归母净利润7.45-8.1亿元，同比增长15-25%，超市场预期。 我们预计公司两大核心业务原料药和国内制剂持续保持较快增长。 专利悬崖新品种放量逻辑逐步兑现【华创医药】原料药：华海药业Q2业绩超预期，板块边际企稳向上信号进一步明确 板块龙头公司华海药业Q2业绩超预期。 据公司公告，24H1公司归母净利润7.28-7.85亿元，同比增长28-38%；扣非归母净利润7.45-8.1亿元，同比增长15-25%，超市场预期。 我们预计公司两大核心业务原料药和国内制剂持续保持较快增长。专利悬崖新品种放量逻辑逐步兑现。 临近专利悬崖，重磅慢病品种到期后将逐步放量，有望带动新一轮需求周期。 同时，在用量巨大的存量品种刚性需求拉动下，行业将重回中长期稳健增长轨道。集采提质扩面背景下制剂一体化有望加速。 凭借制造属性成本优势，原料药制剂一体化企业通过新品种持续获批和带量采购的模式，持续抢占市场份额，为企业带来可观利润增量。 重点推荐：华海药业、仙琚制药、天宇股份、同和药业；建议关注：奥锐特、奥翔药业、司太立、美诺华等。 联系人：郑辰/王宏雨