人形机器人行业专题研究周报：WAIC 2025成功举办，机器人应用端逐步落地

行情回顾

2025年7月28日至8月1日，人形机器人指数下跌3.23%，同期沪深300下跌1.19%，上证综指下跌0.7%，深成指下跌1.58%。Wind人形机器人概念指数涨跌幅前五的公司分别为胜宏科技、中马传动、锐科激光、科沃斯、翔楼新材；后五的公司分别为神力股份、禾川科技、奥普特、宁德时代、金力永磁。

产业动态

1. WAIC2025趋势：大会呈现六大趋势，包括具身智能迈向真实世界的“可协作机器人”、AI触点拓展、AI智能体从聊天工具走向任务执行与内容生成、大厂与创业公司在多模态与Agent路径上加速分化、新一代创业者围绕人机交互与思维辅助系统展开创新。
2. 逐际动力新品：全尺寸人形机器人LimXOli上市，预购价格15.8万起，旨在降低开发难度，推动具身智能技术从实验室走向实际应用。
3. “智享未来—保姆机器人大会”：聚焦智慧康养、智能家居、家庭教育、社区管家四大赛道，促进“人工智能+消费”碰撞新体验。
4. 全球首家机器人6S店：深圳龙岗开业，整合销售、零配件、售后服务、信息反馈、租赁、个性化定制六大功能。
5. 特斯拉第三代机器人：预计2025年进入中国C端市场，2026年实现量产，计划5年内年产100万台。

公司动态

• 领益智造：股权收购进行中。
• 慈星股份：股权收购失败。
• 昊志机电：2025年中报披露，营业总收入7.03亿元，同比增长14.21%，归母净利润6338.24万元，同比增长15.41%。

投资建议

行业进入“技术突破→量产降本→场景渗透”的黄金周期，维持行业“推荐评级”。建议关注：

1. 高价值量零部件：丝杠、传感器、电机及减速器等，尤其关注与特斯拉、华为等巨头有供应链合作的公司。
2. 有望场景落地的方向：家庭服务、极限作业、医疗康复、智慧物流等。
3. 政策催化下的并购重组标的。 个股方向可关注特斯拉链、宇树链、华为链、智元链、乐聚链、小米链、重组预期等公司。

风险提示

技术迭代风险、量产进度不确定性、估值风险、政策风险、数据来源错误等。