晨报集萃

晨报集萃 2024.07.03 01 02 03 04 05 交易数据观测 CONTENTS 目宏观与产业观测 录金融市场观测 商品市场观测 市场汇总 交易数据观测—商品涨跌排名(日度） 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 资料来源：Wind，中融汇信期货 INE集运指数(欧线) CZCE菜油CZCE纯碱DCE豆油 INE低硫燃料油 CZCE玻璃INE20号胶DCE棕榈油SHFE氧化铝DCE豆二DCE粳米 DCELPG SHFE丁二烯橡胶 日度涨跌幅 CZCE烧碱INE原油SHFE燃油CZCE甲醇CZCE菜粕INE国际铜SHFE橡胶SHFE白银SHFE铜DCE豆粕DCE塑料SHFE镍DCE聚丙烯SHFE纸浆DCE焦煤CZCE红枣DCE生猪 DCEPVC SHFE铅DCE玉米淀粉 SHFE铝DCE铁矿石SHFE锌 CZCEPTA CZCE尿素CZCE花生DCE玉米SHFE黄金DCE焦炭CZCE硅铁DCE乙二醇CZCE棉花GFEX工业硅SHFE不锈钢CZCE对二甲苯DCE苯乙烯SHFE沥青CZCE棉纱SHFE锡 CZCE白糖SHFE螺纹钢CZCE锰硅SHFE热轧卷板 CZCE粳米DCE鸡蛋CZCE苹果CZCE短纤DCE纤维板 交易数据观测—商品涨跌排名(月度） 交易所 品种 2024/5/31 2024/7/2 价格波动 涨跌幅 交易所 品种 2024/5/31 2024/7/2 价格波动 涨跌幅 上海 铜 82500 78690 -3810 -4.62% 大连 塑料 8648 8655 7 0.08% 铝 21535 20395 -1140 -5.29% PVC 6566 6120 -446 -6.79% 锌 24890 24450 -440 -1.77% 聚丙烯 7843 7847 4 0.05% 铅 18840 19740 900 4.78% 乙二醇 4635 4700 65 1.40% 镍 151650 138020 -13630 -8.99% 焦炭 2273 2313.5 40.5 1.78% 锡 274950 274080 -870 -0.32% 焦煤 1670.5 1612 -58.5 -3.50% 黄金 556.86 552.48 -4.38 -0.79% 铁矿 865 843 -22 -2.54% 白银 8232 7795 -437 -5.31% 粳米 3521 3519 -2 -0.06% 螺纹钢 3706 3562 -144 -3.89% 苯乙烯 9730 9447 -283 -2.91% 热轧卷板 3833 3757 -76 -1.98% LPG 4746 4768 22 0.46% 燃料油 3481 3606 125 3.59% 沥青 3658 3671 13 0.36% 郑州 白糖 6120 6197 77 1.26% 橡胶 15350 15145 -205 -1.34% 棉花 15120 14845 -275 -1.82% 纸浆 6204 5938 -266 -4.29% 玻璃 1694 1578 -116 -6.85% 不锈钢 14610 14145 -465 -3.18% PTA 5990 6000 10 0.17% 原油 602.8 634 31.2 5.18% 短纤 7434 7726 292 3.93% 低硫燃料油 4071 4437 366 8.99% 甲醇 2631 2572 -59 -2.24% 20号胶 13000 12620 -380 -2.92% 菜油 8910 8750 -160 -1.80% 氧化铝 3944 3897 -47 -1.19% 菜粕 2786 2678 -108 -3.88% 集运欧线 4297.5 5575 1277.5 29.73% 花生 9070 8892 -178 -1.96% 丁二烯橡胶 14340 15175 835 5.82% 硅铁 8108 6982 -1126 -13.89% 锰硅 9384 7528 -1856 -19.78% 大连 豆粕 3495 3393 -102 -2.92% 苹果 7385 6941 -444 -6.01% 豆油 8140 8040 -100 -1.23% 红枣 11705 10955 -750 -6.41% 豆一 4652 4689 37 0.80% 尿素 2175 2101 -74 -3.40% 豆二 4083 3967 -116 -2.84% 纯碱 2305 2188 -117 -5.08% 棕榈油 7908 7994 86 1.09% 对二甲苯 8638 8652 14 0.16% 玉米 2434 2489 55 2.26% 烧碱 2851 2692 -159 -5.58% 玉米淀粉 2831 2934 103 3.64% 生猪 17965 17790 -175 -0.97% 广州 碳酸锂 104850 94050 -10800 -10.30% 鸡蛋 3978 4068 90 2.26% 工业硅 12835 11465 -1370 -10.67% 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—持仓量变化 资料来源：Wind，中融汇信期货 60000 40000 20000 0 -20000 -40000 -60000 -80000 DCE塑料CZCE纯碱CZCE菜油DCE棕榈油DCE聚丙烯CZCEPTA CZCE苹果DCE乙二醇GFEX碳酸锂 SHFE铜DCE豆油GFEX工业硅INE原油 INE低硫燃料油SHFE氧化铝 DCELPG SHFE燃油CZCE对二甲苯 SHFE镍DCE豆一SHFE锌 SHFE丁二烯橡胶 CZCE棉纱CZCE红枣 INE集运指数(欧线) 持仓量变化 INE国际铜SHFE沥青DCE焦炭CZCE菜粕SHFE锡DCE铁矿石 SHFE热轧卷板 DCE豆二CZCE硅铁DCE生猪DCE玉米淀粉CZCE烧碱SHFE黄金CZCE尿素SHFE不锈钢 DCEPVC 0.15 0.1 0.05 0 -0.05 -0.1 -0.15 CZCE花生CZCE锰硅INE20号胶SHFE白银SHFE铅SHFE橡胶SHFE铝DCE苯乙烯DCE焦煤CZCE棉花DCE玉米DCE鸡蛋CZCE甲醇SHFE纸浆CZCE白糖CZCE短纤CZCE玻璃SHFE螺纹钢DCE豆粕 交易数据观测—基差率 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 资料来源：Wind，中融汇信期货 红枣苹果国际铜尿素焦煤铁矿石棉纱玻璃纸浆棉花白糖粳米 玉米淀粉20号胶燃油苯乙烯豆二短纤豆油棕榈油鸡蛋 活跃合约基差率 PTA 锰硅乙二醇生猪塑料甲醇铜 镍锡铅锌黄金铝 热轧卷板不锈钢豆一白银纯碱菜粕聚丙烯玉米螺纹钢沥青菜油硅铁豆粕橡胶原油花生 PVC LPG 焦炭 交易数据观测—价差结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 产业链 品种 现货价格 近月 次远月 远月 远期结构 铁矿石 843.8 843.0 838.5 826.0 动力煤 940.0 0.0 0.0 0.0 焦煤 2010.0 1612.0 1750.0 1786.0 原油 628.5 634.0 631.8 628.7 焦炭 2178.4 2313.5 2396.0 2390.0 沥青 4130.0 3671.0 3671.0 3655.0 黑色 锰硅 7400.0 7000.0 7528.0 7754.0 能源化工 甲醇 2570.0 2568.0 2572.0 2660.0 硅铁 7100.0 6982.0 6942.0 6010.0 聚丙烯 8800.0 7802.0 7847.0 7851.0 螺纹钢 3587.6 3562.0 3594.0 3637.0 塑料 8580.0 8611.0 8655.0 8642.0 热轧卷板 3720.00 3757.0 3763.0 3770.0 天然橡胶 14550.0 15145.0 16280.0 16395.0 黄金 549.5552.5554.5556.6 贵金属 豆一 4700.0 4689.0 4591.0 4576.0 白银 0.07795.07812.07836.0 豆粕 3200.0 3393.0 3419.0 3435.0 PVC 5975.0 6004.0 6120.0 6285.0 非金属建材 菜粕 2620.0 2678.0 2584.0 2639.0 玻璃 2586.7 1578.0 1581.0 1246.0 油脂油料 豆油 7966.3 8040.0 8094.0 7812.0 铜铝锌铅镍 锡 78470.0 78380.0 78690.0 78940.0 棕榈油 8071.7 7994.0 7890.0 7906.0 20250.0 20395.0 20445.0 20460.0 菜籽油 8413.3 8750.0 8750.0 8846.0 有色 PTA 6030.0 6004.0 6000.0 5988.0 19480.0 19840.0 19740.0 19565.0 纺织 棉花 15788.0 14565.0 14845.0 14890.0 137680.0 137460.0 138020.0 138360.0 272790.0274080.0274730.0274900.0 白糖 6520.0 6197.0 6007.0 5962.0 玉米 2330.0 2489.0 2428.0 2398.0 农副产品 鸡蛋 3960.0 4479.0 4068.0 3878.0 玉米 玉米淀粉 2950.0 2934.0 2934.0 2845.0 苹果 9500.0 6941.0 6668.0 6864.0 24300.0 24450.0 24480.0 24450.0 资料来源：Wind，中融汇信期货 交易数据观测—商品波动率 商品指数波动率 商品综合指数工业品指数农产品指数金属指数能化指数贵金属指数 资料来源：Wind，中融汇信期货 宏观与产业观测 投资观点 欧美制造业PMI差距缩窄。 市场逻辑 1、欧元区6月制造业PMI终值45.8，预期45.6，前值45.6，呈现小幅改善。根据美国、英国和印度的PMI初值数据，6月份世界其他地区的制造业也出现了增长，暗示全球经济复苏为欧元区制造业提供支撑。而且，企业对未来生产的乐观情绪仍与5月份一样高，对未来一年仍有信心。但前瞻性新订单仍在下降，重大的复苏或仍将推迟到至少夏末或秋初； 2、尽管PMI在2024年前6个月中有5个月处于正值，但由于国内和出口市场需求疲软，美国制造商在6月份未能实现强劲的生产增长。过去两年，由于疫情后需求从商品转向服务，工厂受到打击，价格上涨和对长期利率上升的担忧削弱了家庭和企业的消费能力。目前，随着总统大选的临近，经济前景不确定性也在增加，商业信心更降至19个月来的最低水平。 核心数据 美国6月标普全球制造业PMI终值51.6，预期51.7，前值51.7。 资料来源：Wind，中融汇信期货 金融市场观测—股指期货 IF期货合约基差走势 基差%：（现指-IF主力）基差%：（现指-IF下月）基差%：（现指-IF下季） 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 19/01/07 19/03/07 19/05/06 19/06/282019/8/22 2019/10/25 2019/12/24 2020/2/27 2020/4/24 2020/6/23 2020/8/19 2020/10/23 2020/12/17 2021/2/10 2021/4/15 2021/6/16 2021/8/9 2021/10/14 2021/12/17 2022/2/22 2022/4/20 2022/7/6 2022/8/30 2022/11/11 2023/1/