晨报集萃

晨报集萃 2024.07.04 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 4 3.5 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 -1 -1.5 资料来源：Wind，中融汇信期货 CZCE纯碱CZCE尿素DCE铁矿石SHFE白银DCE焦炭SHFE螺纹钢 CZCEPTA SHFE热轧卷板CZCE对二甲苯INE国际铜SHFE纸浆DCE焦煤SHFE铜 INE集运指数(欧线) 日度涨跌幅 CZCE短纤CZCE锰硅CZCE硅铁CZCE苹果DCE乙二醇SHFE黄金GFEX碳酸锂CZCE白糖SHFE铝DCE生猪SHFE锌INE原油SHFE沥青DCE鸡蛋SHFE不锈钢CZCE玻璃 INE低硫燃料油 DCELPG SHFE燃油GFEX工业硅 SHFE锡DCE聚丙烯 DCEPVC SHFE丁二烯橡胶 DCE塑料DCE豆二CZCE菜油DCE玉米淀粉INE20号胶DCE苯乙烯CZCE甲醇DCE棕榈油SHFE镍CZCE棉花CZCE棉纱SHFE氧化铝DCE玉米DCE豆油CZCE菜粕SHFE橡胶CZCE红枣CZCE烧碱DCE豆粕SHFE铅CZCE花生DCE纤维板 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/6/3 2024/7/3 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/6/3 2024/7/3 价格波动 涨跌幅 上海 铜 81510 79630 -1880 -2.31% 大连 塑料 8530 8658 128 1.50% 铝 21170 20490 -680 -3.21% PVC 6286 6125 -161 -2.56% 锌 24180 24555 375 1.55% 聚丙烯 7721 7860 139 1.80% 铅 18770 19500 730 3.89% 乙二醇 4604 4728 124 2.69% 镍 147430 137880 -9550 -6.48% 焦炭 2269 2359 90 3.97% 锡 266850 274620 7770 2.91% 焦煤 1696.5 1631.5 -65 -3.83% 黄金 551.56 555.7 4.14 0.75% 铁矿 843.5 864 20.5 2.43% 白银 7957 7966 9 0.11% 粳米 3521 3485 -36 -1.02% 螺纹钢 3665 3619 -46 -1.26% 苯乙烯 9587 9442 -145 -1.51% 热轧卷板 3800 3809 9 0.24% LPG 4625 4781 156 3.37% 燃料油 3419 3615 196 5.73% 沥青 3603 3684 81 2.25% 郑州 白糖 6186 6227 41 0.66% 橡胶 15145 15105 -40 -0.26% 棉花 15010 14825 -185 -1.23% 纸浆 6052 6012 -40 -0.66% 玻璃 1663 1583 -80 -4.81% 不锈钢 14485 14190 -295 -2.04% PTA 5910 6096 186 3.15% 原油 595.8 636.3 40.5 6.80% 短纤 7340 7800 460 6.27% 低硫燃料油 4041 4451 410 10.15% 甲醇 2568 2570 2 0.08% 20号胶 12835 12615 -220 -1.71% 菜油 8661 8751 90 1.04% 氧化铝 3787 3888 101 2.67% 菜粕 2735 2671 -64 -2.34% 集运欧线 4188.6 5632.2 1443.6 34.46% 花生 9012 8812 -200 -2.22% 丁二烯橡胶 14220 15185 965 6.79% 硅铁 7428 7032 -396 -5.33% 锰硅 8628 7592 -1036 -12.01% 大连 豆粕 3447 3381 -66 -1.91% 苹果 7189 6990 -199 -2.77% 豆油 7902 8020 118 1.49% 红枣 11515 10925 -590 -5.12% 豆一 4649 4693 44 0.95% 尿素 2118 2162 44 2.08% 豆二 3981 3968 -13 -0.33% 纯碱 2200 2224 24 1.09% 棕榈油 7652 7986 334 4.36% 对二甲苯 8524 8768 244 2.86% 玉米 2438 2483 45 1.85% 烧碱 2779 2683 -96 -3.45% 玉米淀粉 2827 2934 107 3.78% 生猪 18275 17870 -405 -2.22% 广州 碳酸锂 102700 94550 -8150 -7.94% 鸡蛋 3991 4082 91 2.28% 工业硅 12365 11490 -875 -7.08% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 250000 200000 150000 100000 50000 0 -50000 CZCEPTA CZCE菜粕DCE乙二醇CZCE尿素DCE豆粕 DCEPVC CZCE纯碱SHFE白银CZCE甲醇DCE聚丙烯SHFE燃油CZCE对二甲苯 SHFE镍DCE塑料CZCE花生SHFE铜CZCE玻璃CZCE烧碱 SHFE热轧卷板 DCELPG 持仓量变化 GFEX碳酸锂DCE鸡蛋DCE豆一SHFE沥青SHFE橡胶DCE焦炭DCE铁矿石DCE焦煤CZCE红枣DCE棕榈油CZCE棉纱INE国际铜INE原油SHFE不锈钢CZCE短纤CZCE硅铁DCE生猪GFEX工业硅 INE集运指数(欧线) SHFE锡INE低硫燃料油 SHFE黄金SHFE丁二烯橡胶 CZCE锰硅SHFE锌INE20号胶DCE豆油DCE豆二CZCE棉花DCE玉米淀粉 3 2.5 2 1.5 1 0.5 0 -0.5 SHFE铝SHFE纸浆DCE苯乙烯SHFE氧化铝CZCE白糖CZCE苹果SHFE铅DCE玉米CZCE菜油SHFE螺纹钢 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 红枣苹果国际铜焦煤棉纱玻璃棉花粳米纸浆铁矿石白糖 玉米淀粉 活跃合约基差率 尿素豆二燃油苯乙烯鸡蛋20号胶豆油棕榈油生猪短纤甲醇 PTA 铅塑料乙二醇 锌镍锰硅菜粕豆一 铝不锈钢 锡黄金 铜玉米聚丙烯菜油 热轧卷板 原油白银沥青豆粕纯碱螺纹钢橡胶花生硅铁 PVC LPG 焦炭 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 844.8 864.0 858.5 849.0 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 焦煤 2010.0 1631.5 1775.0 1797.0 焦炭 2178.4 2359.0 2436.0 2430.0 原油631.8636.3633.2629.8 沥青4130.03684.03687.03668.0 黑色锰硅 7450.07000.07592.07830.0 能源化工 甲醇2582.52552.02570.02662.0 硅铁7100.07032.06988.06010.0 聚丙烯 8800.07813.07860.07864.0 螺纹钢热轧卷板 3597.93619.03653.03692.0 3730.003809.03814.03825.0 塑料天然橡胶 8620.08617.08658.08647.0 14550.015105.016250.016365.0 贵金属 非金属建材 有色 黄金白银 PVC 玻璃 铜铝锌铅镍 554.2555.7557.8560.0 0.07966.07986.08014.0 5975.06000.06125.06293.0 2586.71583.01591.01246.0 78530.079630.079880.080010.0 20310.020490.020550.020570.0 24480.024555.024585.024565.0 19310.019590.019500.019320.0 137170.0137360.0137880.0138240.0 油脂油料 纺织 豆一豆粕菜粕豆油棕榈油菜籽油 PTA 棉花 4700.04693.04591.04577.0 3220.03381.03405.03439.0 2640.02671.02589.02654.0 8026.38020.08068.07806.0 8068.37986.07896.07916.0 8623.38751.08751.08847.0 6125.06114.06096.06072.0 15754.014535.014825.014855.0 锡271540.0274620.0275190.0275600.0白糖6520.06227.06034.05981.0 玉米 玉米 玉米淀粉 2330.02483.02419.02392.0 2950.02934.02934.02841.0 农副产品 鸡蛋3960.04485.04082.03885.0 苹果9500.06990.06708.06893.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 房企销售额降幅大幅缩窄，一线城市量价出现改善。 市场逻辑 1、6月一线城市量价出现改善迹象。随着去年基数降低和政策逐步生效，6月 54城新房成交面积同比降幅收窄，同比-21%（5月同比-35%），环比+21%，年初至今累计同比-36%。26城二手房同比转正，同比-21%（5月同比-35%），环比+21%，年初至今累计同比-36%。总体上，新房日度成交面积在月末迎来季节性网签高峰，二手房日度成交面积则逐步上行； 2、分类而言，尽管50城领先指标仍调整，但一线城市多个量价指标率先环比好转，尤其京沪房价止跌传递积极信号，或带动市场预期的修复。50城二手房带看指数环比-3%至26.8，其中一线城市环比+2%至54.4；新房案场指数环比-3%至16.6，但一线城市环比+14%至26.7。分企业来看，6月，TOP10、TOP11~30 、TOP31~50房企销售额分别同比+4%、-13%、-19%，TOP50房企中央企、国企、 民企销售额分别同比+32%、-9%、-46%。 核心数据 6月TOP50房企销售额涨至近1年新高3117亿元，同比降幅大幅收窄27pct至-4% ，销售改善超预期。 资料来源：美联储，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 投资观点 初入三季度，市场仍需时间等待转折点出现。 市场逻辑 1、现货：上证50、沪深300、中证500均收跌，三股指成交量较上一交易 日下降，主力资金净流出； 19/01/07 19/03/07 19/05/06 19/06/282019/8/22 2019/10/25 2019/12/24 2020/2/27 2020/4/24 2020/6/23 2020/8/19 2020/10/23 2020/12/17 2021/2/10 2021/4/15 2021/6/16 2021/8/9 2021/10/14 2021/12/17 2022/2/