金工量化技术分析洞察：科创独立走势，红利抱团或有变

科创独立走势，红利抱团或有变 技术分析洞察（2024.06.14-2024.06.21） 核心结论 投资建议：受降息预期落空影响，本周市场继续调整。主要宽基指数还在3月份中枢下沿附近寻找支撑，然而申万一级行业指数中很多已出现技术图形破位，比如食品饮料、商贸零售已跌破2月份低点创出新低，地产、建筑材 分析师 冯佳睿S0800524040008 13564917688 证券研究报告 2024年06月26日 金工量化周报 料、非银金融等也已接近前低。我们认为本轮调整持续时间已超出预期，目前仅观察到科创50是独立走势没有参与调整，其余概念板块包括红利指数都未有豁免。近期集中分红基本完成的前提下，红利指数调整或将引起资金抱团的变数，已拿到分红的资金可能选择暂时离场回避。1）行业层面建议关注电子、汽车、银行等板块，以上板块均得到北向资金增持。2）主题层面近期没有检测到强势概念。3）个股层面检测到水晶光电、长江通信等近期呈现横盘突破形态特征。 宽基指数：科创独立走势。本周中证全指录得1.66%的跌幅，主要宽基指数继续探底，仅科创50指数翻红。其中上证指数跌幅1.14%，创业板指跌幅1.98%，微盘股指数跌幅0.61%。上证50和沪深300指数本周延伸向下笔 均线系统出现空头排列迹象，已接近3月份反弹中枢的下沿。中证500和中 证1000指数向下笔走势延伸，跌破3月份反弹中枢下沿，均线系统空头排 列。科创50指数本周向上笔走势停顿，是少数没有参加本轮调整的指数。红利指数向下笔走势停顿，线段方向往下，近期集中分红后或有资金撤出抱团。 海外指数：恒指或已有支撑。美元黄金价格周五高开低走回吐本周涨幅，目前仍处在大级别中枢内部盘整。恒生指数向下笔走势停顿，本周冲高回落，成交量有所放大，该位置有去年8月份中枢和MA60均线的双重支撑，短暂调整后或将继续向上。纳斯达克指数向上笔走势停顿，MACD红柱面积缩减蓝黄线或将再次死叉，有顶部背离迹象，短期或需回避。日经225指数本周在中枢内部窄幅振荡，MACD蓝黄线回拉零轴，中短期均线收敛，或将很快触碰120日均线并选择方向。 风险提示：本报告基于技术分析模型测算，需警惕模型失效风险；技术走势的历史规律不保证未来复现；海外地缘政治局势或武装冲突升级影响。 fengjiarui@research.xbmail.com.cn 相关研究 市场继续探底，等待成交放量—技术分析洞察 (2024.06.10-2024.06.14)2024-06-18 回调长期均线，或有低吸机会—技术分析洞察 (2024.05.27-2024.05.31)2024-06-04 消化获利筹码，构筑市场合力—技术分析洞察 (2024.05.20-2024.05.24)2024-05-27 索引 内容目录 一、科创独立走势，红利抱团或有变3 1.1宽基指数：科创独立走势3 1.2海外指数：恒指或已有支撑6 二、行业主题截面比较8 2.1强势行业：电子、汽车、银行8 2.2强势主题：无10 2.3北向资金增持：电子、通信、银行、电力设备11 三、横盘突破个股：水晶光电、长江通信12 四、风险提示12 图表目录 图1：上证50指数走势技术分析3 图2：沪深300指数走势技术分析4 图3：中证500指数走势技术分析4 图4：中证1000指数走势技术分析5 图5：红利指数走势技术分析5 图6：科创50指数走势技术分析6 图7：美元黄金走势技术分析6 图8：恒生指数走势技术分析7 图9：纳斯达克指数走势技术分析7 图10：日经225指数走势技术分析8 图11：水晶光电走势技术分析12 图12：长江通信走势技术分析12 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240621）9 表2：概念指数走势截面比较（更新至20240621）10 表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240621）11 表4：横盘突破形态检测结果（更新至20240621）12 一、科创独立走势，红利抱团或有变 受降息预期落空影响，本周市场继续调整。主要宽基指数还在3月份中枢下沿附近寻找支撑，然而申万一级行业指数中很多已出现技术图形破位，比如食品饮料、商贸零售已跌破2月份低点创出新低，地产、建筑材料、非银金融等也已接近前低。本轮调整 持续时间已超出预期，目前仅观察到科创50是独立走势没有参与调整，其余概念板块包括红利指数都未有豁免。近期集中分红基本完成的前提下，红利指数调整或将引起资金抱团的变数，已拿到分红的资金可能选择暂时离场回避。 本周中证全指录得1.66%的跌幅，主要宽基指数继续探底，仅科创50指数翻红。其中上证指数跌幅1.14%，创业板指跌幅1.98%，微盘股指数跌幅0.61%。 1.1宽基指数：科创独立走势 上证50本周延伸向下笔，接近3月份反弹中枢的下沿，均线系统出现空头排列迹象。 图1：上证50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 沪深300指数向下笔走势延伸，接近4月份回调的2、3类支撑点位置，均线系统有空头排列迹象。 图2：沪深300指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 中证500指数向下笔走势延伸，跌破3月份中枢下沿，均线系统空头排列。 图3：中证500指数走势技术分析 中证1000指数向下笔走势延伸，跌破4月份回调的2类支撑点，均线系统空头排列。 图4：中证1000指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 红利指数向下笔走势停顿，线段方向往下，近期集中分红后或有资金撤出抱团。 图5：红利指数走势技术分析 科创50指数本周向上笔走势停顿，是少数没有参加本轮调整的指数。 图6：科创50指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心，vsignals.cn 1.2海外指数：恒指或已有支撑 美元黄金价格周五高开低走回吐本周涨幅，目前仍处在大级别中枢内部盘整。该品种横盘阶段持续时间很长，或将继续振荡。 图7：美元黄金走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 恒生指数向下笔走势停顿，本周冲高回落，成交量有所放大，该位置有去年8月份中枢和MA60均线的双重支撑，短暂调整后或将继续向上。 图8：恒生指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 纳斯达克指数向上笔走势停顿，MACD红柱面积缩减，蓝黄线或将再次死叉，有顶部背离迹象，短期或需回避。 图9：纳斯达克指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 日经225指数本周在中枢内部窄幅振荡，MACD蓝黄线回拉零轴，中短期均线收敛，或将很快触碰120日均线并选择方向。 图10：日经225指数走势技术分析 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 二、行业主题截面比较 2.1强势行业：电子、汽车、银行 表1统计结果显示，当前没有明显走势强劲的申万一级行业（0/31），短期有明显回调风险的申万一级行业（21/31）为房地产、综合、轻工制造、公用事业、建筑材料等。其余（10/31）个一级行业走势中都出现了无序k线，短期走势停顿。其中（4/31）个行业为向下走势停顿，（6/31）个行业为向上走势停顿。 综合考虑技术图形，目前走势比较强劲的行业为：电子、汽车、银行。 表1：申万一级行业走势截面比较（更新至20240621） 申万一级行业名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 钢铁 -2.578 0 交通运输 -3.256 0 社会服务 -3.276 0 煤炭 -3.552 0 电力设备 -3.958 0 基础化工 -4.328 0 家用电器 -4.376 0 商贸零售 -4.556 0 医药生物 -4.633 0 食品饮料 -5.1 0 美容护理 -5.169 0 纺织服饰 -5.386 0 传媒 -5.624 0 国防军工 -5.709 0 有色金属 -5.889 0 农林牧渔 -6.392 0 建筑材料 -7.266 0 公用事业 -7.366 0 轻工制造 -7.451 0 综合 -8.686 0 房地产 -9.975 0 通信 15.081 2 计算机 11.681 2 建筑装饰 9.45 2 汽车 7.692 2 电子 7.624 2 机械设备 6.437 2 石油石化 -2.905 4 银行 -4.552 5 非银金融 -6.087 9 环保 -5.601 10 资料来源：iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.2强势主题：无 以当前时点作截面，比较iFinD概念指数最后一笔向上笔的走势斜率，得到的排名即为当前表现最为强劲的概念。 表2统计结果显示，当前没有走势强劲的概念指数。 表2：概念指数走势截面比较（更新至20240621） 概念指数名称 日线趋势斜率1 无序k线个数2 同花顺漂亮100 -2.383 0 可燃冰 -2.51 0 抽水蓄能 -2.583 0 中字头股票 -2.605 0 央企国企改革 -2.83 0 沪股通 -3.188 0 分拆上市意愿 -3.38 0 证金持股 -3.439 0 高股息精选 -3.448 0 MSCI概念 -3.57 0 核电 -3.577 0 国产航母 -3.583 0 超超临界发电 -3.593 0 绿色电力 -3.601 0 风电 -3.658 0 页岩气 -3.663 0 深股通 -3.802 0 航运概念 -3.956 0 芬太尼 -3.976 0 小米汽车 -3.996 0 生物质能发电 -4.095 0 光热发电 -4.098 0 统一大市场 -4.115 0 氢能源 -4.148 0 丙烯酸 -4.157 0 冷链物流 -4.177 0 POE胶膜 -4.294 0 农村电商 -4.313 0 中船系 -4.362 0 氟化工概念 -4.385 0 资料来源：同花顺iFinD，西部证券研发中心 注1：日线趋势斜率为走势最后一笔的斜率，即笔涨幅/笔k线数注2：无序k线为阻碍走势沿最后一笔方向延伸的新进k线 2.3北向资金增持：电子、通信、银行、电力设备 近一周北向资金增持了（12/31）个申万一级行业，其中增持较多的行业为电子、通信、银行、电力设备，减持较多的行业为医药生物、家用电器、食品饮料。 表3：申万一级行业北向资金流量（更新至20240621） 行业名称 持股市值(亿元) 近一月占比变化(%)* 近一周占比变化(%)* 6月21日占比变化(%)* 电子 1,936.14 1.67 0.51 0.19 通信 451.23 0.42 0.21 0.04 银行 1,821.33 0.00 0.16 -0.06 电力设备 2,269.23 0.32 0.13 -0.06 汽车 1,006.67 0.14 0.09 0.01 石油石化 347.19 0.07 0.08 0.00 公用事业 919.33 0.77 0.06 0.01 交通运输 588.66 -0.01 0.06 0.01 基础化工 641.22 0.02 0.03 0.03 建筑装饰 285.96 0.03 0.03 0.01 国防军工 194.99 0.08 0.01 0.01 农林牧渔 227.51 -0.03 0.01 0.01 环保 47.80 0.00 0.00 0.00 美容护理 126.24 0.02 0.00 0.00 综合 6.53 0.00 0.00 0.00 钢铁 146.79 -0.05 -0.01 0.00 社会服务 43.70 -0.03 -0.01 0.00 轻工制造 129.17 -0.04 -0.01 0.00 纺织服饰 83.55 -0.04 -0.01 0.00 煤炭 371.82 0.04 -0.01 -0.02 有色金属 893.36 -0.05 -0.