2021年半年度业绩预告点评：云业务稳步推进，“神州鲲泰”助力信创发展

神州数码（000034）发布2021年半年度业绩预告，预计实现营业收入548亿元-589.00亿元，同比增长35.00%-45.00%；扣非净利润实现3.2-3.5亿元，同比增长4.79%至14.62%。业绩基本符合市场预期。云业务稳步推进，打造混合云标杆范例；自主品牌“神州鲲泰”助力信创产业发展。我们维持2021-2023年EPS至1.20/1.55/ 2.02元，分别对应17/13/10倍PE。公司是国内MSP行业龙头，是华为的核心合作伙伴，有望在2021年行业信创中持续放量；分销业务每年贡献稳定业绩，目前公司估值较低，是云和信创加持下的性价比品种，维持“买入”评级。