机械行业月报：设备更新推动周期复苏，优势装备制造扬帆出海

分析师：刘智登记编码：S0730520110001liuzhi@ccnew.com 021-50586775 ——机械行业月报 证券研究报告-行业月报 同步大市(维持) 发布日期：2024年07月02日 投资要点： ⚫6月中信机械板块下跌5.94%，跑输沪深300指数（-3.3%）2.64个百分点，在30个中信一级行业中排名第14名：截止到2024年6月28日收盘，6月中信机械板块下跌5.94%，跑输沪深300指数（-3.3%）2.64个百分点，在30个中信一级行业中排名第14名。6月中信机械三级子行业船舶制造、半导体设备、铁路设备表现居前，分别上涨6.36%、2.89%、2.22%。 相关报告 ⚫行业观点与投资建议 《机械行业半年度策略：内需看设备更新、新质生产力，外需看优势装备出海》2024-06-28《机械行业月报：持续关注设备更新+出口产业链》2024-05-30《机械行业月报：设备更新政策持续下沉发力，出口产业链景气持续》2024-04-30 建议持续关注大规模设备更新、人形机器人、出口产业链三个方向。 1）大规模设备更新受益方向 机床、工业机器人：重点推荐海天精工、纽威数控、伊之密。 农业机械：重点推荐：一拖股份。 铁路设备：加大老旧内燃机车的更新换代，重点推荐思维列控。 煤机、矿山冶金机械：煤矿综采智能化改造也是设备更新的一大着力点，加速行业更新换代。重点推荐：郑煤机。 联系人：马嵚琦电话：021-50586973地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼邮编：200122 船舶：行业复苏持续，世界份额持续提升。重点推荐中国船舶、中船防务。 工程机械：行业周期触底反弹，国内需求有望企稳回升，龙头价值重估，重点推荐工程机械龙头三一重工、徐工机械、浙江鼎力。 2）人形机器人渐入佳境 人形机器人核心零部件重点推荐绿的谐波、奥普光电等。 ⚫3）出口产业链方向： 出口竞争力比较强的工程机械、线性驱动、手工具、机床等子行业，未来充分受益设备出海的产业趋势，重点推荐机床龙头海天精工、纽威数控、注塑机及压铸机龙头伊之密；建议关注近年出海持续发力的工程机械龙头三一重工、徐工机械、浙江鼎力。 风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求、出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续；4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。 内容目录 1.机械板块行情...................................................................................................4 2.1.重要资讯...........................................................................................................................52.2.重要数据：5月销量增长6.04%，工程机械市场逐步修复...............................................62.3.投资策略：设备更新+出口推动需求逐步恢复，工程机械龙头价值重估...........................8 3.机器人：5月工业机器人产量50380台，增长25.9%.....................................8 3.1.重要资讯...........................................................................................................................83.2.重要数据：工业机器人机床产量均转正增长，通用自动化底部反弹.................................93.3.投资策略：机床出口需求增长结构优化，工业机器人逐步到复苏拐点...........................10 4.船舶制造：行业景气持续上行，造船企业利润修复.......................................11 4.1.重要资讯.........................................................................................................................114.2.重要数据：新造船价格持续新高，景气度持续...............................................................124.3.投资策略：行业景气持续，船舶企业开始盈利修复........................................................14 5.上游资源固定资产投资持续高增长，铁路固定资产投资增速上行..................14 5.1.投资策略：大规模设备更新万亿市场，持续关注............................................................16 6.河南机械行业资讯.........................................................................................16 6.1.河南机械上市公司行情回顾............................................................................................166.2.河南机械行业新闻...........................................................................................................17 9.风险提示........................................................................................................20 图表目录 图1：中信一级行业6月涨跌幅（%）.....................................................................................4图2：中信机械三级子行业6月涨跌幅（%）..........................................................................4图3：固定资产投资增速（%）................................................................................................6图4：房地产投资、销售及新开工累计同比（%）...................................................................6图5：中国小松挖掘机开工小时数（小时/月）.........................................................................7图6：挖掘机销量（台、%）....................................................................................................7图7：装载机销量（台、%）....................................................................................................7图8：起重机销量（台、%）....................................................................................................8图9：叉车销量（台、%） ........................................................................................................8图10：工业机器人产量（台、%）...........................................................................................9图11：金属切削机床产量（万台、%） ....................................................................................9图12：中国机床累计出口额（万美元、%）..........................................................................10图13：中国机床累计出口数量（台、%）..............................................................................10图14：中国机床累计出口均价（万美元/台）.........................................................................10图15：中国新造船价格指数（点）........................................................................................12图16：中国造船三大指标（修正总吨、%）..........................................................................13图17：上海造船板价格（元/吨）...........................................................................................13图18：资源开采类固定资产投资增速.....................................................................................15图19：铁路运输固定资产投资增速........................................................................................15图20：机械行业固定资产投资增速........................................................................................16图21：科研、医疗、文化娱乐固定资产投资增速..................................................................16 表1：中信机械行业6月个股涨跌幅（%）................................................................................5表2：河南机械重点上