欧洲海风建设供不应求，把握国产出海投资机会

周度报告——风电行业 欧洲海风建设供不应求， 把握国产出海投资机会 报告日期：2024年7月7日 ★风电行情回顾 本周风电设备板块下跌3.7%，跑输沪深300指数2.8个百分 点，跑输创业板指数2.0个百分点。 ★行业数据回顾 装机量方面，1-5月份全国新增发电装机容量11564万千瓦，同比增加1052万千瓦；其中，新增风电装机容量1976万千瓦， 同比增加340万千瓦。 从发电量上看，5月份全国规模以上工业风力发电量772亿千风瓦时，同比减少3.3%。从用电量上看，5月份全社会用电量电7751亿千瓦时，同比增长7.2%。 行原材料方面，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为 3356/2440/3810元/吨，环比上周变化0.63%/0.83%/0%；电解 业铜现货价格77740元/吨，环比上周上涨0.74%；环氧树脂 12900元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格160元/千克，环比上周不变。 ★行业点评 根据欧洲目前制定的各海风装机目标,每年新增海风装机量对塔筒/管桩的需求远超当前欧洲地区产能。随着中国企业积极拓展海外市场，预计塔筒和管桩领域将迎来巨大的市场增长空间。同时，在全球范围内海缆的需求量正迅速上升。从2023年到2030年，海缆需求的年均增长率预计将达到18%，以价值计算则为15%，2023年欧洲对海缆的需求占全球的27%，并且预计将以每年21%的速度增长。中国在中低压交流海缆的生产能力上远超欧洲，预计随着欧洲中低压交流海缆供需缺口的扩大，中国将成为主要的供应商。同时，随着中国在超高压直流电缆领域的技术发展和项目经验的积累，中国有望进一步扩大其海缆产品的国际市场出口。 ★风险提示 风电装机不及预期；原材料价格波动。 孙伟东有色首席分析师从业资格号：F3035243 投资咨询号：Z0014605 Tel:8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、风电市场行情回顾4 2、风电板块数据追踪5 2.1、电力供需数据5 2.2、风电装机数据7 3、上游原材料数据追踪10 4、本周行业新闻和公告12 4.1、上市公司重点公告12 4.2、行业新闻12 4.3、政策汇总13 5、行业观点14 6、风险提示14 图表目录 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪4 图表2：本周电力子板块涨跌幅情况4 图表3：本周重点公司股价追踪4 图表4：社会用电量及同比5 图表5：社会供电量及同比5 图表6：全国风电发电量及同比6 图表7：全国风电发电量占比6 图表8：国内风电设备平均利用小时数6 图表9：全国弃风率:当月值6 图表10：全国风电新增装机量及同比7 图表11：全国风电新增装机量累计值7 图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值7 图表13：风电投资完成额及同比7 图表14：国内风机招标量8 图表15：国内陆风海风招标量8 图表16：风机出口数量：中国-全球8 图表17：风机出口数量8 图表18：风机出口金额：中国-全球9 图表19：风机出口金额9 图表20：铸造生铁价格变化10 图表21：国内废钢价格变化10 图表22：中厚板现货价格变化10 图表23：中厚板库存变化10 图表24：电解铜现货价格变化11 图表25：国内铜库存情况11 图表26：永磁材料价格变化11 图表27：环氧树脂价格变化11 1、风电市场行情回顾 本周风电设备板块下跌3.7%，跑输沪深300指数2.8个百分点，跑输创业板指数2.0个百分点。 图表1：本周风电设备申万行业指数追踪图表2：本周电力子板块涨跌幅情况 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：Wind，东证衍生品研究院图表3：本周重点公司股价追踪 类别 代码 公司名称 本周收盘价 本周涨跌幅 主机 002202.SZ 金风科技 6.63 -1.34% 601615.SH 明阳智能 9.00 -1.58% 电缆 600522.SH 中天科技 15.35 -3.15% 603606.SH 东方电缆 45.59 -6.60% 600487.SH 亨通光电 15.40 -2.35% 铸件 603218.SH 日月股份 9.59 -6.62% 主轴 300185.SZ 通裕重工 1.81 5.23% 300443.SZ 金雷股份 14.36 -6.33% 轴承 300850.SZ 新强联 14.59 -2.86% 603667.SH 五洲新春 15.65 -4.57% 叶片 002080.SZ 中材科技 12.52 -2.95% 600458.SH 时代新材 9.92 -1.78% 塔筒 002531.SZ 天顺风能 8.63 -3.47% 002487.SZ 大金重工 21.21 -7.30% 301155.SZ 海力风电 38.89 -3.33% 发电机 600875.SH 东方电气 17.05 -7.59% 资料来源：Wind，东证衍生品研究院 2、风电板块数据追踪 2.1、电力供需数据 5月份全社会用电量7751亿千瓦时，同比增长7.2%。1-5月份全国全社会用电量累计 38370亿千瓦时，同比增长8.6%。 5月份全国规模以上工业发电量7179亿千瓦时，同比增长2.3%；规模以上工业风力发电量772亿千瓦时，同比减少3.3%。1-5月份全国规模以上工业发电量为36570亿千瓦时，同比增长5.5%；规模以上工业风力发电量4048亿千瓦时，同比增长5.0%。 图表4：社会用电量及同比图表5：社会供电量及同比 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表6：全国风电发电量及同比图表7：全国风电发电量占比 资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院资料来源：国家统计局，东证衍生品研究院 图表8：国内风电设备平均利用小时数图表9：全国弃风率:当月值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：全国新能源消纳监控预警中心，东证衍生品研究院 2.2、风电装机数据 1-5月份全国新增发电装机容量11564万千瓦，同比增加1052万千瓦；其中，新增风电 装机容量1976万千瓦，同比增加340万千瓦。 图表10：全国风电新增装机量及同比图表11：全国风电新增装机量累计值 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表12：6000千瓦以上电厂装机容量累计值图表13：风电投资完成额及同比 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表14：国内风机招标量图表15：国内陆风海风招标量 资料来源：招标网站，东证衍生品研究院资料来源：招标网站，东证衍生品研究院 图表16：风机出口数量：中国-全球图表17：风机出口数量 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表18：风机出口金额：中国-全球图表19：风机出口金额 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 3、上游原材料数据追踪 原材料方面，本周铸造生铁/废钢/中厚板现货价格分别为3356/2440/3810元/吨，环比上周变化0.63%/0.83%/0%；电解铜现货价格77740元/吨，环比上周上涨0.74%；环氧树脂12900元/吨，环比上周不变；钕铁硼现货价格160元/千克，环比上周不变。 图表20：铸造生铁价格变化图表21：国内废钢价格变化 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表22：中厚板现货价格变化图表23：中厚板库存变化 资料来源：Wind，东证衍生品研究院资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院 图表24：电解铜现货价格变化图表25：国内铜库存情况 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：Wind，上海钢联，东证衍生品研究院 图表26：永磁材料价格变化图表27：环氧树脂价格变化 资料来源：上海钢联，东证衍生品研究院资料来源：隆众资讯，东证衍生品研究院 4、本周行业新闻和公告 4.1、上市公司重点公告粤电力 7月4日，粤电力A发布公告称，广东能源托克逊县100万千瓦风电项目取得备案，广东能源珠海高栏二海上风电项目和广东能源湛江徐闻东一海上风电项目获得核准。托克逊项目规划装机容量为100万千瓦，项目总投资约380,000万元；高栏二项目规划装机容量约500MW，项目动态总投资约680,026万元；徐闻东一项目规划装机容量为400MW，项目总投资约540,989.34万元。 远景能源 6月27日，以2024大连夏季达沃斯论坛为契机，大连市人民政府与远景能源有限公司签署合作协议，此次签约内容围绕新能源全产业链展开，双方将共同推进绿色氢氨醇产业、长海县绿色低碳示范岛、新能源装备制造基地、深远海海上风电等项目落地。 明阳集团 7月3日，全球单体容量最大的漂浮式风电平台“OceanX明阳天成号”（下称“明阳天成号”）在中船黄埔文冲船厂正式完成安装，据悉，这台呈“V”字型排列、搭载两台8.3兆瓦海上风机的漂浮式风电平台由明阳集团自主研制，总容量达到16.6兆瓦，可 应用于水深35米以上的全球广泛海域。 4.2、行业新闻 1、远景能源中选安徽黄山市153.5MW风电乡村振兴工程 7月2日，休宁县人民政府发布黄山市风电乡村振兴工程合作开发投资主体比选项目成交候选人公示。文件指出，本次风电乡村振兴工程总装机容量约153.5MW，休宁县发展和改革委员会受休宁县人民政府委托，拟通过公开比选方式遴选风电乡村振兴工程合作开发投资主体。根据评审结果，成交候选人为远景能源有限公司。 2、法国450MW海上风电项目已开始施工作业 近日，意大利海工巨头Saipem宣布，法国诺曼底Courseulles-sur-Mer海上风电项目已经开始单桩基础前期施工作业。该项目总装机容量为450MW，拟安装64台西门子歌美飒7MW风机。 3、甘肃定西市600MW风电项目竞配结果公示！ 7月2日，定西市发改委发布《定西市“十四五”�三批新能源项目竞争性配置结果公示》。公示结果显示，定西市优选联合体牵头企业或业主企业分别是青海博辉新能源 开发有限公司、中国大唐集团新能源股份有限公司、五凌电力有限公司、三一重能股份有限公司、上海电力股份有限公司、华润新能源（甘肃）有限公司。 4、全球单体容量最大漂浮式风电平台“OceanX明阳天成号”吊装完成 7月3日，全球单体容量最大的漂浮式风电平台“OceanX明阳天成号”（下称“明阳天成号”）在中船黄埔文冲船厂正式完成安装，据悉，这台呈“V”字型排列、搭载两台8.3兆瓦海上风机的漂浮式风电平台由明阳集团自主研制，总容量达到16.6兆瓦，可 应用于水深35米以上的全球广泛海域。 4.3、政策汇总 1、国家审计署：新能源开发利用缺乏统筹，50个“沙戈荒”大型风电光伏基地项目“碎片化” 近日，国家审计署公布的《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》显示，传统能源管理不规范，新能源开发利用缺乏统筹。其中，5省部分地区不顾自身消纳、外送和配套保障能力上马新能源项目，个别已投产项目2021年以来已累计弃电50.13亿千瓦时。50个“沙戈荒”大型风电光伏基地项目“碎片化”。 2、每村不超20MW！云南省发布“千乡万村驭风行动”总体方案 7月3日，云南省发展和改革委员会云南省