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晨报集萃 2024.05.14 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品月涨跌排名 交易所 品种 2024/4/9 2024/5/13 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/4/9 2024/5/13 价格波动 涨跌幅 上海 铜 76130 81150 5020 6.59% 大连 塑料 8347 8480 133 1.59% 铝 20205 20575 370 1.83% PVC 5797 6043 246 4.24% 锌 21840 23535 1695 7.76% 聚丙烯 7598 7584 -14 -0.18% 铅 16595 18225 1630 9.82% 乙二醇 4435 4409 -26 -0.59% 镍 137090 143510 6420 4.68% 焦炭 2006 2258 252 12.56% 锡 237820 263260 25440 10.70% 焦煤 1508 1737 229 15.19% 黄金 556.92 557.62 0.7 0.13% 铁矿 815.5 888 72.5 8.89% 白银 7170 7305 135 1.88% 粳米 3599 3562 -37 -1.03% 螺纹钢 3594 3686 92 2.56% 苯乙烯 9596 9187 -409 -4.26% 热轧卷板 3766 3820 54 1.43% LPG 4788 4474 -314 -6.56% 燃料油 3577 3363 -214 -5.98% 沥青 3815 3672 -143 -3.75% 郑州 白糖 6581 6321 -260 -3.95% 橡胶 15140 14405 -735 -4.85% 棉花 16265 15145 -1120 -6.89% 纸浆 6122 6268 146 2.38% 玻璃 1514 1613 99 6.54% 不锈钢 13740 14190 450 3.28% PTA 5962 5776 -186 -3.12% 原油 667.3 615 -52.3 -7.84% 短纤 7466 7316 -150 -2.01% 低硫燃料油 4610 4306 -304 -6.59% 甲醇 2479 2601 122 4.92% 20号胶 12380 11980 -400 -3.23% 菜油 8201 8781 580 7.07% 氧化铝 3339 3751 412 12.34% 菜粕 2720 2879 159 5.85% 集运欧线 1970.9 4008.9 2038 103.40% 花生 9464 9032 -432 -4.56% 丁二烯橡胶 13765 13380 -385 -2.80% 硅铁 6580 7190 610 9.27% 锰硅 6250 9112 2862 45.79% 大连 豆粕 3335 3559 224 6.72% 苹果 7542 7450 -92 -1.22% 豆油 7720 7736 16 0.21% 红枣 12055 12965 910 7.55% 豆一 4791 4606 -185 -3.86% 尿素 1863 2139 276 14.81% 豆二 3756 4099 343 9.13% 纯碱 1919 2216 297 15.48% 棕榈油 8236 7454 -782 -9.49% 对二甲苯 8674 8312 -362 -4.17% 玉米 2415 2448 33 1.37% 烧碱 2370 2812 442 18.65% 玉米淀粉 2827 2841 14 0.50% 生猪 18595 18175 -420 -2.26% 广州 碳酸锂 114150 107100 -7050 -6.18% 鸡蛋 3203 4013 810 25.29% 工业硅 12275 11990 -285 -2.32% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—基差率 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 879.8 905.5 888.0 857.0 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 焦煤 2100.0 1369.5 1737.0 1804.5 原油 591.4 615.0 613.1 609.2 焦炭 2281.5 2216.0 2258.0 2326.5 沥青 4150.0 3686.0 3672.0 3621.0 黑色 锰硅 7750.0 7000.0 9060.0 9112.0 能源化工 甲醇 2810.0 2637.0 2601.0 2664.0 硅铁 7070.0 6010.0 7208.0 7190.0 聚丙烯 9100.0 7549.0 7584.0 7574.0 螺纹钢 3711.3 3686.0 3700.0 3708.0 塑料 8470.0 8399.0 8480.0 8458.0 热轧卷板 3830.00 3820.0 3821.0 3820.0 天然橡胶 13500.0 14040.0 14405.0 15505.0 黄金 556.3557.6559.6561.4 贵金属 豆一 4660.0 4606.0 4602.0 4562.0 白银 7397.07305.07317.07326.0 豆粕 3350.0 3559.0 3562.0 3475.0 PVC 5580.0 5844.0 6043.0 6201.0 非金属建材 菜粕 2840.0 2804.0 2879.0 2754.0 玻璃 2586.7 1556.0 1613.0 1246.0 油脂油料 豆油 7763.2 7646.0 7736.0 7828.0 铜铝锌铅镍 锡 80460.0 81150.0 81410.0 81540.0 棕榈油 7916.7 7466.0 7454.0 7448.0 20410.0 20575.0 20595.0 20575.0 菜籽油 8520.0 8722.0 8722.0 8864.0 有色 17720.0 143980.0 18225.0 143510.0 18200.0 144000.0 18160.0 144790.0 纺织 PTA棉花 5770.0 16343.0 5762.0 14980.0 5776.0 15145.0 5816.0 15045.0 260040.0263260.0263990.0265470.0 白糖 6610.0 6426.0 6321.0 6002.0 玉米 2240.0 2448.0 2472.0 2420.0 农副产品 鸡蛋 3780.0 3423.0 4126.0 4013.0 玉米 玉米淀粉 2960.0 2841.0 2841.0 2828.0 苹果 9500.0 7450.0 7145.0 7199.0 23390.023535.023605.023615.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 上周生产热度回升，商品房销售边际回暖。 市场逻辑 1、上周生产热度回升。钢铁产业链持续回暖，国内独立焦化厂（230家样本 ）焦炉产能利用率为71.96%,较前一周升高4.52pct；钢厂高炉（247家样本）开工率为81.5%,较前一周升高0.9pct。沥青开工率触底回升，截止5月10日当周，沥青开工率升高3.4pct。化工开工率下降，国内化工PX开工率为79.79%，较周初下降0.92pct；PTA开工率为67.9%，较周初下降2.35pct。全钢胎开工率回升1.72pct，半钢胎持续回落降2.82pct； 2、商品房销售边际回暖。5月12日当周，30大中城市商品房成交170.39万平方米，较前一周增加65.64万平方米。5月5日假期当周，10大城市商品房存销比（面积）97.34，较前一周升高9.38；100大中城市供应土地占地面积为1266.78万平方米，较前一周减少415.94万平方米；100大中城市住宅类用地成交溢价率为1.18，较前一周下降3.35。 核心数据 5月10日当周，上海出口集装箱运价指数（SCFI）录得2305.79点，较前一 周（4月26日当周）升高365.16点，录得2022年9月下旬以来最高。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 投资观点 新“国九条”或推动市场缓步抬升。 市场逻辑 1、现货：上证50、沪深300、中证500均收跌，三股指成交量较上一交易日下降 ，主力资金净流出； 19/01/07 19/03/06 19/04/29 19/06/252019/8/16 2019/10/18 2019/12/13 2020/2/18 2020/4/13 2020/6/10 2020/8/5 2020/9/29 2020/12/1 2021/1/22 2021/3/24 2021/5/24 2021/7/16 2021/9/7 2021/11/15 2022/1/18 2022/3/18 2022/5/18 2022/7/29 2022/9/21 2022/12/2 2023/2/21 2023/4/19 2023/6/27 2023/8/24 2023/10/31 2023/12/25 2024/3/25 IF主力合约持仓报告 前20名多仓总量占比前20名空仓总量占比前20名多仓总量占比 96% 92% 88% 84% 80% 76% 72% 68% 64% 2019/01/17 2019/03/03 2019/04/17 2019/06/01 2019/07/16 2019/08/30 2019/10/14 2019/11/28 2020/01/12 2020/02/26 2020/04/11 2020/05/26 2020/07/10 2020/08/24 2020/10/08 2020/11/22 2021/01/06 2021/02/20 2021/04/06 2021/05/21 2021/07/05 2021/08/19 2021/10/03 2021/11/17 2022/01/01 2022/02/15 2022/04/01 2022/05/16 2022/06/30 2022/08/14 2022/09/28 2022/11/12 2022/12/27 2023/02/10 2023/03/27 2023/05/11 2023/06/25 2023/08/09 2023/09/23 2023/11/07 2023/12/22 2024/02/05 2024/03/21 60% 2、期市：IH、IF、IC均收跌；IF、IC、IH均贴水； 机构持仓方面：IF主力合约收跌，多仓集中度上升，空仓集中度下降；IC主力合约收跌，主力合约多仓集中度上升，空仓集中度下降；IH主力合约收跌，主力合约多仓集中度上升，空仓集中度上升。 3、科创板跌多涨少。 核心数据 周一，主力资金净流出260亿元；北向资金成交总额1279.46亿元。 融资余额14963亿，较昨增4亿，融券余额399亿，较昨增9亿。 资料来源：Wind，中融汇信期货 商品市场观测—液化气 投资观点 价格区间震荡。 市场逻辑 1、沙特5月CP报价下调出台，进口成本同样减弱。丙烷价格为58
