晨报集萃

晨报集萃 2024.07.05 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 资料来源：Wind，中融汇信期货 INE集运指数(欧线) CZCE烧碱SHFE白银CZCE白糖SHFE黄金SHFE锌CZCE菜油INE国际铜CZCE锰硅SHFE铅SHFE铜SHFE沥青DCE棕榈油DCE鸡蛋DCE苯乙烯DCE铁矿石SHFE螺纹钢DCE生猪DCE粳米SHFE不锈钢 SHFE锡CZCE硅铁SHFE热轧卷板 日度涨跌幅 SHFE镍CZCE甲醇DCE玉米淀粉 INE低硫燃料油DCE纤维板DCE豆油CZCE花生SHFE铝SHFE燃油DCE玉米INE原油INE20号胶CZCE玻璃DCE乙二醇GFEX碳酸锂 DCELPG DCE聚丙烯DCE塑料CZCE红枣SHFE氧化铝CZCE尿素DCE焦煤GFEX工业硅DCE焦炭CZCE纯碱CZCE短纤CZCE棉纱CZCE棉花CZCE对二甲苯 DCEPVC SHFE橡胶CZCEPTA SHFE丁二烯橡胶 CZCE苹果SHFE纸浆DCE豆二DCE豆粕CZCE菜粕 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/6/4 2024/7/4 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/6/4 2024/7/4 价格波动 涨跌幅 上海 铜 81970 79870 -2100 -2.56% 大连 塑料 8516 8589 73 0.86% 铝 21395 20420 -975 -4.56% PVC 6323 6047 -276 -4.37% 锌 24390 24670 280 1.15% 聚丙烯 7685 7800 115 1.50% 铅 18995 19570 575 3.03% 乙二醇 4596 4699 103 2.24% 镍 146580 137590 -8990 -6.13% 焦炭 2250.5 2336 85.5 3.80% 锡 267790 274260 6470 2.42% 焦煤 1671.5 1616 -55.5 -3.32% 黄金 556.24 558.34 2.1 0.38% 铁矿 834 864.5 30.5 3.66% 白银 8086 8010 -76 -0.94% 粳米 3514 3482 -32 -0.91% 螺纹钢 3646 3616 -30 -0.82% 苯乙烯 9570 9450 -120 -1.25% 热轧卷板 3788 3801 13 0.34% LPG 4535 4747 212 4.67% 燃料油 3316 3599 283 8.53% 沥青 3540 3695 155 4.38% 郑州 白糖 6196 6261 65 1.05% 橡胶 15005 14910 -95 -0.63% 棉花 14940 14650 -290 -1.94% 纸浆 6030 5864 -166 -2.75% 玻璃 1676 1574 -102 -6.09% 不锈钢 14425 14175 -250 -1.73% PTA 5848 6016 168 2.87% 原油 571.9 633.3 61.4 10.74% 短纤 7286 7716 430 5.90% 低硫燃料油 3947 4438 491 12.44% 甲醇 2562 2564 2 0.08% 20号胶 12715 12555 -160 -1.26% 菜油 8583 8791 208 2.42% 氧化铝 3795 3853 58 1.53% 菜粕 2758 2604 -154 -5.58% 集运欧线 4614.9 5788.8 1173.9 25.44% 花生 8986 8782 -204 -2.27% 丁二烯橡胶 14255 14985 730 5.12% 硅铁 7318 7018 -300 -4.10% 锰硅 8608 7624 -984 -11.43% 大连 豆粕 3466 3307 -159 -4.59% 苹果 7166 6879 -287 -4.01% 豆油 7864 7994 130 1.65% 红枣 11515 10835 -680 -5.91% 豆一 4675 4708 33 0.71% 尿素 2171 2142 -29 -1.34% 豆二 3977 3898 -79 -1.99% 纯碱 2233 2202 -31 -1.39% 棕榈油 7644 8000 356 4.66% 对二甲苯 8440 8662 222 2.63% 玉米 2428 2472 44 1.81% 烧碱 2788 2736 -52 -1.87% 玉米淀粉 2821 2927 106 3.76% 生猪 18180 17855 -325 -1.79% 广州 碳酸锂 101850 93950 -7900 -7.76% 鸡蛋 4002 4087 85 2.12% 工业硅 12520 11380 -1140 -9.11% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 100000 80000 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 DCE豆粕DCEPVC INE20号胶SHFE纸浆CZCE苹果CZCE白糖CZCE纯碱CZCE棉花DCE苯乙烯GFEX碳酸锂GFEX工业硅DCE玉米淀粉DCE铁矿石DCE聚丙烯DCE棕榈油DCE豆一SHFE铜CZCE红枣INE国际铜CZCE花生CZCE棉纱DCE鸡蛋 DCELPG 持仓量变化 SHFE橡胶SHFE锌CZCE菜粕 INE低硫燃料油DCE乙二醇INE原油CZCE甲醇SHFE氧化铝 SHFE锡SHFE不锈钢 SHFE铝INE集运指数(欧线) DCE焦煤DCE焦炭DCE豆二 SHFE丁二烯橡胶 SHFE黄金DCE生猪DCE豆油CZCE硅铁SHFE铅CZCE锰硅 SHFE热轧卷板 SHFE沥青CZCE菜油SHFE燃油SHFE镍CZCE玻璃 CZCE对二甲苯 CZCE烧碱CZCE尿素DCE玉米SHFE白银DCE塑料CZCE短纤SHFE螺纹钢 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 CZCEPTA 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 红枣苹果国际铜焦煤棉纱纸浆棉花铁矿石粳米豆二玻璃尿素白糖 玉米淀粉 活跃合约基差率 鸡蛋生猪苯乙烯短纤20号胶燃油豆油棕榈油 PTA 塑料 锡镍 乙二醇甲醇菜粕 铝铜锌白银 聚丙烯黄金 铅玉米菜油不锈钢锰硅 热轧卷板 豆一豆粕纯碱原油螺纹钢橡胶硅铁沥青 PVC 花生 LPG 焦炭 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 862.8 864.5 861.5 850.5 动力煤 940.0 801.4 801.4 801.4 焦煤 2010.0 1616.0 1756.0 1783.5 焦炭 2178.4 2336.0 2408.0 2406.0 原油626.3633.3631.2628.2 沥青4130.03695.03692.03669.0 黑色锰硅 7450.07000.07624.07866.0 能源化工 甲醇2570.02546.02564.02656.0 硅铁7100.07018.06976.06010.0 聚丙烯 8720.07758.07800.07810.0 螺纹钢热轧卷板 3608.23616.03650.03695.0 3730.003801.03807.03819.0 塑料天然橡胶 0.08553.08589.08580.0 14500.014910.016085.016220.0 贵金属 非金属建材 有色 黄金白银 PVC 玻璃 铜铝锌铅镍 556.5558.3560.5562.6 7990.08010.08037.08067.0 5975.05938.06047.06213.0 2586.71574.01578.01246.0 79820.079870.080130.080310.0 20420.020420.020475.020515.0 24680.024670.024725.024695.0 19410.019570.019400.019190.0 138310.0137220.0137590.0138050.0 油脂油料 纺织 豆一豆粕菜粕豆油棕榈油菜籽油 PTA 棉花 4700.04708.04594.04574.0 3210.03307.03388.03071.0 2610.02604.02524.02598.0 8076.37994.08066.07802.0 8138.38000.07908.07900.0 8695.08791.08791.08890.0 6075.06008.06016.06022.0 15839.014350.014650.014705.0 锡276080.0274260.0274880.0275130.0白糖6530.06261.06055.06002.0 玉米 玉米 玉米淀粉 2330.02472.02405.02387.0 2950.02927.02927.02835.0 农副产品 鸡蛋4000.04495.04087.03906.0 苹果9500.06879.06601.06809.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 美国服务业以四年来最快速度萎缩，经济动能渐显不足。 市场逻辑 1、美国服务业以四年来最快速度萎缩，经济动能渐显不足。由于商业活动急剧萎缩和订单减少，6月份美国服务业出现了4年来最快的收缩速度。非制造业PMI与上月相比出现突然而显著的逆转，当时该指数升至9个月高点。服务业是美国经济的最大组成部分。再加上本周稍早公布的ISM制造业指数连续第三个月萎缩 ，该组织对服务提供商的调查显示，由于借贷成本高企、企业投资降温和消费者支出不均，需求正感受到更大的压力。与此同时，一项衡量服务提供商支付的原材料价格的指标降至三个月低点，表明通胀正在逐步降温； 2、英国服务业经济在大选前出现停滞迹象，6月PMI录得52.1，为2023年11月以来新低，份商业活动增长放缓至7个月低点，因为政府更迭的前景导致一些企业采取了“观望”态度，从而抑制了销售。此外，整个英国服务业的价格仍显示出高度的粘性，尽管投入成本6月份通胀率再次走低。 核心数据 美国6月ISM非制造业PMI48.8，为2020年5月以来新低，预期52.5，前值53.8。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 投资观点 初入三季度，市场仍需时间等待转折点出现。 市场逻辑 1、现货：上证50、沪深300、中证500均收跌，三股指成交量较上一交易 日上升，主力资金净流出； 19/01/07 19/03/07 19/05/06 19/06/282019/8/22 2019/10/25 2019/12/24 2020/2/27 2020/4/24 2020/6/23 2020/8/19 2020/10/23 2020/12/17 2021/2/10 2021/4/15 2021/6/16 2021/8/9 2021/10/14 2021/12/17 2022/2/2