本报告讨论了特斯拉供应链和比亚迪24Q1业绩,以及宁德时代全固态电池的研发和量产时间表。特斯拉在中国的数据合规障碍已消除,FSD落地可能性增加,特斯拉产品力增强。比亚迪24Q1业绩强劲,毛利水平超预期,预计Q2销量/盈利水平将有回升。宁德时代全固态电池的研发目标是到2027年能达到7-8分的水平,且三种固态电解质中硫化物路线进展较快,率先量产的可能性更大。投资建议关注竞争格局好的赛道龙头以及国际化两大方向,以及产能利用率提升趋势下,各赛道龙一以及龙一产能利用率比较高的赛道龙二。