2024年6月ETF市场跟踪：港股通央企红利ETF募集规模居前，科技和美股ETF业绩突出

证券研究报告 2024年6月ETF市场跟踪：港股通央企红利ETF募集规模居前，科技和美股ETF业绩突出 证券分析师 郭子睿投资咨询资格编号：S1060520070003 王近投资咨询资格编号：S1060522070001 研究助理 高越一般从业资格编号：S1060124070014 2024年7月8日 请务必阅读正文后免责条款 2 报告摘要 产品总量与规模：1）总量规模增加，商品型和债券型ETF规模增幅最大：截至2024年6月末，ETF市场共有基金973只，规模合计2.47万亿元，环比上升1.02%。2）分类型来看，股票型中的宽基和宽基指增ETF、跨境股票型中的投向美国市场的产品、债券型中的利率债ETF、商品型中的黄金ETF规模增长明显。3）基金管理人：富国基金ETF规模增幅居前。 产品发行与上市：1）2024年6月共发行ETF13只，发行份额合计61.7亿份，环比基本持平。2）2024年6月共上市13只ETF。3）ETF发行明细：集中于港股通央企红利策略和科技ETF。4）创新产品布局：今年以来，向证监会递交申请材料的ETF产品共83只，其中有24只已成立，已审批待发行18只，待审批41只。其中，本月递交申请的ETF集中于红利策略、上证科创板行业主题产品。 业绩表现：1）宽基ETF：港股相关指数相对抗跌。2）行业主题ETF：科技ETF业绩表现突出。3）策略主题ETF：央国企策略产品业绩表现居前。4）跨境股票型ETF：投向美国市场的ETF业绩表现较优。5）债券型ETF：利率债策略的ETF收益表现占优。6）商品型ETF：黄金ETF跌幅较小。 市场成交与资金流向：1）市场成交：债券型ETF成交活跃，商品型、跨境股票型ETF成交额下降。成交活跃品种集中在中证2000、半导体芯片、国债ETF等品种。2）资金流向：ETF产品资金整体净流入，股票型ETF资金大幅净流入。资金集中流向沪深300、利率债和科创50ETF。3）折溢价情况：高溢价产品集中于投向美国市场的跨境股票型ETF。4）做市商市场：中信、广发证券做市ETF数量超过700只。 风险提示：分析样本存在遗漏；历史业绩不代表未来表现；涉及的基金产品不构成投资建议。 目录CONTENTS 产品规模与发行情况 业绩表现 市场成交与资金流向 风险提示 3 1.1ETF市场规模：总量规模增加，商品型和债券型ETF规模增幅最大 •按照基金类型和投资资产种类划分，我国ETF市场已覆盖股票型、债券型、商品型、跨境股票型、货币型共五类ETF产品。根据Wind二级基金分类，将属于被动指数型债券基金、商品型基金、QDII基金、货币基金的ETF分别划分为债券型、商品型、跨境股票型、货币型ETF，被动指数型基金划分为股票型ETF，另外宽基指数增强策略ETF也划分为股票型ETF。 •ETF市场总量及规模：截至2024年6月末，ETF市场共有基金973只，规模合计2.47万亿元，环比上升1.02%；其中，股票型、债券型、商品型、跨境股票型、货币型ETF分别有833只、20只、17只、76只和27只，规模分别达1.85万亿元、1099亿元、529亿元、2654亿元、1860亿元。相较上月末，ETF市场规模上升1.02%，其中商品型、债券型、跨境股票型、货币型、股票型ETF规模分别上升4.91%、4.82%、1.95%、1.44%和0.53%。 ETF市场规模变动情况月末ETF市场规模分布（亿元） 1.1ETF市场规模：宽基、宽基指增ETF及投向美国市场的跨境ETF规模增长明显 •股票型ETF：根据业绩基准跟踪指数来划分，股票型ETF包括宽基、宽基指增、行业主题和策略主题ETF。截至2024年6月末，宽基、宽基指 增、行业主题和策略主题ETF数量分别为202只、33只、463只、135只，规模分别为1.25万亿元、69亿元、4709亿元和1290亿元，较上月，宽基、策略主题、宽基指增ETF规模分别增长1.80%、0.93%和2.77%，行业主题ETF规模下降2.84%。 •跨境股票型ETF：跨境股票型ETF包括投向中国香港、美国、日本、德国、亚太地区、韩国、法国等市场的产品。截至2024年6月末，仅投向中国香港、美国、日本市场以及中概领域的ETF产品规模均超50亿元，产品数量分别为34只、26只、5只和4只，规模分别为1256亿元、888亿元、55亿元和422亿元，规模环比变动分别为-0.94%、9.91%、0.24%和-5.18%。 资料来源：Wind，平安证券研究所，截至日期2024/6/30 股票型ETF市场规模变动情况跨境股票型ETF市场规模变动情况 5 1.1ETF市场规模：利率债ETF、黄金ETF规模增长明显 •债券型ETF：债券ETF包括利率债、信用债及可转债ETF。截至2024年6月末，利率债、信用债及可转债ETF数量分别为15只、3只、2只，规模分别为478亿元、490亿元和131亿元，其中可转债、利率债ETF规模环比增长27.31%和12.90%，信用债ETF规模环比下降6.15%。 •商品型ETF：商品型ETF包括黄金、豆粕、有色金属、能源化工等品种。截至2024年6月末，黄金ETF数量为14只，规模合计506.4亿元，环比增长5.93%；豆粕、有色金属、能源化工ETF各1只，规模分别为14.2亿元、6.0亿元和2.6亿元，环比分别下降9.13%、21.48%和16.57%。 债券型ETF市场规模变动情况商品型ETF市场规模变动情况 1.2基金管理人：富国基金ETF规模增幅居前 •ETF市场格局：截至2024年6月末，前十大ETF基金管理人在管ETF（非货币型）规模合计1.87万亿，占ETF基金总规模的76%。其中，华夏、易方达、华泰柏瑞、南方、嘉实基金在管ETF规模位列市场前五，股票型ETF均为其主要布局方向，华夏和易方达基金在跨境股票型ETF上也有重点布局。博时和富国基金在债券型ETF市场布局较广，华安基金在商品型ETF市场有较大占比。 •基金管理人在管规模变动：本月，富国基金在管ETF规模增长率达8.8%；富国基金在管规模增加主要源于旗下利率债策略产品政金债 券ETF（511520.SH）规模增加39亿元，以及股票型宽基类产品上证指数ETF（510210.SH）规模增加16亿元。 前十大ETF基金管理人在管产品数量及规模统计（亿元） 基金管理人 ETF数量(只） 股票型ETF 二级分类:宽基 二级分类:宽基指增 二级分类:行业主题 二级分类:策略主题 跨境股票型ETF 债券型ETF 商品型ETF ETF规模合计 规模月度变化率(%) 华夏基金管理有限公司 88 3954.9 3284.8 0.0 548.0 122.1 730.9 2.0 19.0 4706.8 -0.9 易方达基金管理有限公司 79 3094.3 2567.4 4.3 419.3 103.2 525.7 0.0 95.2 3715.2 0.1 华泰柏瑞基金管理有限公司 37 2629.3 2223.9 9.4 112.5 283.5 171.3 0.0 0.0 2800.6 4.2 南方基金管理股份有限公司 48 1420.5 1124.7 2.4 224.7 68.7 29.3 0.0 1.2 1451.0 0.2 嘉实基金管理有限公司 45 1378.0 1188.0 1.4 132.5 56.1 69.1 0.0 0.7 1447.8 2.6 国泰基金管理有限公司 57 894.8 45.1 19.7 820.2 9.8 136.4 33.1 37.1 1101.4 -0.5 广发基金管理有限公司 51 663.0 300.0 0.1 331.3 31.6 350.0 0.0 2.3 1015.3 -1.3 博时基金管理有限公司 45 269.5 87.4 1.2 20.6 160.3 269.6 195.5 124.1 858.7 4.2 华安基金管理有限公司 34 395.8 359.6 0.6 32.0 3.6 134.9 60.7 229.2 820.6 3.1 富国基金管理有限公司 53 547.7 215.2 4.0 292.0 36.5 7.1 187.8 4.8 747.5 8.8 1.3ETF发行及上市：ETF发行数量减少，发行份额环比基本持平 •ETF发行数量及规模：2024年6月共发行ETF13只，发行份额合计61.7亿份，环比小幅下降0.3%。根据Wind统计，6月基金市场权益基金发行 份额合计109亿份，股票型ETF发行份额占比54%。 •ETF上市情况：2024年6月共上市13只ETF。其中，6只为2024年6月成立，7只为2024年5月成立；另有7只6月成立的ETF将于2024年7月上市。 ETF市场月度发行情况 资料来源：Wind，平安证券研究所，截至日期2024/6/30。权益基金统计口径为Wind二级分类中的普通股票型基金、偏股混合型基金、被动指数型基金、增强指数型基金。 1.4ETF发行明细：集中于港股通央企红利策略和科技ETF •ETF新发产品类型：2024年6月共发行ETF13只，其中股票型ETF12只，跨境股票型ETF1只。股票型ETF中，宽基类发行跟踪中证800、恒指港股通的产品各1只；指增类发行科创100增强产品2只，中证2000增强产品1只；行业主题类涵盖3只跟踪TMT板块、1只跟踪周期板块的基金；策略主题类发行跟踪国新港股通央企红利指数的产品3只。跨境股票型ETF中发行跟踪恒生医疗保健指数的产品1只。 2024年6月成立的ETF产品明细 类别 基金代码 基金简称 基金成立日 基金经理 基金管理人 发行总份额(亿份) 股票型 策略主题 红利 520900.OF 广发中证国新港股通央企红利ETF 2024-06-26 霍华明 广发基金 11.65 520990.OF 景顺长城中证国新港股通央企红利ETF 2024-06-26 张晓南,郑天行 景顺长城基金 11.25 520660.OF 南方中证国新港股通央企红利ETF 2024-06-26 罗文杰,潘水洋 南方基金 11.10 宽基 中证800 159800.OF 鹏华中证800ETF 2024-06-27 苏俊杰 鹏华基金 5.91 港股通 159318.SZ 恒生港股通ETF 2024-06-13 李宜璇 银华基金 2.13 宽基-指增 科创100 588680.SH N科创100增强ETF 2024-06-27 李育鑫 广发基金 2.63 588500.OF 易方达上证科创板100增强策略ETF 2024-06-27 殷明 易方达基金 2.05 中证2000 159552.SZ 中证2000增强ETF 2024-06-19 王岩 招商基金 2.18 行业主题 TMT 159583.SZ 通信设备ETF 2024-06-28 苏华清 富国基金 3.63 560360.SH 软件指数ETF 2024-06-13 杨坤 万家基金 2.64 159558.SZ 半导体材料设备ETF 2024-06-06 李栩 易方达基金 2.16 周期 159322.SZ 黄金产业ETF 2024-06-05 王仁增 平安基金 2.14 跨境股 票型 中国香港 医药 159303.SZ 恒生医疗ETF基金 2024-06-18 冉凌浩 大成基金 2.21 1.5新产品布局：集中于红利策略、上证科创板行业主题产品 •ETF市场管理人布局：截至2024年6月末，今年以来向证监会递交申请材料的ETF产品共83只，其中有24只已成立，已审批待发行18只，待 审批41只。尚未成立的59只产品共涉及22家基金管理人，其中易方达基金布局有7只新品，涵盖股票型中的行业主题、策略主题以及债券型中的30年期国债策略产品；广发基金布局6只产品，涵盖股票型中的宽基和行业主题类型以及债券型中的30年期国债策略产品