Q2营收、利润均转正，经营韧性较强

社会服务 | 公司点评报告：华测检测

主要亮点：

• 业绩表现：2024年第二季度，华测检测营收、利润均实现正向增长，展现出较强的经营韧性。具体而言，营收增速预计在9%-13%，净利润增速预计在6%-8%，扣非净利润增速预计在7%-10%。
• 战略投资：公司加大在医药医学领域的投资力度，通过收购维奥康100%股权进入药学CMC研究领域，以及增资广东纽唯质量技术服务有限公司，进一步完善医疗器械领域布局。同时，昆山医药产业园的落成投产，为公司提供了从药品研发到医药申报的全方位服务能力。
• 精益管理：公司持续推行精益管理，优化工作流程，提升实验室效率，通过设立精益管理委员会，并在多个项目上实施改善措施，旨在进一步提升人效与项目盈利能力。
• 行业趋势：检测认证行业继续呈现蓬勃发展态势，面对逆境，华测检测把握机遇，保持积极的资本开支预算，扩大并购范围，关注不同产品线和赛道的机会。

盈利预测与估值：

• 预计2024-2026年营业收入分别增长至64.28亿、73.46亿、82.84亿，归母净利润分别达到10.2亿、11.66亿、13.16亿，对应PE分别为17.15、15.01、13.30倍，维持“买入”评级。

风险提示：

• 品牌和公信力可能受到不利事件的影响。
• 政策和行业标准变动带来的不确定性。
• 新业务拓展不及预期的风险。

结论：

华测检测凭借其在检测领域的深耕和持续的战略投资，展现出了强大的成长潜力和稳定的盈利能力。通过强化内部管理和对外扩张，公司有望进一步巩固其行业地位，并实现可持续增长。然而，也应关注市场环境变化、政策导向和新业务开发的风险。总体来看，华测检测的长期发展前景值得看好，维持“买入”评级。