晨报集萃

晨报集萃 2024.06.06 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5 资料来源：Wind，中融汇信期货 INE集运指数(欧线) CZCE棉花CZCE棉纱CZCE红枣INE20号胶CZCE白糖CZCE菜粕CZCE尿素DCE豆粕SHFE纸浆DCE豆二DCE玉米淀粉CZCE花生CZCE甲醇 SHFE丁二烯橡胶 CZCE短纤CZCE玻璃CZCEPTA SHFE橡胶DCE玉米DCE鸡蛋 CZCE对二甲苯 DCE粳米SHFE氧化铝SHFE热轧卷板 日度涨跌幅 CZCE菜油DCE纤维板INE原油DCE塑料SHFE螺纹钢DCE聚丙烯SHFE黄金DCE豆油DCE棕榈油DCE豆一DCE焦炭 INE低硫燃料油 DCE生猪DCEPVC CZCE烧碱GFEX工业硅SHFE沥青SHFE燃油DCE铁矿石DCE焦煤SHFE铝 DCELPG SHFE锌DCE乙二醇SHFE不锈钢 SHFE铅CZCE纯碱CZCE苹果CZCE硅铁GFEX碳酸锂 SHFE铜INE国际铜DCE苯乙烯SHFE镍CZCE锰硅SHFE锡SHFE白银 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/5/7 2024/6/5 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/5/7 2024/6/5 价格波动 涨跌幅 上海 铜 80500 80060 -440 -0.55% 大连 塑料 8503 8488 -15 -0.18% 铝 20635 21135 500 2.42% PVC 6032 6280 248 4.11% 锌 23275 24040 765 3.29% 聚丙烯 7593 7649 56 0.74% 铅 17735 18690 955 5.38% 乙二醇 4485 4526 41 0.91% 镍 144170 142000 -2170 -1.51% 焦炭 2387 2237 -150 -6.28% 锡 260480 258440 -2040 -0.78% 焦煤 1853 1652 -201 -10.85% 黄金 549.82 553.62 3.8 0.69% 铁矿 886.5 825 -61.5 -6.94% 白银 7097 7776 679 9.57% 粳米 3609 3512 -97 -2.69% 螺纹钢 3723 3632 -91 -2.44% 苯乙烯 9397 9337 -60 -0.64% 热轧卷板 3864 3781 -83 -2.15% LPG 4493 4473 -20 -0.45% 燃料油 3414 3281 -133 -3.90% 沥青 3673 3505 -168 -4.57% 郑州 白糖 6282 6244 -38 -0.60% 橡胶 14285 15050 765 5.36% 棉花 15595 15150 -445 -2.85% 纸浆 6348 6064 -284 -4.47% 玻璃 1604 1682 78 4.86% 不锈钢 14260 14205 -55 -0.39% PTA 5858 5866 8 0.14% 原油 617.8 570.3 -47.5 -7.69% 短纤 7380 7316 -64 -0.87% 低硫燃料油 4327 3923 -404 -9.34% 甲醇 2567 2573 6 0.23% 20号胶 11690 12830 1140 9.75% 菜油 8678 8561 -117 -1.35% 氧化铝 3774 3790 16 0.42% 菜粕 2924 2779 -145 -4.96% 集运欧线 3098.9 4480 1381.1 44.57% 花生 9178 9032 -146 -1.59% 丁二烯橡胶 13095 14315 1220 9.32% 硅铁 7062 7172 110 1.56% 锰硅 8098 8328 230 2.84% 大连 豆粕 3591 3487 -104 -2.90% 苹果 7413 7028 -385 -5.19% 豆油 7810 7826 16 0.20% 红枣 12890 11625 -1265 -9.81% 豆一 4714 4648 -66 -1.40% 尿素 2126 2185 59 2.78% 豆二 4165 3999 -166 -3.99% 纯碱 2227 2195 -32 -1.44% 棕榈油 7560 7602 42 0.56% 对二甲苯 8406 8440 34 0.40% 玉米 2438 2435 -3 -0.12% 烧碱 2742 2767 25 0.91% 玉米淀粉 2818 2836 18 0.64% 生猪 17625 18060 435 2.47% 广州 碳酸锂 113900 99800 -14100 -12.38% 鸡蛋 4089 4008 -81 -1.98% 工业硅 11955 12400 445 3.72% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 60000 50000 40000 30000 20000 10000 -10000 -20000 -30000 -40000 -50000 资料来源：Wind，中融汇信期货 0 SHFE螺纹钢DCE豆粕INE20号胶SHFE沥青CZCE苹果CZCE硅铁SHFE燃油GFEX工业硅DCE豆一CZCE对二甲苯 SHFE锡CZCE尿素DCE豆二CZCE菜粕SHFE镍CZCE烧碱INE原油 SHFE丁二烯橡胶 持仓量变化 CZCE白糖CZCE玻璃CZCE花生GFEX碳酸锂DCE生猪CZCE棉纱DCE豆油INE国际铜SHFE铜DCE焦炭 DCEPVC SHFE氧化铝CZCE菜油DCE铁矿石SHFE不锈钢SHFE黄金CZCE红枣 INE低硫燃料油 SHFE橡胶DCE焦煤 INE集运指数(欧线) SHFE铅DCE玉米淀粉 CZCEPTADCELPG SHFE锌SHFE热轧卷板 0.2 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 -0.15 -0.2 -0.25 DCE塑料CZCE棉花CZCE纯碱CZCE甲醇SHFE纸浆CZCE短纤SHFE白银CZCE锰硅SHFE铝DCE棕榈油DCE聚丙烯DCE鸡蛋DCE乙二醇DCE玉米DCE苯乙烯 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% 资料来源：Wind，中融汇信期货 焦煤红枣苹果国际铜铁矿石纯碱棉纱燃油鸡蛋尿素白糖纸浆粳米甲醇棉花苯乙烯白银 活跃合约基差率 玉米淀粉棕榈油塑料生猪豆油 锡聚丙烯沥青 镍 PTA 菜油短纤 铅不锈钢热轧卷板 锌铜豆一玻璃黄金硅铁菜粕 螺纹钢 铝乙二醇玉米锰硅20号胶豆二原油豆粕橡胶 PVC 花生 LPG 焦炭 焦煤 2150.0 1207.5 1652.0 1785.0 焦炭 2178.4 2237.0 2325.5 2310.5 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 840.8 831.5 825.0 807.0 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 黑色 锰硅 8100.0 7000.0 8328.0 8534.0 硅铁 7700.0 6010.0 7172.0 7172.0 螺纹钢 3752.6 3632.0 3644.0 3687.0 热轧卷板 3800.00 3781.0 3784.0 3785.0 黄金 550.3 553.6 555.5 557.2 贵金属 白银 7800.0 7776.0 7791.0 7800.0 PVC 5975.0 6167.0 6280.0 6440.0 非金属建材 玻璃 2586.7 1677.0 1682.0 1246.0 铜 80200.0 80060.0 80190.0 80350.0 铝 21050.0 21135.0 21190.0 21235.0 锌 24060.0 24040.0 24050.0 24015.0 有色 铅 18590.0 18690.0 18680.0 18590.0 镍 143820.0 142000.0 142690.0 143110.0 锡 262130.0 258440.0 259240.0 260000.0 玉米 2320.0 2435.0 2456.0 2415.0 玉米 玉米淀粉 2940.0 2836.0 2836.0 2822.0 原油 542.6 570.3 569.5 568.8 沥青 4130.0 3505.0 3492.0 3459.0 能源化工 甲醇 2702.5 2583.0 2573.0 2641.0 聚丙烯 7800.0 7612.0 7649.0 7654.0 塑料 8600.0 8429.0 8488.0 8476.0 天然橡胶 14450.0 15050.0 15135.0 16280.0 豆一 4660.0 4648.0 4602.0 4513.0 豆粕 3300.0 3487.0 3500.0 3419.0 菜粕 2730.0 2770.0 2779.0 2687.0 油脂油料 豆油 8002.6 7776.0 7826.0 7884.0 棕榈油 7750.0 7602.0 7620.0 7544.0 菜籽油 8555.0 8561.0 8561.0 8688.0 PTA 5940.0 5882.0 5866.0 5834.0 纺织 棉花 16247.0 14965.0 15150.0 15155.0 白糖 6620.0 6244.0 6044.0 5974.0 农副产品 鸡蛋 3870.0 3466.0 4239.0 4008.0 苹果 9500.0 7028.0 6762.0 6855.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 美国就业市场降温，但仍不宜对年内降息预期转向乐观。 市场逻辑 1、美国4月职位空缺从上月的849万下降至806万，预期836万。具体而言，职位空缺减少的范围较为广泛，医疗保健和政府部门的跌幅最大。住宿和餐饮服务业的职位空缺也有所减少，或反映了加利福尼亚州较高的最低工资要求。而根据Paychex，美国小型企业就业指数已跌至十年来最低水平（除大流行期间外） ，几乎没有增长，4月份招聘亦疲软。总体上，最近的就业数据表明，劳动力市场正在降温，且降温主要是通过放缓招聘而不是直接裁员； 2、从4月底公布的美国1季度GDP开始，及其后一系列美国经济数据均不及预期 ，包括非农、PMI、地产销售、PCE消费数据，反映美国经济降温，衰退交易则再次升温。不过，以鲍威尔为首的联储官员从4月中开始纷纷表示对通胀缺乏信心、认为利率将维持更高的时间，目前仍不宜对年内降息预期转向乐观。 核心数据 美国4月职位空缺与失业比率降至1.24，达到2019年10月的水平。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/06 19/04/29 19/06/252019/8/16 2019/10/18 2019/12/13 2020/2/18 2020/4/13 2020/6/10 2020/8/5 2020/9/29 2020/12/1 2021/1/22 2021/3/24 2021/5/24 2021/7/16 2021/9/