计算机行业周报：WAIC成功举办，关注AI产业边际变化

本周板块走势回顾：本周（7月1日-7月5日）计算机（中信）指数下跌-2.73%，创业板指数下跌-1.65%，上证指数下跌-0.59%。板块周涨幅前三为天玑科技（41.90%）、汉鑫科技（41.45%）、任子行（35.88%），板块周跌幅前三为达华智能（-14.78%）、中望软件（-14.47%）、金山办公（-13.12%）。 中报期底部震荡，维持7-8月乐观判断，持续看好板块结构性机会。本周，板块跑输上证指数2.14pct，跑输创业板指数1.65pct。从近五日行情指数来看，计算机（中信）在全行业中涨幅排名第25，前三分别为有色金属、零售、钢铁；从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌23.76%，次于综合（-36.64%）。产业方面，7月3日，智能网联汽车“车路云一体化”应用公布试点城市，第二十届三中全会将于7月15日-18日召开，围绕战略科技力量的新质生产力有望再次迎来政策红利，建议重点关注底部低估值绩优以及新兴产业、未来产业细分市场，包括金山办公、达梦数据、宝信软件、柏楚电子、诺瓦星云、纳思达等龙头公司，以及商业航天、军工、铁路电力信息化、AI（算力/智驾/AIPC/应用）、信创、量子信息等板块。 特斯拉Optimus持续引领业界。本次世界人工智能大会上，特斯拉Optimus二代型号于上海首次亮相，受到广泛关注。据悉，特斯拉连续第二年参加此次盛会，带来了赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD（完全自动驾驶能力）等最新技术成果展示。相比早前展示的原型，Optimus二代机器人行走速度提高了30%，重量减轻了10公斤，平衡感和身体控制能力得到改善，能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。目前人形机器人尚处于训练和调试阶段，功能完善性尚待提高；同时，为了防止商业敏感信息提前曝光或原型机被解构分析，因此，Optimus第二代人形机器人仅为一台静态模拟机，其动态演示并未在现场予以实施。 本次WAIC会议中，多个AI应用亮相，商业化落地可期：1）蚂蚁咖啡机器人：用户仅需发出如“帮我点一杯热美式咖啡”之类语音指令，受指令的机器人即能完成下单并提供现场制作的热咖啡服务。2）商汤科技展出新研发的"Vimi可控人物视频生成大模型"。3）特斯拉公司更新自动驾驶技术，并展出赛博越野旅行车。4）蜜度政务大模型：蜜度借助启用的蜜巢政务大模型3.0，研发智能舆情V助手。5）B站数字分身：B站推出1：1数字人制作，在短短五分钟内就能构建出1:1的“数字分身”，仅须输入一段文本或录音，即可让该“分身人”承担出镜口播等任务。 投资建议：WAIC大会召开，人形机器人与AI应用产业快速推进，坚定看好AI应用落地商业化。建议持续关注： AI+应用侧：1）办公：金山办公、福昕软件；2）法律：金桥信息、华宇软件、通达海；3）医疗：润达医疗；4）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；5）金融：同花顺、新致软件；6）邮箱：彩讯股份；7）传媒：掌阅科技、华策影视；8）电商：焦点科技。 算力侧：1）算力基础：润泽科技、亚康股份、海光信息、寒武纪、龙芯中科； 2）服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息。 风险提示：商业化后表现不及预期，用户付费意愿低，行业技术迭代速度较快。 一、行业周观点 本周板块走势回顾：本周（7月1日-7月5日）计算机（中信）指数下跌-2.73%，创业板指数下跌-1.65%，上证指数下跌-0.59%。板块周涨幅前三为天玑科技（41.90%）、汉鑫科技（41.45%）、任子行（35.88%），板块周跌幅前三为达华智能（-14.78%）、中望软件（-14.47%）、金山办公（-13.12%）。 中报期底部震荡，维持7-8月乐观判断，持续看好板块结构性机会。本周，板块跑输上证指数2.14pct，跑输创业板指数1.65pct。从近五日行情指数来看，计算机（中信）在全行业中涨幅排名第25，前三分别为有色金属、零售、钢铁；从全年维度观察，板块调整幅度较大，至今下跌23.76%，次于综合（-36.64%）。产业方面，7月3日，智能网联汽车“车路云一体化”应用公布试点城市，第二十届三中全会将于7月15日-18日召开，围绕战略科技力量的新质生产力有望再次迎来政策红利，建议重点关注底部低估值绩优以及新兴产业、未来产业细分市场，包括金山办公、达梦数据、宝信软件、柏楚电子、诺瓦星云、纳思达等龙头公司，以及商业航天、军工、铁路电力信息化、AI（算力/智驾/AIPC/应用）、信创、量子信息等板块。 特斯拉Optimus持续引领业界。本次世界人工智能大会上，特斯拉Optimus二代型号于上海首次亮相，受到广泛关注。据悉，特斯拉连续第二年参加此次盛会，带来了赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD（完全自动驾驶能力）等最新技术成果展示。相比早前展示的原型，Optimus二代机器人行走速度提高了30%，重量减轻了10公斤，平衡感和身体控制能力得到改善，能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。目前人形机器人尚处于训练和调试阶段，功能完善性尚待提高；同时，为了防止商业敏感信息提前曝光或原型机被解构分析，Optimus第二代人形机器人仅为一台静态模拟机，其动态演示并未在现场予以实施。 本次WAIC会议中，多个AI应用亮相，商业化落地可期：1）蚂蚁咖啡机器人：用户仅需发出如“帮我点一杯热美式咖啡”之类语音指令，受指令的机器人即能完成下单并提供现场制作的热咖啡服务。2）商汤科技展出新研发的"Vimi可控人物视频生成大模型"。 3）特斯拉公司更新自动驾驶技术，并展出赛博越野旅行车。4）蜜度政务大模型：蜜度借助启用的蜜巢政务大模型3.0，研发智能舆情V助手。5）B站数字分身：B站推出1：1数字人制作，在短短五分钟内就能构建出1:1的“数字分身”，仅须输入一段文本或录音，即可让该“分身人”承担出镜口播等任务。 投资建议：WAIC大会召开，人形机器人与AI应用产业快速推进，坚定看好AI应用落地商业化。建议持续关注： AI+应用侧：1）办公：金山办公、福昕软件；2）法律：金桥信息、华宇软件、通达海； 3）医疗：润达医疗；4）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普；5）金融：同花顺、新致软件；6）邮箱：彩讯股份；7）传媒：掌阅科技、华策影视；8）电商：焦点科技。 算力侧：1）算力基础：润泽科技、亚康股份、海光信息、寒武纪、龙芯中科；2）服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息。 风险提示：商业化后表现不及预期，用户付费意愿低，行业技术迭代速度较快。 图表1计算机重点公司盈利预测与估值表 二、WAIC世界人工智能大会成功举办，特斯拉机器人展现超预期表现 （一）特斯拉亮相WAIC 2024，Optimus人形机器人持续引领业界 特斯拉Optimus持续引领业界。本次世界人工智能大会上，特斯拉Optimus二代型号于上海首次亮相，受到广泛关注。据悉，特斯拉连续第二年参加此次盛会，带来了赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD（完全自动驾驶能力）等最新技术成果展示。相比早前展示的原型，Optimus二代机器人行走速度提高了30%，重量减轻了10公斤，平衡感和身体控制能力得到改善，能够抓握更重的物体并进行更加精细的操作。目前人形机器人尚处于训练和调试阶段，功能完善性尚待提高；同时，为了防止商业敏感信息提前曝光或原型机被解构分析，Optimus第二代人形机器人仅为一台静态模拟机，其动态演示并未在现场予以实施。 图表2特斯拉模拟机器人 特斯拉机器人2025量产上市，远期降本需求显著。特斯拉的机器人目标是将成本大幅降低，从数十万美元降至一两万美元。这需要在制造上不断创新，在确保质量和效率的同时，大幅降低成本。特斯拉宣称该机器人会在2025年年底前量产上市，届时将有超过1000个Optimus二代被投放到特斯拉工厂，帮助员工完成生产工作。特斯拉的目标是未来年产10亿台机器人，并占据市场10%以上份额。 （二）AI应用持续丰富，落地商业化可期 本次WAIC会议中，多个AI应用亮相，商业化落地可期： 蚂蚁咖啡机器人：该机器人蚂蚁集团所属之支付宝在当前展览会上推出的首款重量级展品，该展品亦被评为展会“镇馆之宝”。此一成果基于蚂蚁集团自主研发的百灵大模型技术，旨在打造一款普适性强、操作简易的人工智能生活辅助系统。用户仅需向该辅助系统发出如“帮我点一杯热美式咖啡”之类语音指令，受指令的机器人即能完成下单并提供现场制作的热咖啡服务。此外，该系统还具备辅助用户进行日常事务处理、健康问诊、交通出行等一系列服务的功能。 图表3蚂蚁机器人冲泡咖啡图示 商汤大模型最新进展：商汤科技展出新研发的"Vimi可控人物视频生成大模型"。用户仅需提供一张图片，该模型便可生成一段精美的视频。该技术采用动作视频或动画驱动人物类图片，进而产生与目标动作相符的人物类视频。目前，Vimi已能稳定产生长达一分钟的单镜头人物视频，不仅可以控制人物的表情，还能控制人物的肢体动作，并且生成头发、服饰、背景、光影等变化。 图表4商汤Vimi大模型生成视频实例 特斯拉自动驾驶技术更新：特斯拉公司近期对外展示了其尖端自动驾驶技术，并推出了包括赛博越野旅行车在内的智能汽车系列。赛博越野旅行车代表了世界首款应用48V低电压体系架构的车型，该架构的创新性在于打破了七十余年汽车行业遵循的传统高电压体系，显著促进了整车能效的全面提升，并为进一步集成智能化功能奠定了坚实基础。此外，该车型亦实现了量产车型中的首次，采纳了线控转向系统，即通过电力控制实现精确转向，从而大幅优化了驾驶的安全性与操控的灵敏度。 图表5特斯拉推出赛博越野旅行车 蜜度政务大模型：蜜度借助启用的蜜巢政务大模型3.0，研发智能舆情V助手，该产品具备涵盖数据列表检索、数据图表生成、热搜数据查询、跨模态检索、突发事件检索以及舆情知识问答的六大核心功能。并通过人机对话的交互形式，引导用户解答舆情分析过程中可能遇到的各类问题。智能舆情V助手的主要优点在于其专业性、交互式对话、丰富应用场景以及实时性。在其研发的过程中，公司使用了大量舆情分析领域的语料库进行训练，以实现为用户提供专业级的舆情测、分析和报告服务。 图表6密度政务大模型 B站数字分身：B站推出1：1数字人制作，在短短五分钟内就能构建出1:1的“数字分身”，仅须输入一段文本或录音，即可让该“分身人”承担出镜口播等任务； 动态漫技术可将漫画迅速转化成动画，精确生成和控制五官肢体和运镜特效，实现让漫画“动起来”的视觉感受；最新定制的AI语音库，使得洛天依这一全球首个中文虚拟歌手具备了超乎寻常的发声能力，其歌手级别的音质使得AI的声音听起来不再像AI。 图表7 B站推出1：1数字人制作 三、投资建议与相关标的 WAIC大会召开，人形机器人与AI应用产业快速推进，坚定看好AI应用落地商业化。 建议持续关注： AI+应用侧： 1）办公：金山办公、福昕软件； 2）法律：金桥信息、华宇软件、通达海； 3）医疗：润达医疗； 4）教育：佳发教育、欧玛软件、新开普； 5）金融：同花顺、新致软件； 6）邮箱：彩讯股份； 7）传媒：掌阅科技、华策影视； 8）电商：焦点科技。 算力侧： 1）算力基础：润泽科技、亚康股份、海光信息、寒武纪、龙芯中科； 2）服务器：中科曙光、浪潮信息、紫光股份、高新发展、神州数码、拓维信息。 四、风险提示 商业化后表现不及预期，用户付费意愿低，行业技术迭代速度较快。