汽车及汽车零部件行业周报：零跑C16定价超预期，关注车企结构性机会

总结：

本周行业的重要变化如下：

锂电行业：

• 价格变动：6月21日，氢氧化锂报价8.45万元/吨，较上周下降5.59%；碳酸锂报价9.60万元/吨，较上周下降3.52%。
• 市场竞争：电车市场零售量持续增长，6月1-23日，乘用车市场零售108.7万辆，同/环比-12%/+2%，累计零售916万辆，同比+3%；电车零售53.4万辆，同/环比+19%/+7%，累计零售378.9万辆，同比+32%。

整车行业：

• 市场动态：特斯拉或考虑停止生产4680电池，原因在于其能量密度和充电性能未达预期且成本较高。潜在供应商可能为LG、松下，其中LG的规划最为明确。
• 新车型发布：零跑C16，一款中大型SUV，已经正式上市。这款车型定位为性价比高的选择，定价低于同类竞品，预计将推动零跑的销量增长，特别是在新车周期方面，C16有望复刻C10的表现。
• 国际化战略：零跑与国际合作伙伴组建合资公司，旨在通过出海策略提升盈利能力。

机器人行业：

• 技术发展：WAIC 2024大会即将举行，特斯拉将展示其二代人形机器人，预计2025年实现量产。这将对产业链产生影响，建议关注特斯拉产业链的定点落地和国际具身智能的边际催化事件。

投资建议：

• 在整车市场，竞争格局显示出明显的微笑曲线效应，15万以下和40万以上的价格带市场格局最佳，关注比亚迪、华为等公司的销量超预期机会。
• 强调竞争格局对于股价的影响，看好竞争格局良好的赛道龙头和国际化方向，如合资模式的零跑、吉利等公司。
• 汽车零部件领域，预计优胜劣汰将是主流趋势，重点关注福耀玻璃、星宇股份、三大国产替代赛道。同时，供应链的垂直和横向一体化趋势明确，关注品类扩张能力强的龙头公司。
• 电池端，考虑到电池成本的降低趋势，以及产能利用率的提升，投资建议从关注高成本差异赛道的龙头转向关注产能利用率提升趋势下的各赛道龙头公司，特别是隔膜、结构件、电池等赛道。
• 机器人领域，预计2024Q3将迎来定点释放，重点关注市场预期差、TIER2/TIER3、技术迭代和定点进展带来的边际效应。

风险提示：

• 行业竞争加剧的风险。
• 汽车与电动车销量不及预期的风险。