国金医药特宝生物慢乙肝治愈赛道核心推荐标的基本面向上趋势强劲回调机会亟

乙肝功能性治愈概念不断深入，派格宾仍处于高速放量期。 公司持续支持了包括“珠峰”、“绿洲”等多项乙肝临床治愈及肝癌预防公益及科研项目，部分项目阶段性成果于亚太肝病研究学会（APASL）、欧洲肝脏研究学会（EASL）、美国肝病研究学会（AASLD）年会发布，进一步证实乙肝全人群有机会通过基于聚乙【国金医药-特宝生物】慢乙肝治 愈赛道核心推荐标的，基本面向上趋势强劲，回调机会亟待把握！（联系人：袁维、马居东）乙肝功能性治愈概念不断深入，派格宾仍处于高速放量期。 公司持续支持了包括“珠峰”、“绿洲”等多项乙肝临床治愈及肝癌预防公益及科研项目，部分项目阶段性成果于亚太肝病研究学会（APASL）、欧洲肝脏研究学会（EASL）、美国肝病研究学会（AASLD）年会发布，进一步证实乙肝全人群有机会通过基于聚乙二醇干扰素α的治疗策略实现临床 治愈。 派格宾2023年实现收入17.9亿元，同比增长54.21%，当前仍处于高速增长阶段。慢乙肝治愈门诊持续落地，看好公司业绩再超预期。 2023年11月国家卫生健康委医院管理研究所等单位在全国启动“乙肝临床治愈门诊规范化建设与能力提升项目”，计划到2025年，在全国建设超过百家乙肝临床治愈门诊，实现乙肝诊疗、临床治愈网络广覆盖。 乙肝治愈院端教育持续深入，作为当前长效干扰素独家产品，政策催化下派格宾销售有望持续超预期!各省集采实施时间差异较大，季度业绩影响进一步摊薄。 根据公司投资者关系文件，江西集采各省具体实施时间存在较大差异，截至6月中旬，仅甘肃、西藏 、江西、四川等部分联盟地区已陆续发布执行通知，自联盟地区实际执行之日起，派格宾将统一执行集采价格。 考虑到本次干扰素联盟集采地区涵盖29个省份，多数地区截至二季度末仍未发布执行通知，预计集采价格执行对公司季度业绩影响将进一步摊薄，公司业绩有望持续实现强劲增长！ 我们维持盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现归母净利润7.78（+40%）、10 .39（+34%）、13.33（+28%）亿元，对应当前EPS分别为1.91元、2.56元 、3.28元，对应当前P/E分别为27、20、16倍。维持“买入”评级。