计算机行业周报：数“局”已定，关注产业端边际变化

证 券 研2023年10月30日 究 报数“局”已定，关注产业端边际变化 告—计算机行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：宝幼琛S1050521110002baoyc@cfsc.com.cn 联系人：张敏S1050123060003zhangmin@cfsc.com.cn ▌国家数据局正式挂牌，开启数据要素新篇章 10月25日上午，国家数据局正式挂牌。此前首任数据局局长、副局长已明确，局长刘烈宏此前为中国联通党组书记、董事长，副局长沈竹林此前为国家发展改革委高技术司司 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -4.7 -11.4 10.1 沪深300 -3.4 -10.8 0.6 市场表现 (%)计算机沪深300 50 40 30 20 10 0 -10 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业周报：美芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场》2023-10-22 2、《计算机行业动态研究报告：东风将至，公共数据授权运营落地在即》2023-10-18 3、《计算机行业动态研究报告：时空大数据，地理信息产业融合发展必由之路》2023-10-18 行业研究 长。国家数据局筹备阶段的内部按照综合、数据要素、数字经济、基础设施和公共数据等工作划分为五个组，10月14 日公布的《中央机关及其直属机构2024年度考试录用公务员招考简章》中提到的国家数据局所需职位也与之呼应。10月 18日，国家数据局局长刘烈宏在第三届“一带一路”国际合作高峰论坛数字经济高级别论坛上首次亮相，表示国家数据局将会同有关部门高标准推动“数字丝绸之路建设”，积极深化在数字基础设施、电子商务等领域的务实合作。随着国家数据局正式挂牌，各项实质性工作即将快速推进展开。此外，产业端出现明显的边际变化，以公共数据授权运营平台为核心的基础设施建设招投标或将陆续落地，全面开启数据要素新篇章。 ▌美对华出口芯片制裁升级，昇腾服务器迎千亿市场 10月17日，拜登政府更新针对AI芯片的出口管制规定，除限制美国企业向中国销售芯片，应用材料公司、泛林集团和KLA等芯片设备厂商也受牵连。据最新规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。工信部也对此作出反应，10月20日，工业和信息化部新闻发言人、运行监测协调局局长陶青表示，下一步将坚持突出重点领域，大力推动制造业数字化转型，推动人工智能创新应用。夯实人工智能技术底座。通过科技创新重大项目，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性的技术突破，提升智能芯片算力水平，释放数据价值，强化“根”技术研发。昇腾芯片作为华为Al算力体系中的核心，昇腾910是为数不多性能对标英伟达A100的国产化Al芯片。目前华为昇腾系列主力芯片有两款，昇腾910(训练)和昇腾310(推理)，昇腾910 FP16算力可达320TF•L•O•PS。在美国禁令之下，将进一步倒逼我国加快算力发展，相关产业链有望带来巨大机遇。建议关注以服务器为核心的龙头厂商：中国长城（000066.SZ）。 ▌沪深交易所优化“交易端”，金融IT迎来利好 国家高度重视资本市场高质量发展，7月24日，中共中央政治局会议指出，要活跃资本市场，提振投资者信心。7月31日，国务院常务会议对此进行再次强调。8月10日，沪深交易所均发布公告称，将完善交易制度和优化交易监管，具体主要包括三个方面，一是研究允许主板股票、基金等证券申报数量可在100股（份）起的基础上，以1股（份）为单位递增；二是研究ETF引入盘后固定价格交易机制；三是优化交易监管。“交易端”系列举措改革有利于降低投资者投资门槛，提升资金使用效率，或将对活跃资本市场起到切实作用。此外，随着“100+1”等系列举措逐步实施落地，将催生相关系统的改造和升级需求，金融IT赛道或将迎来利好。建议关注以金融IT为核心的龙头厂商：恒生电子 （600570.SH）、同花顺（300033.SZ）等。 ▌麒麟软件连续中标大单，信创出现复苏迹象 加速推进信创高质量发展，是我国实现科技自立自强的必由之路。我国高度重视信创发展，8月1日出版的第15期《求是》杂志发表中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平的重要文章《加强基础研究实现高水平科技自立自强》，该文章中重点强调“要打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战”，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。此外，行业信创复苏已经初露苗头，中国软件旗下麒麟软件分别于8月3日 独家中标中交集团60000套国产桌面操作系统、7月27日中 标独家中国邮政集团超60000套服务器操作系统，对加速推进信创行业释放出积极信号。建议关注以信创为核心的龙头厂商：太极股份（002368.SZ）、中国长城(000066.SZ)等。 ▌AI+司法开辟新应用，法律科技打开成长空间 AI驱动的革命正在自动化脑力劳动，司法作为最重要的领域之一，能够提高律师工作效率、降低风险并加快决策速度，短期内更有可能提供帮助而不是取代律师，但已经被用于合同审核、合同分析与资料查找、以及进行法律研究，甚至起草合同、预测法律结果、量刑或保释建议等。海外方面， 2022年11月，OpenAI领投AI法律顾问Harvey的500万美元种子轮融资，全球最大律所已与Harvey达成合作，引入其对话式AI聊天机器人，将法律文件的起草和客户案例研究自动化并用于法律服务。此外，Casetext公司开发CoCounsel（AI法律助理），由GPT-4提供支持，可帮助客户快速进行法律研究和证词准备、识别关键文件和关键信息、并且在客户上传合同和需遵守的政策后，其能识别关键条款、冲突和风险等，并提出修改建议。ROSS公司也已与OpenAI合作推出了其API以进行法律研究。国内方面，随着最高人民法院提出多元解纷、诉源治理的指导思想，人工智能有望赋能从调解到执行的金融法律纠纷解决全流程。针对诉前环节，要素立案系统通过标准化流程，减少诉讼准备工作量，为提升诉讼立案效率提供可能。建议关注以“AI+法院”为核心的龙头厂商：金桥信息(603918.SH)。 ▌把握战略机遇，数字人民币增长可期 发展数字人民币作为国家重要战略，数字人民币作为数字经济的重要内容已写入国家“十四五”规划。2020年，中国人民银行在全球率先开启数字人民币试点工作，商务部、国家发改委等多部委多次发文提出加快数字人民币试点推广。数字人民币的推出，意味着我国将迎来新的数字支付时代。2023年2月，江苏省政府办公厅近日印发《江苏省数字人民 币试点工作方案》，提出力争到2025年底，基本形成服务便捷高效、应用覆盖面广、生态较为完善的数字人民币运营管理体系。此次江苏启动数字人民币全域试点，将有助于对数字人民币进行更大规模测试应用。同时数字人民币应用以小额高频的生活场景为主，有助于带动消费。建议重点关注：拉卡拉（300773.SZ）、新国都（300130.SZ）。 ▌网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙” 近年来数字化场景向多领域延伸，数字经济时代序幕开启，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。数据资源催生新机遇的同时，带来了新隐患。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”；2023年1月十六部门发布促进数据安全产业发展指导意见，目标到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元， CAGR超30%。我国商用密码行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业迈入快车道。 图表1：重点关注公司及盈利预测 ▌风险提示 宏观经济风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。 2023-10-30 EPS PE 投资评级 公司代码 名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 000032.SZ 深桑达A 19.51 -0.14 0.21 0.46 -139.36 92.90 42.41 增持 000063.SZ 中兴通讯 26.06 1.83 2.24 2.85 14.24 11.63 9.14 买入 000066.SZ 中国长城 10.70 0.04 0.14 0.24 267.50 76.43 44.58 买入 000977.SZ 浪潮信息 29.22 1.57 2.07 2.69 18.61 14.12 10.86 买入 002230.SZ 科大讯飞 45.56 0.24 0.45 0.65 189.83 101.24 70.09 买入 002368.SZ 太极股份 27.68 0.64 0.79 1.01 43.25 35.04 27.41 买入 002609.SZ 捷顺科技 10.70 0.27 0.36 0.45 39.63 29.72 23.78 买入 002649.SZ 博彦科技 11.45 0.52 0.91 1.16 22.02 12.58 9.87 买入 003029.SZ 吉大正元 19.90 1.03 1.47 2.14 19.32 13.54 9.30 买入 300033.SZ 同花顺 141.14 3.15 3.84 4.44 44.81 36.76 31.79 买入 300130.SZ 新国都 22.97 0.57 0.71 1.02 40.30 32.35 22.52 买入 300474.SZ 景嘉微 80.64 0.63 0.76 1.23 128.00 106.11 65.56 增持 300634.SZ 彩讯股份 20.92 0.44 0.63 0.91 47.55 33.21 22.99 买入 300773.SZ 拉卡拉 17.33 0.49 0.95 1.37 35.37 18.24 12.65 买入 300830.SZ 金现代 8.23 0.16 0.25 0.39 51.44 32.92 21.10 买入 603019.SH 中科曙光 36.07 1.03 1.24 1.55 35.02 29.09 23.27 买入 603232.SH 格尔软件 12.92 0.43 0.66 0.87 30.05 19.58 14.85 买入 603383.SH 顶点软件 58.35 0.97 1.28 1.69 60.15 45.59 34.53 买入 603881.SH 数据港 19.77 0.35 0.44 0.67 56.49 44.93 29.51 买入 603918.SH 金桥信息 20.53 0.05 0.33 0.49 410.60 62.21 41.90 买入 603985.SH 恒润股份 46.16 0.22 0.61 1.13 209.82 75.67 40.85 买入 688023.SH 安恒信息 118.28 -3.22 0.10 2.48 -36.73 1182.80 47.69 买入 688246.SH 嘉和美康 29.67 0.36 0.76 0.99 82.42 39.04 29.97 买入 688489.SH 三未信安 47.01 1.82 2.57 3.71 25.83 18.29 12.67 买入 资单料击来或源：点W击ind此，处华鑫输证入券文研究字。 正文目录 1、周行情回顾6 10.1、板块行情回顾6 1.1、个股行情回顾7 2、行业及公司动态9 2.1、行业重点新闻9 2.2、重点跟踪公司动态11 3、行业评级及公司投资策略14 3.1、行业投资策略14 3.2、数字经济：拥抱国产化大浪潮14 3.3、商用密码：因密而安，打造加密新生态15 3.4、国资云：企业上云蓄势待发15 3.5、人工智能：AI新纪元到来，通用大模型潜力释放15 4、公司盈利预测与估值16 5、风险提示17 图表目录 图表1：