汽车及汽车零部件行业研究：特斯拉交付超预期，关注新一轮创新周期

以下是根据提供的研报内容总结的摘要：

终端

• 销量与市场动态：6月，全国乘用车批售量为213.0万辆，同比-5%，环比+4%；新能源批售量为97.5万辆，同比+28%，环比+8%。全年累计批售量为1171.4万辆，同比+6%；新能源累计批售量为461.2万辆，同比+30%。
• 锂价变动：7月5日，氢氧化锂报价8.28万元/吨，与上周持平；碳酸锂报价9.18万元/吨，较上周下降1.29%。

特斯拉

• 交付情况：特斯拉2Q24交付44.4万辆，同比-4.8%，环比+14.8%。超预期因素包括Q1销量低于预期导致市场预期较低，以及Q2的降价促销策略。
• 关注点：新车周期、产能建设、Robotaxi的潜在落地。

小鹏汽车

• 新产品发布：小鹏MONA系列首款车型M03全球首秀，定位为纯电动紧凑型轿车，预计三季度上市。
• 市场定位：M03对标埃安S、比亚迪秦PLUS EV等车型，目标市场为10-15万元级别。
• 销量前景：作为与滴滴合作的产品，具有明确的ToB前景，预计销量接近埃安S水平。

宁德时代

• 品牌发布：宁德时代发布商用车电池品牌“天行”，提供超充版和长续航版两种产品，适用于不同场景需求。
• 技术创新与服务：产品采用无热扩散技术、航空级隔热材料、低锂耗石墨、仿生自修复SEI钝化膜等技术，提供8年80万公里的全生命周期质保。

LG新能源

• 合作协议：与雷诺旗下电动汽车部门Ampere签订大规模供应磷酸铁锂电池协议，首次达成此类供应。

电池产业链价格变动

• 钴价：本周MB标准级钴报价下降0.81%，MB合金级钴报价下降1.60%。
• 锂盐价格：氢氧化锂报价持平，碳酸锂报价较上周下降1.29%。
• 三元正极材料：本周价格下降2.44%。

投资建议

• 整体看好汽车板块，尤其是拓普集团、新泉股份、岱美股份、银轮股份、东山精密等公司。
• 关注新能源汽车市场的结构性机会，特别是15万以下和40万以上价格带的市场。
• 对于特斯拉和小鹏汽车的新型号和技术创新保持关注。

风险提示

• 行业竞争加剧的风险。
• 汽车与电动车产销量不及预期的风险。
• 欧美贸易政策可能带来的风险。